Dados da semana: Média diária de vendas por atacado dos principais fabricantes +18,0% ano a ano durante as primeiras quatro semanas de agosto
Atacado y/y +18,0% durante as primeiras quatro semanas de agosto De acordo com dados da Associação de Passageiros, a média diária do atacado na quarta semana de agosto foi de -2% ano a ano e -29% seqüencialmente; a média diária do atacado nas primeiras quatro semanas de agosto foi de +18% ano a ano e -14% seqüencialmente.
A visão desta semana: os nove dourados dez prateados vindo para olhar o carro inteiro + partes
Mudança gigante elétrica inteligente automotiva, remodelar a ordem industrial, alta na década de ouro da indústria automotiva. A carteira principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Automóveis de passageiros: epidemia, alta temperatura e restrições de energia fatores de perturbação gradualmente enfraqueceram, o ouro nove prata dez em alta para impulsionar ainda mais a demanda de automóveis de passageiros. A política de apoio à continuidade além das expectativas, o crescimento da demanda, a associação de passageiros espera que as vendas a varejo de automóveis de passageiros em agosto sejam estreitas 1,88 milhões de unidades, +29,6% ano a ano, +3,4% da cadeia.
1) Estímulo político + melhora da oferta + demanda impulsiona a ressonância tridimensional. 1) Estímulo político: De 1º de junho até o final deste ano, o imposto de aquisição de veículos será reduzido pela metade para veículos de passageiros com um preço único de 2,0 litros (excluindo o IVA) e inferior, que não exceda 300000 yuan. A isenção de impostos sobre novas aquisições de energia continua até o final do próximo ano, sobreposta à introdução de subsídios de substituição em muitos lugares, o estímulo à política é forte, forte continuidade, ampla cobertura; 2) melhoria da oferta: desde a retomada da produção em Xangai em abril deste ano, a cadeia da indústria se abre rapidamente, sobreposta à falta de alívio do núcleo, espera-se que a produção de automóveis de passageiros acelere a liberação; 3) aumento da demanda: substituição e demanda adicional para impulsionar o pivô para cima, camadas de fornecimento de qualidade elétrica inteligente sobrepostas à política Julho carro de passageiros estreito com seguro +10,2% ano a ano, as três primeiras semanas de agosto +16,9% ano a ano. Firmemente otimista sobre a ascensão do independente sob a oportunidade de mudança, o primeiro empurrão é acolher o forte ciclo do produto [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ], recomendado [Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) ], beneficiando-se do assunto [carro ideal H, Xiaopeng Automobile H, Ceres].
Peças: a ordem industrial é remodelada de forma inteligente, inversão fundamental + novos modelos no volume, peças automotivas firmemente portadoras. A curto prazo, o aumento de volume + parte aumenta a ressonância impulsiona o alto crescimento da receita, sobrepõe matérias-primas, taxas de câmbio, custos de transporte e outros fatores de supressão de lucros para facilitar, terá uma elasticidade de alto desempenho, recomendada a cadeia elétrica inteligente + nova energia da indústria.
1, incremento elétrico inteligente: 1) linha principal do núcleo inteligente: condução inteligente preferida – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + cockpit inteligente – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ]; 2) boom leve e alto: os preços do alumínio tendem a estabilizar, elasticidade de desempenho, sobreposto a uma grande mudança de fundição, de preferência [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ]. Beneficie-se do assunto [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ].
2, a nova cadeia da indústria energética: de preferência [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
Motocicletas: De acordo com dados da CMA, as motocicletas de deslocamento médio e grande da China venderam 62.000 unidades em julho, +85,8% ano a ano e +11,5% YoY. 284000 unidades foram vendidas cumulativamente de janeiro a julho de 2022, +53,7% YoY. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção da atualização do consumidor, com enorme potencial de mercado. A fatia se concentrará nas marcas independentes e de joint venture com excelente poder de marca, tecnologia líder em powertrain e layout perfeito do canal. Recomendado [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ], beneficiando o alvo [ Loncin Motor Co.Ltd(603766) ].
O mercado desta semana: em geral mais fraco do que o mercado de automóveis de passageiros caiu
O setor de autopeças A caiu 5,3% esta semana (média ponderada de capitalização de mercado em circulação, mesma abaixo), ficando em 29º lugar no sub-setor Shenwan e tendo um desempenho inferior ao CSI 300 (queda de 1,5%). Entre os sub-setores, carros de passageiros, caminhões, autopeças, serviços automotivos, outros equipamentos de transporte e ônibus caíram 7,6%, 4,0%, 3,5%, 1,1%, 1,1% e 0,9% respectivamente.
Dicas de risco
Falta de fornecimento de cavacos na indústria automotiva; flutuações nos custos de matéria-prima além das expectativas; demanda final menos que o esperado na indústria automotiva; vendas de exportação de automóveis menos que o esperado.
