Revisão de uma semana do mercado: Esta semana o setor de máquinas SW caiu 3,59% e o CSI 300 caiu 2,04%. O segundo semestre do ano e mesmo as expectativas econômicas pessimistas do próximo ano, os estoques de crescimento continuam a enfrentar pressão de valorização, os equipamentos de lítio devido à desaceleração da demanda do final do próximo ano referem-se ao ajuste das placas esta semana, a valorização dos equipamentos fotovoltaicos é maior sob o impacto dos eventos desta semana, o ajuste também é maior; de baixo para cima, mais estoques na digestão dos resultados da pressão de queda do desempenho anual; ganhos relativos mais focados no sobre-vendido e no desempenho do relatório Os ganhos relativos estão mais concentrados na direção das ações que estão com desempenho acima do esperado, bem como aquelas com alto crescimento de ganhos no meio do ano, incluindo Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , Iray Technology Company Limited(688301) , etc.
Perspectiva incremental semanal: atualmente, acreditamos que as seguintes três direções principais merecem atenção: 1) lógica de demanda suave, ver o consenso do mercado no próximo ano é esperado que seja avaliado em níveis historicamente baixos, desfrutar da certeza de ganhos com a mudança da valorização do estoque de crescimento para o tempo para o espaço, especificamente para o mercado de testes de terceiros, os principais alvos Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , etc.; 2) fundo de avaliação absoluto, desempenho Q4 e No próximo ano há maior elasticidade, principalmente na cadeia geral de equipamentos, incluindo especificamente ferramentas, redutores e outras pistas, o objetivo central Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) ; 3) o lado esquerdo dos estoques de crescimento, juntamente com o desempenho do lançamento de dinheiro ou de novos produtos, desempenho / elasticidade de avaliação; recomendações centrais Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , etc. Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) enfatizam que com a exportação, bem como o negócio de tinta foi responsável por um aumento significativo na confiança da empresa no crescimento do desempenho de curto a médio e longo prazo; Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) enfatizam que a empresa se beneficia plenamente da tendência de alta potência da indústria laser, ao mesmo tempo em que se espera que novos produtos de soldagem Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sistema de controle de operação ajude a empresa a fazer um avanço nos negócios e a iniciar a segunda curva de crescimento.
A visão central desta semana: automação: a industrial da China Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 2022 Julho industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) produção 38.200 unidades, queda de 8,8% em relação ao ano anterior, o impacto da cadeia de investimentos relacionados com a produção epidêmica continua sob pressão, a segunda metade do baixo efeito de base sob o correspondente desempenho da empresa deve acelerar trimestre a trimestre, recomenda-se que se concentre nos fabricantes de ferramentas Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) etc.; laser: afetado pela epidemia chinesa, demanda da indústria laser sob pressão, a tendência de alta potência da indústria continua, espera-se que mais de 6000w de produtos de alta potência continuem a ser lançados, recomenda-se que se concentre no líder do sistema de controle de operação de corte a laser doméstico Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) e espera-se que a concorrência de preços melhore o líder do laser doméstico Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) ; equipamento fotovoltaico: redução de custos da indústria O tema principal é melhorar a eficiência, o fundo global de preço plano PV da bolacha de silício, a escala de expansão do link célula a módulo deve exceder as expectativas, recomenda-se focar no layout da plataforma da bolacha de silício líder do equipamento do módulo Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; o link célula, metalização, tecnologia de transferência a laser deve ser lançado no segundo semestre do ano, recomenda-se focar em Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ; o progresso da heterojunção deve exceder as expectativas, o fim do custo único W e espera-se que o PERC tradicional atinja o nível, recomenda-se prestar atenção a Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; equipamento de lítio: em Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) car 2022 julho produção 619000 unidades, um aumento de 112,7%, a onda de eletrificação global é clara, recomenda-se prestar atenção aos pedidos de grandes clientes para descontar na elasticidade dos principais equipamentos de processo, incluindo especificamente Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , etc., além de A concorrência de baterias de energia e iterações de produtos a jusante trazem nova demanda de equipamentos de processo, recomenda-se prestar atenção a Iray Technology Company Limited(688301) , Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) , etc.; testes e medições: atualização de fabricação a médio e longo prazo para impulsionar a demanda por testes de terceiros crescimento contínuo, o efeito Matthew do setor é significativo, o segundo trimestre pelo impacto da epidemia ligeiramente sob pressão, recomenda-se prestar atenção a Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , prestar atenção à declaração para melhorar o espaço de maior Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) ; direção de exportação: a desvalorização acelerada do RMB, custos de frete em queda, preços de commodities em queda, o cancelamento de tarifas deverá aumentar novamente, as empresas orientadas para a exportação na segunda metade do ano deverão reparar significativamente as margens, concentrando-se no líder do sistema de controle de acionamento linear Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , líder do motor de bicicleta elétrica Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) , etc.; máquinas de construção: 25 fabricação de escavadeiras incluídas nas estatísticas em julho de 2022 As empresas venderam um total de 17.900 unidades de vários tipos de escavadeiras, um aumento de 3,4% em relação ao ano anterior; no segundo semestre do ano, sob a melhora da demanda chinesa, recomenda-se que se concentre em Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , etc.
Classificação da indústria e estratégia de investimento: considerando que a epidemia acelera a tendência de atualização da automação na indústria de manufatura da China, a indústria downstream leva os fabricantes chineses de equipamentos para melhorar sua competitividade, a substituição de importações ocorre em todas as direções, mantendo a classificação “recomendada”.
As recomendações desta semana: Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) .
Riscos: o controle global de epidemias não é o esperado, o boom do investimento em manufatura na China continua a diminuir, o foco na entrega de novos produtos da empresa não é o esperado, o foco no crescimento dos pedidos da empresa não é o esperado, o foco no crescimento do desempenho da empresa não é o esperado, o foco no padrão competitivo da empresa intensificado, as taxas de câmbio, custos de frete e outras flutuações significativas de risco.
