Destaques de investimentos.
A tensão elétrica em Sichuan e em outras áreas foi aliviada. Com a queda de temperatura e chuvas contínuas em várias áreas, o consumo geral de eletricidade comercial e industrial foi totalmente restaurado em muitos lugares, como Sichuan, e o grande consumo de eletricidade industrial está sendo gradualmente restaurado, exceto para empresas que transportam alta energia. (1) Lado da oferta: No lado da origem, o número de minas de carvão retomando a produção continuou a aumentar, e o número de minas de carvão retomando as vendas normais também aumentou em relação ao dia anterior, mas a prevenção e o controle de epidemias na área de origem ainda está em curso, e a eficiência do volume de negócios do transporte de vapor ainda é afetada até certo ponto, e a situação geral das vendas mudou. (2) Lado da demanda: Em termos de consumo diário nas oito províncias costeiras, embora o nível de consumo diário no final de agosto já fosse ligeiramente superior ao nível do mesmo período do ano passado, o número total de dias disponíveis ainda era superior a 2-3 dias no mesmo período do ano passado, devido a estoques suficientes e mais estáveis. Após a queda da temperatura, a carga do ar condicionado caiu significativamente, e o consumo diário de eletricidade dos residentes também caiu de um máximo de 473 milhões de kWh para 340 milhões de kWh. A jusante, o consumo diário geral das usinas elétricas ainda está diminuindo gradualmente e o mercado não está muito receptivo a preços altos. (3) Estoques e preços: Em termos de portos, sob a influência combinada da epidemia e das primeiras chuvas, a capacidade de carvão e a coleta portuária foram restringidas, os terminais tiveram demanda para reabastecimento e as compras permaneceram positivas, e o desempenho geral do porto de carvão do Mar de Bohai foi otimista. Os estoques ainda estão em um nível elevado, a partir de 5 de setembro, os estoques de carvão nos portos do norte caíram para 20,71 milhões de toneladas, quase 4 milhões de toneladas mês a mês, mas ainda assim aumentaram quase 4,5 milhões de toneladas ano a ano. Os estoques em oito portos ao longo do rio também estão cerca de 500000 toneladas acima do nível de um ano. No porto do norte, os preços do carvão, embora a continuação do aumento de preços, mas a taxa de aumento tende novamente a diminuir, a partir do mercado, cada tipo de carvão aumentou em menos de 10 yuan. A capacidade nuclear do carvão foi liberada mais, a flexibilidade de fornecimento a curto prazo é fraca, espera-se que a indústria mantenha um alto boom, mantenha a classificação “recomendada” pela indústria.
Placa de carvão de potência. A partir de 7 de setembro de 2022, o carvão de Qinhuangdao (Q5500) fechou o preço de 735 yuan / tonelada, 2,08% a mais que no ano anterior, ringgit plano, o preço total ainda está a um máximo histórico. Em 9 de setembro de 2022, o preço comercial do CCTD era de RMB786 por tonelada, um aumento de 2% em relação ao ano anterior; em 2 de setembro de 2022, o preço à vista do carvão Newcastle NEWC era de RMB870 por tonelada, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, e o preço à vista do carvão Datong era de RMB1.023 por tonelada, um aumento de 9% em relação ao ano anterior; em 26 de agosto de 2022, o preço à vista do carvão Newcastle NEWC era de US$451,5 por tonelada, um aumento ARA, preço à vista do carvão de energia portuária européia de $325/t, aumento de 123% em relação ao ano anterior, e Richard RB, preço à vista do carvão de energia elétrica de $320/t, aumento de 140% em relação ao ano anterior.
Segmento de coqueificação de carvão. Os preços do carvão de coque permaneceram em uma trajetória descendente, arrastados pela indústria siderúrgica a jusante. Em 9 de setembro de 2022, o preço do carvão de coque principal (do Porto de Jingtang e Shanxi) era de RMB2.550 por tonelada, com queda de 37% em relação ao ano anterior, enquanto o preço do carvão de coque principal ( Rizhao Port Co.Ltd(600017) , da Austrália) era de RMB2.360 por tonelada, com queda de 31% em relação ao ano anterior; o preço do carvão de coque da Mina Peak View na Austrália era de US$292 por tonelada, com queda de 10% em relação ao ano anterior. Em 9 de setembro de 2022, os estoques de carvão de coque totalizavam 2,104 milhões de toneladas em três portos, uma queda de 44% em relação ao ano anterior; 2,154 milhões de toneladas em seis portos, uma queda de 50% em relação ao ano anterior; e 8,0789 milhões de toneladas em 247 empresas de amostras de carvão de coque, um aumento de 18% em relação ao ano anterior.
Transporte e importação/exportação. 230 milhões de toneladas de carvão foram embarcadas por ferrovia em julho, um aumento de 21,05% em relação ao ano anterior; 1,325 bilhões de toneladas de carvão foram embarcadas por ferrovia de janeiro a julho, uma queda de 9,07% em relação ao ano anterior. 294560 milhões de toneladas de carvão e lignite foram importadas para a China em agosto, um aumento de 5,01% em relação ao ano anterior; 167978 milhões de toneladas foram importadas de janeiro a agosto, uma queda de 15,03% em relação ao ano anterior. Em julho, a China exportou 230000 toneladas de carvão e lignite, um aumento de 171,6% em relação ao ano anterior; de janeiro a julho, a exportação total foi de 2,31 milhões de toneladas, um aumento de 72,3% em relação ao ano anterior.
Principais estoques: Foco em Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) e Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) com vantagens de recursos, Yankuang Energy com recursos de carvão no exterior, e China Shenhua Energy Company Limited(601088) com transformação de energia verde e indústria química de carvão em crescimento.
Dicas de risco: o foco no desempenho da empresa não é o esperado; a epidemia afeta repetidamente a economia; os preços globais de petróleo e gás caem mais do que o esperado; a recuperação da demanda da indústria de aço e cimento não é a esperada; os preços do carvão continuam a cair.
