Dados da semana: Atacado de veículos de passageiros em agosto +36,5% YoY
A produção e as vendas de veículos de passageiros continuaram com uma tendência crescente em agosto. De acordo com dados da CCA, a produção/atacado de automóveis de passageiros em agosto foi de 2,157 milhões de unidades/2,125 milhões de unidades respectivamente, +43,7%/+36,5% YoY e -2,4%/2,3% YoY.
A visão desta semana: os nove dourados e os dez prateados vindo para assistir o carro inteiro + peças
Mudança gigante elétrica inteligente automotiva, remodelar a ordem industrial, alta na década de ouro da indústria automotiva. A carteira principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Automóveis de passageiros: o boom do atacado e do varejo em agosto continuou, otimista em relação aos nove dourados dez prateados para impulsionar ainda mais a demanda de automóveis de passageiros. De acordo com a Associação de Automóveis de Passageiros, as vendas estreitas de automóveis de passageiros no varejo em agosto de 1,871 milhões de unidades, +28,9% ano a ano, +2,9% YoY; as vendas estreitas de automóveis de passageiros no atacado em agosto de 2,097 milhões de unidades, +38,3% YoY, -1,7% YoY. Na alta temperatura, epidemia e restrições de energia sob a influência do enfraquecimento, alta na linha dourada nove prata dez para acelerar o aumento da demanda.
Estimulação política + melhoria da oferta + aumento da demanda impulsiona a ressonância tridimensional. 1) estimulação política: 1 de junho deste ano até o final do preço do veículo único (excluindo o IVA) não excede 300000 yuan de 2,0 litros e os seguintes veículos de passageiros de deslocamento, uma redução de 50% no imposto de compra de veículos. A isenção de impostos sobre novas compras de energia continua até o final do próximo ano, sobreposta à introdução de subsídios de substituição em muitos lugares, o estímulo à política é forte, forte continuidade, ampla cobertura; 2) melhoria da oferta: desde a retomada da produção em Xangai em abril deste ano, a cadeia da indústria se abre rapidamente, sobreposta à falta de alívio do núcleo, espera-se que a produção de automóveis de passageiros acelere a liberação; 3) aumento da demanda: substituição e demanda adicional para impulsionar o pivô para cima, camadas de fornecimento de qualidade elétrica inteligente sobrepostas à política O crescimento da demanda será mais acentuado devido ao estímulo. Firmemente otimista sobre a ascensão do independente sob a oportunidade de mudança, o primeiro empurrão é receber um forte ciclo de produtos [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ], recomendado [Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) ], beneficiando o assunto [carro ideal H, Xiaopeng Automobile H, Sailis].
Peças: a ordem industrial é remodelada de forma inteligente, inversão fundamental + novos modelos no volume, peças automotivas firmemente portadoras. A curto prazo, o aumento de volume + parte aumenta a ressonância impulsiona o alto crescimento da receita, sobrepõe matérias-primas, taxas de câmbio, custos de transporte e outros fatores de supressão de lucros para facilitar, terá uma elasticidade de alto desempenho, recomendada a cadeia elétrica inteligente + nova energia da indústria.
1, incremento elétrico inteligente: 1) linha principal do núcleo inteligente: condução inteligente preferida – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + cockpit inteligente – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ]; 2) boom leve e alto: os preços do alumínio tendem a estabilizar, elasticidade de desempenho, sobreposto a uma grande mudança de fundição, de preferência [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ]. Beneficie-se do assunto [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ].
2, a nova cadeia da indústria energética: de preferência [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
Motocicletas: De acordo com dados da CMA, as motocicletas de deslocamento médio e grande da China venderam 62.000 unidades em julho, +85,8% ano a ano e +11,5% YoY. 284000 unidades foram vendidas cumulativamente de janeiro a julho de 2022, +53,7% YoY. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção da atualização do consumidor, com enorme potencial de mercado. A fatia se concentrará nas marcas independentes e de joint venture com excelente poder de marca, tecnologia líder em Powertrain e layout perfeito do canal. Recomendado [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ], beneficiando o alvo [ Loncin Motor Co.Ltd(603766) ].
O mercado desta semana: em geral mais fraco do que o mercado de placas de ônibus subiu
O setor automotivo A-share desta semana subiu 1,9% (média ponderada da capitalização de mercado em circulação, a mesma abaixo), ocupando o 18º lugar no sub-setor de Shenwan, com desempenho mais fraco do que o CSI 300 (+2,1%). Entre os subsegmentos, ônibus, componentes, caminhões, serviços automotivos e carros de passageiros subiram 5,8%, 3,4%, 3,3%, 3,3% e 0,2% respectivamente, enquanto outros equipamentos de transporte caíram 0,1%.
Dicas de risco
Falta de fornecimento de cavacos da indústria automotiva; flutuações de custo de matéria-prima acima do esperado; a demanda final da indústria automotiva não é a esperada; as vendas de exportação automotiva não são as esperadas.
