A nova máquina da Huawei pode carregar mensagens curtas de Beidou à medida que os serviços de Beidou passam para uma nova etapa de aplicação em massa. O Huawei Mate50 suporta mensagens curtas de Beidou, marcando uma nova etapa no desenvolvimento de serviços de comunicação de mensagens curtas desde aplicações industriais até aplicações em massa, com vasto espaço de desenvolvimento. Olhando para o futuro, Beidou-3 cruzará a comunicação de mensagens curtas com tecnologias emergentes, como a Internet das Coisas e a cadeia de bloqueio, para alcançar uma integração multitecnológica e multi-terminal, dando origem a novos modelos de negócios e alcançando o desenvolvimento de saltos. Recomenda-se focar em empresas com capacidade de produção e P&D em toda a cadeia industrial e vantagens tecnológicas centrais, incluindo Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) e Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) .
A divulgação do relatório provisório da indústria militar 2022 é concluída, o lado da receita continua elevado, o efeito de escala aparece. 2022Q2 receita de 161507 bilhões de yuan (YOY +16,08%), o lucro líquido atribuível à mãe 13,633 bilhões de yuan (YOY +9,87%). 2022Q2 devido ao distúrbio epidêmico, o comportamento de produção, entrega e licitação das empresas tem produzido diferentes graus de impacto, a taxa de crescimento do desempenho desacelerou, mas acreditam que o plano de aquisição de equipamentos é forte, a demanda a jusante é forte, com o lado da oferta do gargalo de capacidade continuando a quebrar, espera-se que a segunda metade da velocidade de produção da empresa compense o hiato de produção, o crescimento do desempenho da chapa Q3 se recuperará rapidamente.
Componentes e novo setor de materiais para continuar com o alto crescimento, o setor de componentes e de novos materiais, o setor de downstream vai gradualmente forçando o crescimento. A receita da placa de componentes Q2 e o lucro líquido atribuível à mãe aumentaram 20,75% e 44,51%; a placa de novos materiais devido ao preço das matérias-primas levou à queda da margem bruta, taxa de crescimento da receita de 22,17%, superior à taxa de crescimento do lucro líquido de 13,96%; a placa de aviônica e a placa da indústria aeronáutica forçaram gradualmente, o lucro líquido atribuível à mãe aumentou 41,29% e 16,64% respectivamente. Olhando para o ano inteiro, espera-se que a taxa de crescimento de desempenho dos dispositivos passivos a montante caia para 10%-25%, os dispositivos ativos se beneficiem do aumento da demanda a jusante e da taxa de localização para melhorar a lógica dupla, espera-se que a taxa de crescimento de desempenho se mantenha em 30%-40%, os benefícios do campo de materiais novos a montante da liberação da demanda a jusante, espera-se que a taxa de crescimento de desempenho chegue a 25-40%. 2020 julho a aquisição da liberação de equipamentos foi feita há mais de dois anos, o alto boom da indústria é gradualmente conduzido para o downstream, parte da planta anfitriã ou abrirá um ponto de inflexão no desempenho.
Aconselhamento de investimento: alta sobre o crescimento compensatório do setor da indústria militar Q3, configuração quadridimensional recomendada. A avaliação atual do setor da indústria militar é de cerca de 52x, inferior ao nível central de 57x, a margem para melhorias é maior, alta no crescimento compensatório do desempenho do terceiro trimestre, recomenda-se prestar atenção ao desempenho de continuar a determinar estoques de crescimento elevado e no segundo semestre do ano há um reparo epidêmico dos estoques esperados, baixo layout do ano oportunidades de crescimento determinístico. Para todo o ano, espera-se que em 2022 a receita total do setor da indústria militar e deduzido o crescimento de 20% e 30% dos lucros não-rede, respectivamente, com diferenciação estrutural significativa, recomenda-se que a configuração de “cinco dimensões”: 1) cadeia da indústria da aviação, incluindo Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) e Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; 2) cadeia da indústria de mísseis, incluindo Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) e navegação politécnica; 3) cadeia da indústria de Beidou três, incluindo Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) , Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ; 4) localização para melhorar as licitações dos beneficiários, incluindo Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) e China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ; 4) reforma da empresa estatal para melhorar as licitações de crescimento de desempenho, incluindo Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Avicopter Plc(600038) e Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , etc.
Riscos: o “14º Plano Quinquenal” e o risco de uma reforma militar não é o esperado.
