O mercado está preocupado com o aumento das taxas de juros nos EUA e nos bancos centrais europeus e com a queda dos preços internacionais do petróleo. Esta semana (25 a 31 de agosto), o lado da oferta, os Emirados Árabes Unidos e o Sudão e outros países membros múltiplos da OPEP apóiam as observações do ministro saudita da Energia para cortar a produção, espera-se que o mercado corte a produção, se necessário, e a agitação na Líbia e Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) a possibilidade de aumento da atividade de furacões intensificou o risco de oferta de petróleo, o lado da oferta de petróleo tem algum bem; mas no lado da demanda, o mercado no Banco Central Europeu e na Reserva Federal são Entretanto, do lado da demanda, as expectativas do mercado de que tanto o Banco Central Europeu quanto a Reserva Federal implementarão aumentos das taxas de juros aumentaram, e os investidores estão preocupados que o crescimento da demanda de combustível possa ser afetado por esta desaceleração, juntamente com as preocupações dos investidores com o mau estado da economia global, os preços internacionais do petróleo se abalaram. Na semana de 31 de agosto, o preço do petróleo bruto WTI era de US$ 89,55 por barril, 5,63% abaixo do final da semana passada, 21,53% abaixo do preço médio do mês passado, 17,71% acima do preço do início do ano; o preço do petróleo bruto Brent era de US$ 96,49 por barril, 4,67% abaixo do final da semana passada, 17,88% abaixo do preço médio do mês passado, 22,17% acima do preço do início do ano.
O relatório semestral das empresas listadas em 2022 foi divulgado, a divergência de desempenho das empresas é óbvia. O primeiro semestre de 2022, a partir da taxa de crescimento da receita, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Gui Zhou Tyre Co.Ltd(000589) a taxa de crescimento da receita atingiu mais de 10%, respectivamente, 24,83%, 21,28%, 13,16%; a partir da taxa de crescimento do lucro líquido materno, apenas duas empresas atingiram o lucro líquido materno crescimento positivo, respectivamente, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) crescimento anual de 20,36%, Sailun Group Co.Ltd(601058) crescimento anual de 1,60%, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Aeolus Tyre Co.Ltd(600469) lucro líquido atribuível a mais de 50% de queda, Qingdao Doublestar Co.Ltd(000599) no primeiro semestre do estado de prejuízo.
O desempenho da indústria agroquímica aumentou significativamente no primeiro semestre de 2022. No primeiro semestre de 2022, a receita da indústria de produtos agroquímicos SW aumentou 43,02% em relação ao ano anterior e o lucro líquido atribuível à mãe aumentou 380,32% em relação ao ano anterior. Entre eles, a receita do segmento de fertilizantes de potássio da SW cresceu 194,25% ano a ano e o lucro líquido cresceu 130,56% ano a ano, liderando o setor de produtos agroquímicos; a receita do segmento de fertilizantes compostos da SW cresceu 40,34% ano a ano e a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível aumentou 36,83% ano a ano; a receita do segmento de fertilizantes fosfatados e produtos químicos fosfatados da SW cresceu 38,06% ano a ano e o lucro líquido atribuível cresceu 92,60% ano a ano; o segmento de pesticidas da SW A receita aumentou em 36,28% em relação ao ano anterior e o lucro líquido atribuível à mãe aumentou em 110,08% em relação ao ano anterior; a receita do segmento de fertilizantes nitrogenados SW aumentou em 13,95% em relação ao ano anterior e o lucro líquido atribuível à mãe aumentou em 10,26% em relação ao ano anterior.
O frete marítimo manteve uma tendência de queda, com múltiplos índices caindo significativamente. O Baltic Freight Index (FBX) atingiu um recorde histórico de 11.108,56 pontos em 10 de setembro de 2021, e depois começou a cair novamente em choque, fechando em 5.286,45 pontos em 2 de setembro, 7,30% abaixo da semana passada (26 de agosto). O Índice de Frete de Contêineres de Exportação da China (CCFI) atingiu um recorde histórico de 3.587,91 pontos em 11 de fevereiro de 2022, antes de mostrar uma queda significativa para fechar em 2.830,11 pontos em 2 de setembro. Como o congestionamento continua a diminuir nos terminais em todo o mundo, a situação epidêmica está diminuindo gradualmente e a capacidade portuária está aumentando uma após a outra, esperamos que os preços marítimos continuem a cair e retornem a uma faixa razoável, beneficiando a indústria de exportação.
Fatores de risco: o risco de uma queda na demanda devido à retração macroeconômica; o risco de aumento dos custos das matérias-primas ou queda dos preços dos produtos; o risco de políticas de expansão econômica que ficam aquém das expectativas
Chave subjacente.
(1) As bases gêmeas da empresa no exterior foram concluídas e a capacidade de produção continuou a aumentar. No exterior do Vietnã, a Fase III (1 milhão de pneus totalmente de aço, 4 milhões de pneus semi-de aço e 50.000 toneladas de pneus fora de estrada) e o projeto Camboja (1,65 milhões de pneus totalmente de aço) devem ser concluídos em 2023. Em 26 de junho, a empresa anunciou o projeto Qingdao Dongjiakou com uma capacidade de produção anual de 30 milhões de conjuntos de pneus radiais de alto desempenho e 150000 toneladas de pneus fora de estrada, que tem uma capacidade planejada de 10 milhões de pneus por ano. O projeto tem uma capacidade planejada de 10 milhões/ano de pneus radiais totalmente em aço, 20 milhões/ano de pneus radiais semi-anuais e 150000 toneladas/ano de pneus fora de estrada, e está planejado para ser construído em cinco fases de 2022 a 2027, sendo a primeira fase do projeto de 50.000 toneladas/ano de pneus fora de estrada, que está planejado para entrar em operação em 2023. O projeto da empresa para este projeto de pneus foi criado com antecedência para levar a meta de expansão futura da capacidade, tendo como pano de fundo o aperto das metas de consumo de energia e capacidade.
(2) A pressão sobre o frete marítimo e os preços das matérias primas continua a diminuir. O Baltic Freight Index (FBX) vem caindo continuamente desde 18 de março de 2022 e caiu para 528645 em 2 de setembro, já abaixo do valor médio de 9727 pontos na segunda metade de 2021. Como resultado, acreditamos que os fatores de frete, que tiveram um impacto significativo no lucro da empresa em 2021, podem melhorar significativamente em 2022. Em termos de matéria-prima, o índice de preços da matéria-prima dos pneus foi de 100,95 em 1º de setembro, 0,21% a menos semana e 6,23% desde o início do ano.
(3) O “ouro líquido” da empresa para alcançar avanços técnicos, pode simultaneamente reduzir a resistência ao rolamento, melhorar a resistência ao desgaste e o desempenho antiderrapante, a excelência dos pneus de ouro líquido foi reconhecida por várias instituições autorizadas. 60.000 toneladas de borracha EVE em junho de 2022 Yi Kai novos materiais completaram o teste de carga vazia, espera-se dar ouro líquido no segundo semestre do ano. Espera-se que a empresa contribua com volume incremental para os pneus de ouro líquido no segundo semestre do ano, ajudando a continuar a enriquecer os produtos de ouro líquido. No contexto dos altos preços do petróleo e da crescente penetração de novos veículos de energia, espera-se que pneus de ouro líquido de alto desempenho abram um novo espaço de crescimento para a empresa.
(4) Em 22 de agosto, Sailun Group Co.Ltd(601058) anunciou seu relatório semestral de 2022. No primeiro semestre de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 10,493 bilhões de yuan, um aumento de 21,28% em relação ao ano anterior, conseguiu uma dedução do lucro líquido não-mãe de 700 milhões de yuan, um aumento de 3,47% em relação ao ano anterior, fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de 457 milhões de yuan, um aumento de 42,15% em relação ao ano anterior. 2022 segundo trimestre No segundo trimestre de 2022, a Companhia alcançou uma receita operacional de RMB5,630 bilhões, atingindo o maior nível trimestral de todos os tempos, um aumento de 25,03% ano-a-ano e 15,77% seqüencialmente ao longo do primeiro trimestre, e alcançou um lucro líquido de RMB401 milhões, um aumento de 41,28% ano-a-ano e 34,56% seqüencialmente.
De um ponto de vista abrangente, o ritmo de expansão da empresa é claro, a base dupla no exterior está começando a contribuir para o desempenho, o transporte e as matérias-primas adversas estão se dissipando, a empresa no 22T2 de volta ao lucro líquido do anel de crescimento anual duplo no caminho certo, espera-se que o futuro continue a alcançar o crescimento dos lucros sob a atração de produtos de ouro líquido.
Shandong Head Co.Ltd(002810) . A empresa lida principalmente com éter de celulose e cápsulas vegetais, etc. Em 2021, a empresa tem uma capacidade de produção anual de 34.000 toneladas de éter de celulose e 27,7 bilhões de cápsulas vegetais, com 41.000 toneladas de éter de celulose e 7,3 bilhões de cápsulas vegetais em construção. Com mais da metade dos negócios da empresa no exterior, juntamente com o peso leve e o tamanho grande das cápsulas vegetais, a empresa é mais significativamente afetada pelos custos de frete. A empresa manteve um crescimento elevado apesar de múltiplos fatores, tais como a epidemia, o aumento do preço das matérias-primas e o aumento dos custos de transporte. 2021 receita operacional total de 1,560 bilhões de yuan, um aumento de 19,22% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à empresa mãe de 330 milhões de yuan, um aumento de 30,65% em relação ao ano anterior; lucro líquido após dedução de 315 milhões de yuan, um aumento de 31,45% em relação ao ano anterior. A Companhia alcançou uma receita operacional de RMB907 milhões no primeiro semestre de 2022, um aumento de 20,54% em relação ao mesmo período do ano anterior, lucro líquido atribuível aos acionistas da companhia cotada em bolsa de RMB225 milhões, um aumento de 21,28% em relação ao mesmo período do ano anterior, lucro líquido atribuível aos acionistas da companhia cotada em bolsa de RMB224 milhões, um aumento de 26,03% em relação ao mesmo período do ano anterior, e lucro básico por ação de RMB0,66 /partilha, um aumento de 20,00% em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa também pretende emitir títulos conversíveis de até RMB600 milhões para apoiar o projeto de expansão do éter de celulose e cápsulas vegetais da empresa. As tarifas de frete marítimo caíram significativamente no primeiro semestre de 2022, e espera-se que a avaliação da empresa seja reparada no futuro, uma vez que as tarifas de frete marítimo continuam a cair e a capacidade de produção da empresa continua a ser liberada.
Quechen Silicon Chemical Co.Ltd(605183) . A receita da empresa é proveniente principalmente de produtos de sílica. A capacidade total de produção de sílica precipitada da empresa em 2021 ocupa o terceiro lugar no mundo, com uma capacidade concluída de 330000 toneladas por ano e 75.000 toneladas em construção a partir do primeiro semestre de 2022. A empresa tem três bases de produção em Wuxi, Província de Jiangsu, Província de Anhui e Sanming, Província de Fujian, China e uma base de produção no exterior na Tailândia, da qual a fábrica principal, Wuxi Monomer Plant, está entre as líderes mundiais com uma capacidade anual de 150000 toneladas. A sílica altamente dispersível é utilizada na fabricação de pneus verdes como material de apoio especial. Os altos preços do petróleo e a crescente penetração de novos veículos de energia apresentaram maiores exigências de economia de energia e ambientais para pneus, tornando a sílica altamente dispersível, que se espera que se torne uma direção importante. O projeto de 75.000 toneladas de sílica da empresa em Fujian, atualmente em construção, é um produto altamente dispersível. Os produtos de sílica altamente dispersível da empresa obtiveram certificação de várias empresas de pneus fora da China e formaram uma boa relação de cooperação com elas, que se espera que se beneficiem plenamente do boom da indústria de pneus verdes. em 18 de agosto, a empresa divulgou seu relatório semestral de 2022, alcançando uma receita operacional de 886 milhões de yuan no primeiro semestre de 2022, um aumento de 25,87% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível aos proprietários da empresa-mãe de 201 milhões de yuan, um Isto representa um aumento ano-a-ano de 41,30%; a Companhia alcançou uma receita operacional de RMB445 milhões no segundo trimestre de 2022, representando um aumento ano-a-ano de 21,77% e um aumento seqüencial de 0,91%; e alcançou um lucro líquido atribuível aos proprietários da matriz de RMB118 milhões, representando um aumento ano-a-ano de 57,14% e um aumento seqüencial de 51,28%. Além disso, os negócios de exportação da empresa foram responsáveis por quase metade do lucro da empresa, o aumento dos custos de transporte desde a segunda metade de 2021 trouxe um certo impacto no lucro da empresa, os custos de transporte diminuíram no primeiro semestre de 2022, espera-se que a redução dos custos de transporte continue a melhorar os lucros da empresa.
