A demanda alternativa proporciona um momento de alta no preço do carvão, já que o gasoduto Nord Stream parou indefinidamente
Na noite de 2 de setembro de 2022, a Gazprom emitiu um comunicado à imprensa afirmando que o Nord Stream-1 não poderia ser reiniciado no sábado (8h BST em 3 de setembro), como planejado. Como a turbina teve um vazamento de óleo, que precisa ser resolvido antes que a tubulação possa ser reiniciada, não é possível saber quanto tempo pode levar para que a tubulação seja restaurada. A Europa tem uma forte dependência das fontes de energia fóssil russas, com a participação da Rússia nas importações de carvão/gás/ petróleo bruto da UE em 46%/38,6%/27% em 2021. 2021 A Europa importa um total de 477,3 bcm de gás, dos quais 369,1 bcm é gás de gasoduto e 108,2 bcm é GNL. O gás gasoduto é uma das formas mais importantes de exportar o gás russo e, de acordo com dados da BP, a participação da Rússia nas importações de gás gasoduto europeu em 2021 é de 45,3%. Se o Nord Stream-1 for descontinuado desde então, espera-se uma redução de 20,1 bcm no fornecimento de gasodutos Nord Stream em setembro-dezembro de 2022; e de 61,1 bcm em 2023. Isto segue a implementação do acordo de redução voluntária do uso de gás da UE em 1º de agosto, que obriga os Estados membros a reduzir a demanda de gás em 15% em relação ao consumo médio dos últimos cinco anos entre 1º de agosto de 2022 e 31 de março de 2023, em preparação para a possível desconexão dos fornecimentos do Nord Stream-1. 20172021, o consumo médio de gás natural na UE é de 16,9 exajoules, e a redução do uso de gás natural também deverá ser substituída pelo carvão, estimamos que a redução do gás natural na Europa de setembro a dezembro de 2022 acrescentará aproximadamente 22,017 milhões de toneladas de demanda de carvão (5.500 calorias), e em 2023 acrescentará 66 milhões de toneladas de demanda de carvão. 66 milhões de toneladas.
Carvão russo e petróleo bruto gradualmente proibidos, a Europa na corrida mundial do carvão ou continuará a aumentar os preços do carvão no exterior
Carvão: Em 2021, a UE importará cerca de 110 milhões de toneladas de carvão, das quais cerca de 51 milhões de toneladas virão da Rússia. A maior parte do carvão russo importado para a Europa é produzido do campo de carvão de Donetsk, no extremo oeste da Rússia e perto da Ucrânia, e é difícil encontrar um país substituto a curto prazo devido à distância de transporte, e espera-se que esta parte do fornecimento de carvão desapareça no fornecimento global. Espera-se que a proibição da UE reduza o fornecimento de carvão russo em 21 milhões de toneladas em agosto-dezembro de 2022 e em 50-60 milhões de toneladas em 2023. Petróleo bruto: Em junho de 2022, a UE anunciou uma sexta rodada de sanções contra a Rússia, incluindo um embargo parcial de petróleo, que teve efeito imediato e reduzirá as importações de petróleo da UE da Rússia em 90% até o final de 2022. 47,9 TWh, ou 1,2% do mix de geração de energia da Europa serão gerados a partir do petróleo bruto em 2021, e esperamos que alguma demanda de combustível para a geração de petróleo seja transferida para o carvão também, assumindo que o petróleo queimado A geração é totalmente convertida para geração a carvão, a demanda adicional de carvão na Europa em 2023 seria de 18,9 milhões de toneladas. O reinício das usinas elétricas alimentadas a carvão na Europa aumenta ainda mais a demanda de carvão no exterior. Preços do carvão: Desde 2022, o jogo geopolítico no mercado internacional de energia tem se intensificado, com alguns países europeus abrindo uma corrida global do carvão sob a proibição da UE. De acordo com a AIE, a demanda global de eletricidade deverá crescer 2,4% em 2022, em relação ao ano anterior, com a redução da oferta e o aumento da demanda levando à continuação dos altos preços do carvão no exterior. Em 26 de agosto de 2022, o preço à vista do porto europeu ARA/Newcastle, Austrália, era de US$325 e US$451,5 por tonelada respectivamente, 117% e 158% respectivamente, em comparação com o início do ano. Com a proibição da UE de carvão russo oficialmente em vigor, a redução das importações de petróleo também está sendo implementada gradualmente, o fornecimento de gás Nord Stream-1 enfrentando um fechamento indefinido, e a demanda alternativa de petróleo e gás também mudando para o carvão, os preços do carvão no exterior podem continuar a subir.
Os preços do carvão na China têm um impulso ascendente à medida que as importações diminuem e a demanda se recupera
Julgamento futuro: do lado da oferta, ainda há incerteza sobre a quantidade incremental de nova capacidade de produção, o 20º Congresso do Partido trará pressão sobre a proteção ambiental e supervisão de segurança, a produção pode estar sujeita a certas restrições, o preço do carvão elétrico no país e no exterior continua a ser invertido, e a proibição das sanções da UE contra a energia russa está oficialmente em vigor, há grandes desafios para as importações de carvão da China; do lado da demanda, embora setembro e outubro entrem na estação baixa para eletricidade e carvão, os fundamentos refletirão tanto a oferta e a demanda fracas, quanto a oferta A pressão para baixo será maior do que a demanda para baixo, e ainda se espera que a política de crescimento estável e a estação de pico do cimento químico e outros carvões não elétricos estabilizem a demanda, além do armazenamento de inverno que deve abrir mais cedo, a estação baixa pode ser muito curta. Na interpretação da crise energética internacional, a China também está enfrentando desafios, as restrições de energia de Sichuan e Chongqing foram expostas no rápido desenvolvimento da nova energia no processo de vários problemas, o desequilíbrio e o desencontro entre a estrutura energética precisa ser profundamente refletido, o processo de duplo carbono, a velha e a nova energia devem ser desenvolvidos em paralelo, ao invés disso e isso, até que a nova energia possa se tornar o sustentáculo e depois reduzir o status da velha energia. Espera-se que a China veja a posição da energia térmica e do carvão continuar sendo a barreira final para a segurança energética. Os futuros fundamentos do carvão de desajuste de oferta e demanda ou ainda existirão, sobrepondo a intensificação da crise energética, a lacuna de oferta à demanda alternativa ou ainda permitirão que os preços do carvão tenham um impulso ascendente, podem seguir a tendência de fazer mais setor carbonífero. Licitações dos beneficiários de elasticidade de carvão no exterior e não elétrico: Yankuang Energy, Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) ; aumento anual da relação LTA não afetada pelas licitações dos beneficiários da política: China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) ; licitações de alto crescimento: Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .
Aviso de risco: risco negativo de crescimento econômico, risco de recuperação inferior ao esperado da epidemia, risco de substituição acelerada de nova energia.
