Destaques de investimentos.
Esta semana, o índice de expansão química da Guohai foi de 131,47, abaixo das 0,41 p.m. Considerando o funcionamento e a prosperidade das empresas químicas, mantemos nossa classificação “Recomendar” no setor.
Consultoria de investimento: foco na integração e empresas downstream
No segundo semestre do ano, acreditamos que a indústria química abrirá as duas principais linhas de recuperação interna e externa, devido aos atuais altos preços de energia na Europa, a condução gradual dos produtos químicos, os preços europeus dos produtos químicos, os preços chineses dos produtos químicos e os preços europeus continuam a aumentar a lacuna, juntamente com o preço do frete marítimo de volta para baixo, acreditamos que o volume das exportações chinesas de produtos químicos para a Europa aumentará significativamente. Em 2 de setembro, a Gazprom disse que seu gasoduto Nord Stream-1 para a Europa não poderia ser reiniciado no sábado como planejado devido a um novo problema técnico, e que o gasoduto Nord Stream-1 seria completamente fechado até que a falha fosse sanada. “Nord Stream-1, o principal gasoduto russo para a Europa, tem uma capacidade anual de cerca de 55 bilhões de metros cúbicos de gás, respondendo por 9,63% do consumo europeu em 2021. A suspensão do gasoduto irá agravar ainda mais a escassez de gás na Europa. Ao mesmo tempo, as indústrias chinesas estão retomando gradualmente o trabalho e a produção, e a demanda, que foi atingida anteriormente, está começando a se recuperar, assim como as indústrias relacionadas à demanda interna. Combinado com a queda dos preços dos produtos energéticos, espera-se que a indústria química tenha o duplo benefício de recuperar a demanda e a queda dos custos, com as indústrias de limpeza a jusante, novos materiais e empresas integradas a serem beneficiadas.
Principais recomendações Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (preços MDI continuam a se recuperar, 2023 é um grande ano de produção), indústria de pneus (triplo positivo: redução dos custos de transporte dos pneus, melhoria da demanda a jusante, estabilidade dos preços das matérias-primas, com foco em Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) , Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ), China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) (adiponitrilo Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , química por satélite, Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ), química do carvão ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) ), empresas químicas do fósforo ( Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc.), produtos químicos de enxofre ( Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) ), novos materiais ( Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Valiant Co.Ltd(002643) , Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) ) e outras empresas.
A longo prazo, acreditamos que as empresas líderes da China estão bem posicionadas para planejar um plano global e avançar em direção à liderança global. Recomendamos ir com o melhor e investir em empresas que tenham a capacidade de executar eficientemente. Esta capacidade eficiente permitirá às empresas chinesas alcançar níveis mais altos de rentabilidade, maiores retornos e maior escala no futuro do que seus concorrentes internacionais, de modo que os níveis de capitalização de mercado dos gigantes estrangeiros não são necessariamente o teto para as empresas chinesas. Por exemplo, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , que está construindo uma cadeia industrial integrada, continuando a aumentar os investimentos em pesquisa e desenvolvimento, expandindo em múltiplas categorias e avançando para uma empresa química de primeira classe com operações globais, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , que está fazendo um avanço simultâneo na substituição original, avançando em conjunto com a China e no exterior, e visando os cinco primeiros na indústria mundial de pneus até 2030, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , que construiu uma refinaria global de primeira classe com um ponto de partida elevado, altos padrões e alta eficiência and Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) .
A longo prazo, estamos em alta nos líderes de vários segmentos que ainda estão subvalorizados, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , que está se tornando um gigante global de novos materiais químicos, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , líder na indústria de pneus, assim como Sailun Group Co.Ltd(601058) e Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , gigantes privados da refinação ( Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ), fertilizantes compostos ( Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) e Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) ), líder de aditivos de borracha ( Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) ), líder de fibras de viscose ( Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) ), líder de vitaminas ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ), líder de químicos de carvão ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ), novo líder de químicos de carvão ( Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ), líder de pesticidas ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ), e líder do glufosinato Lier Chemical Co.Ltd(002258) setor de novos materiais inorgânicos Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , química por satélite no setor C2/C3, líder do adoçante Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) , líder do regulador de crescimento da planta Sichuan Guoguang Agrochemical Co.Ltd(002749) , líder do dióxido de titânio Lb Group Co.Ltd(002601) , líder do spandex e do ácido adípico Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , líder da química fina orgânica Valiant Co.Ltd(002643) , dicamba empresas Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) , líder oleoquímico Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) , líder de filmes PI Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , etc.
A hora local do Departamento de Comércio dos EUA em 15 de maio de 2020 emitiu uma declaração dizendo que as restrições abrangentes à compra de semicondutores pela Huawei produzidos usando software e tecnologia dos EUA, a posição estratégica dos materiais semicondutores é cada vez mais significativa, recomenda-se prestar atenção a Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Jingrui shares, Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) e outras empresas. Além disso, estamos otimistas quanto à expansão contínua subseqüente da capacidade, e temos um forte conteúdo técnico de agente anti-envelhecimento de polímero líder Rianlon Corporation(300596) , líder de elastômero termoplástico Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , líder de tecnologia de lítio em salmoura Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) e assim por diante.
Tendência dos preços da indústria
Segundo a Wind, a partir desta semana, os preços futuros do Brent e do WTI fecharam a US$ 93,28 e US$ 87,25 por barril, respectivamente, -7,28% e -6,15% em uma base semanal.
Nesta semana, espera-se que os aumentos das taxas de juros nos EUA e no Banco Central Europeu pressionem o petróleo bruto e os investidores estão preocupados que o crescimento da demanda de combustível possa ser retardado por isso, juntamente com as preocupações dos investidores sobre as más condições econômicas globais e o possível retorno do petróleo iraniano ao mercado global, os preços internacionais do petróleo chocaram.
Os preços do mercado chinês de butadieno saltaram amplamente durante a semana. Durante a semana, com a demanda de reabastecimento antes do Festival de meados de outono e a aproximação do “Nove de Ouro e Dez de Prata”, a demanda do norte foi bem sucedida e alguns comerciantes cobriram a chapa com um humor mais pronunciado devido à oferta apertada no mercado chinês desencadeada pelas exportações recentes, que continuaram a empurrar para cima alguns dos preços do lado da oferta. A alta atmosfera de cotação de preços no campo impulsionou os preços dos principais fornecedores a aumentar continuamente, bem como as operações de leilão à vista do mercado, o centro de gravidade da cotação de mercado para acompanhar o aumento, cujo impacto, os preços do CFR China subiram ligeiramente. O centro de gravidade do mercado de octanol da China aumentou, no norte da China, um conjunto de manutenção do estacionamento da fábrica de octanol, juntamente com a parte anterior da manutenção do estacionamento dos fabricantes, o fornecimento de campo foi reduzido, juntamente com o final do mês, o inventário dos fabricantes para manter baixo, para dar alguma confiança na indústria, as restrições de energia do downstream da China Oriental na fábrica de plastificantes em Jiangsu e Zhejiang estão levantando o impacto da abertura da fábrica gradualmente restaurada, o entusiasmo de aquisição de campo é alto, juntamente com a escassez de anidrido ftálico no mercado de premium, em certa medida, para impulsionar o downstream para as matérias primas octanol Como resultado, o mercado de octanol cresceu acentuadamente sob a influência de múltiplos fatores positivos. O mercado de amônia desta semana foi misturado de norte a sul, com o norte continuando a subir e o sul observando e brincando. O mercado de carvão estava do lado forte, com apoio psicológico para o mercado de amônia; a uréia estava funcionando a um preço forte, impulsionando o sentimento em relação às ofertas de amônia.
Foco no rastreamento de informações sobre o assunto
De acordo com Zhuo Chuang Information, o preço do MDI puro em 2 de setembro era de RMB 18.150/ton, acima de RMB 100/ton em comparação com 26 de agosto; o preço do MDI polimerizado em 2 de setembro era de RMB 14.675/ton, abaixo de RMB 375/ton em comparação com 26 de agosto. A empresa química MDI (350000 toneladas / ano), a fábrica TDI (250000 toneladas / ano) em 15 de julho de 2022 começou a fechar uma após a outra para manutenção, e agora retomou a produção. 29 de agosto, de acordo com a micro-visão Wanhua WeChat notícias públicas, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) e a Universidade de Ciência e Tecnologia da China Oriental assinaram um acordo de cooperação estratégica.
【 Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) 】 O índice FBX da China para os portos do oeste dos EUA esta semana foi de US$5.419,1/FEU, -5,90% YoY; da China para os portos do leste dos EUA foi de US$9.084,6/FEU, -1,08% YoY; da China para a Europa foi de US$9.979,4/FEU, -0,71% YoY. O índice de frete marítimo desta semana da Tailândia para os portos oeste dos EUA foi de US$ 4.700/FEU, -18,97% YoY; Tailândia para o leste dos EUA foi de US$ 8.700/FEU, -5,90% YoY; Tailândia para a Europa foi de US$ 8.000/FEU, -12,66% YoY.
【 Sailun Group Co.Ltd(601058) 】On 31 de agosto, Sailun Group Co.Ltd(601058) released um anúncio sobre a emissão de títulos conversíveis, a empresa e os intermediários relevantes complementaram e atualizaram as respostas de acordo com os comentários e exigências relevantes do CSRC, principalmente complementando o relatório semestral da empresa de 2022 e atualizando os comentários de resposta.
【 Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) 】On】On 29 de agosto, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) lançou seu relatório semestral 2022, a empresa alcançou uma receita de 3,159 bilhões de yuan no primeiro semestre do ano, +24,83% ano a ano, alcançou lucro líquido atribuível à mãe de RMB 478 milhões de yuan, +20,36% ano a ano, alcançou lucro líquido atribuível à mãe de dedução de RMB 543 milhões de yuan, +29,50% ano a ano, lucro por ação de RMB 0,74 por ação; dos quais 2022 O segundo trimestre alcançou uma receita de RMB1,711 bilhões, +28,14% em relação ao ano anterior e +18,24% em relação ao ano anterior; alcançou um lucro líquido atribuível à mãe de RMB245 milhões, +44,03% em relação ao ano anterior e +5,15% em relação ao ano anterior.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] De acordo com as informações de Zhuo Chuang, o estoque de filamentos de poliéster 29 dias em 1 de setembro, caiu 1,6 dias; o estoque de PTA 1,985 milhões de toneladas em 2 de setembro, caiu 31.000 toneladas. 2 de setembro o preço de filamentos de poliéster FDY 8400 yuan / tonelada, caiu 100 yuan / tonelada em comparação com 26 de agosto; preço de PTA 6310 yuan / tonelada em 2 de setembro, subiu 90 yuan / tonelada em comparação com 26 de agosto. Em 27 de agosto, de acordo com as notícias do número público WeChat do Grupo Hengli, a Federação da Indústria Petrolífera e Química realizou a Conferência “Leader” de Eficiência Energética e Eficiência Energética 2021 e a Reunião de Intercâmbio e Promoção da Tecnologia de Economia de Energia e Redução de Carbono. Na conferência, foi divulgada a lista dos “líderes” em eficiência energética e hídrica da indústria petrolífera e química de 2021 e seus indicadores, com o Parque Industrial de Hengli (Dalian) ganhando quatro campeões em eficiência energética de produtos em etileno, paraxileno, metanol e ácido acético, e liderando a indústria em eficiência energética no processamento de petróleo bruto e produtos purificados de ácido tereftálico.
De acordo com a Bacera Information, em 2 de setembro de 2022, o preço médio de mercado do EVA atingiu 23.300 yuan/ton, 150 yuan/ton em comparação com 26 de agosto. Em 1º de setembro, a empresa anunciou que, em 31 de agosto de 2022, o segundo plano de propriedade de ações de funcionários da empresa comprou um total de 117 milhões de ações da empresa através de transações de licitação no mercado secundário e transações a granel. O Plano de Compra de Ações dos Funcionários da Empresa da Fase II concluiu a compra de ações, e as ações efetivamente subscritas não excederam o máximo proposto de ações subscritas, conforme aprovado pela assembléia de acionistas. As ações da Companhia adquiridas acima estão sujeitas a um período de bloqueio de 12 meses, ou seja, de 1 de setembro de 2022 a 31 de agosto de 2023.
Em 1º de setembro, a Empresa anunciou que em 31 de agosto de 2022, o segundo plano de propriedade de ações de funcionários da Empresa havia adquirido um total de 117 milhões de ações da Empresa através de licitações no mercado secundário e negociação a granel. O Plano de Compra de Ações dos Funcionários da Empresa da Fase II concluiu a compra de ações, e as ações efetivamente subscritas não excederam o máximo proposto de ações subscritas, conforme aprovado pela assembléia de acionistas. As ações da Companhia adquiridas acima estão sujeitas a um período de bloqueio de 12 meses, ou seja, de 1 de setembro de 2022 a 31 de agosto de 2023.
[ Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) ] Em 2 de setembro, Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) emitiu um anúncio de progresso sobre a questão da reaquisição de ações da Empresa (Fase II). Em 31 de agosto de 2022, a Companhia recomprou (Fase II) um total de 63.703800 ações através de uma conta especial de títulos para recompra por meio de operações de licitação centralizada, representando 1,74% do capital social total da Companhia, com o maior preço de transação de RMB11,87 por ação e o menor preço de transação de RMB7,18 por ação, e o valor total pago pela recompra foi de RMB624 milhões (excluindo comissões, taxas de transferência e outras transações) O valor total pago pela recompra foi de RMB 624 milhões (excluindo comissões, taxas de transferência e outros custos de transação). A recompra de ações cumpriu com as exigências das leis e regulamentos relevantes e estava de acordo com as exigências do programa de recompra estabelecido pela empresa.
De acordo com as informações da Satellite Chemical Information, o preço do ácido acrílico em 2 de setembro era de RMB8.100 por tonelada, plano em comparação com 26 de agosto. Em 29 de agosto, a empresa anunciou que em 27 de agosto, a unidade de produção da segunda fase do projeto da fábrica combinada da empresa com uma capacidade de produção anual de 1,35 milhões de toneladas de PE, 2,19 milhões de toneladas de EOE e 260000 toneladas de ACN tinha produzido com sucesso produtos qualificados após a produção experimental. Em 30 de agosto, a Satellite Chemical divulgou seu relatório intermediário de 2022: receita operacional de RMB 18,814 bilhões, +74,69% ano a ano; lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB 2,781 bilhões, +30,85% ano a ano. Entre eles, o segundo trimestre de 2022 alcançou uma receita de RMB 10,676 bilhões, +49,41% em relação ao ano anterior e +31,19% em relação ao ano anterior; alcançou um lucro líquido atribuível à mãe de RMB 1,260 bilhões, -7,28% em relação ao ano anterior e -17,16% em relação ao ano anterior.
【 Tongkun Group Co.Ltd(601233) 】On 27 de agosto, de acordo com as notícias do número público WeChat de Tongkun, o Departamento de Economia e Tecnologia da Informação da Província de Zhejiang anunciou oficialmente a lista do primeiro lote de futuras fábricas na Província de Zhejiang em 2022, e a futura fábrica da fibra de poliéster de Tongkun de Tongkun Group Co.Ltd(601233) fez a lista com sucesso.
Xinfengming Group Co.Ltd(603225) 】On 30 de agosto, Xinfengming Group Co.Ltd(603225) lançou seu relatório intermediário de 2022: alcançando uma receita operacional de 23,715 bilhões de yuan, +0,14% ano a ano; alcançando um lucro líquido atribuível à empresa mãe de 394 milhões de yuan, -70,27% ano a ano. Entre eles, o segundo trimestre de 2022 alcançou uma receita de RMB13,113 bilhões, +1,93% em relação ao ano anterior e +23,68% em relação ao ano anterior; alcançou um lucro líquido atribuível à mãe de RMB109 milhões, -86,83% em relação ao ano anterior e -61,79% em relação ao ano anterior.
【 Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) 】According para Zhuo Chuang Information, o preço do fosfato monoamônico em 2 de setembro era RMB2875/ton, abaixo de RMB100/ton; o preço do fertilizante composto em 2 de setembro era RMB3832.5/ton, plano; o preço da rocha fosfática em 26 de agosto era RMB1075/ton, inalterado.
【 Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) 】No atualização de informações para esta semana.
【 Lb Group Co.Ltd(002601) 】According para Bacchus Information, em 2 de setembro de 2022, o preço médio de mercado do dióxido de titânio atingiu RMB15883/tonelada, abaixo de RMB400/tonelada desde 26 de agosto. 27 de agosto, Lb Group Co.Ltd(002601) divulgou um anúncio sobre a criação de uma subsidiária. A fim de melhorar ainda mais a cadeia da indústria do titânio, fazer produtos de titânio mais profundos e refinados, fazer derivados de titânio mais finos e completos, melhorar o valor de utilização abrangente dos resíduos ácidos/escória de cloreto de dióxido de titânio e promover a industrialização de metais valiosos como o escândio, vanádio e manganês da empresa, a Orient Scandium, uma subsidiária da empresa, investiu RMB 30 milhões para estabelecer uma subsidiária integral, a Yunnan East Scandium.
[ Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) ] [ China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ] [ Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ] Nenhuma atualização de informações para esta semana.
[ Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) ] Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) lançou seu relatório semestral 2022 em 30 de agosto, alcançando uma receita de RMB1,822 bilhões no primeiro semestre do ano, +41,59% ano a ano, alcançando lucro líquido atribuível à mãe de RMB289 milhões, +59,98% ano a ano, alcançando lucro líquido atribuível à mãe de dedução de RMB287 milhões, +69,93% ano a ano, e ganhando RMB0,77 por ação; dos quais 2022 Q2 alcançou receita de RMB967 milhões, +41,02% YoY e +13,10% YoY; alcançou lucro líquido atribuível à mãe de RMB176 milhões, +90,49% YoY e +54,39% YoY.
[ Huafon Chemical Co.Ltd(002064) ] Em 29 de agosto, Huafon Chemical Co.Ltd(002064) respondeu às preocupações dos investidores sobre a plataforma interativa. Sobre as diferenças de produção, vendas e dados de inventário da empresa, devido ao sistema consolidado da empresa dentro da estrutura da cadeia industrial, como segue: o segmento de produtos químicos básicos e novos materiais químicos da empresa há uma relação a montante e a jusante, parte do auto-uso do ácido adípico, parte das vendas externas; a produção de novos materiais químicos contém poliol poliéster intermediário e líquido bruto de poliuretano, a maior parte do poliol poliéster e usado na produção de líquido bruto de poliuretano. A empresa formou um sistema de produção integrada desde a matéria-prima ácido adípico, ao poliol poliéster intermediário e finalmente ao líquido poliuretano acabado. De acordo com o vento, 2 de setembro spandex 40D para 31.000 yuan / tonelada, comparado com 26 de agosto -1,59%, mês a mês
