Últimas recomendações de investimento do setor
Resumo completo do desempenho do segmento de carros Q2: 1) revisão do boom da indústria: 2022Q2 mercado do segmento de carros de passageiros na epidemia após a retomada dos trabalhos para retomar a produção continuada & política nacional de subsídios fiscais de compra para estimular & uma variedade de novas listas de carros novos de peso pesado de energia e outros fatores catalisados pela contínua ascensão; controle da selagem da epidemia sob o impacto da produção do Q2 lote basicamente plano ano a ano, o declínio do varejo é maior. (2) principais empresas automobilísticas: beneficie-se da nova mudança energética da indústria para promover, /Ean/Xiao Peng/Ideal e outras empresas automobilísticas O desempenho dos lotes de produção do Q2 é bonito, a receita como um todo para manter o alto crescimento. Q2 a pressão de custos a montante continua, nova energia As margens brutas das empresas automobilísticas como a Great Wall/Changan se beneficiaram da otimização da estrutura do produto, Byd Company Limited(002594) se beneficiaram do fortalecimento do efeito de escala & otimização da estrutura do produto, as margens brutas foram melhoradas. A taxa de custo geral do setor do segundo trimestre permaneceu alta, as empresas automobilísticas continuam a aumentar a introdução de investimentos em talentos e tecnologia. Earnings, Tesla / Byd Company Limited(002594) para manter uma liderança sustentada, o resto dos ganhos reais das empresas de automóveis são diferentes graus de declínio.
Resumo do desempenho do segmento de peças do segundo trimestre: 1) indicadores da indústria: a produção nacional de carros de passageiros do segundo trimestre de 2022 atingiu 4,84 milhões de unidades, +1,72% em relação ao ano anterior, -10,5% de ringgit. o segmento do segundo trimestre de 2021 atingiu uma receita de 236,68 bilhões de yuan, -5,02% em relação ao ano anterior, -4,92% de ringgit, taxa de crescimento da receita de ringgit melhor do que o mercado. 2) desempenho financeiro, preços de matéria-prima a granel caíram, impulsionando A margem bruta das empresas leves relacionadas recuperou, a queda na receita causada pela deseconomia de escala levou ao segmento da margem bruta geral sob pressão. (3) perspectivas de desempenho, 2022 H2 downstream recuperação das vendas de automóveis, produção em massa inteligente de novos produtos, preços de matéria-prima a granel continuam a cair, o efeito de economia de escala reaparece, espera-se que a margem de lucro líquido da chapa continue a melhorar.
Aconselhamento sobre investimentos: continuar a ser firmemente longo o setor automotivo em todos os setores. Fatores de perturbação a curto prazo provocados pelo ajuste da placa foram suficientes, otimista sobre o desempenho dos dados da estação de pico + três relatórios trimestrais catalisados pelo mercado de placas. Perspectivas para a estratégia de configuração para os próximos 6 meses: peças melhores do que o carro inteiro. Linha principal um: a vantagem principal ainda é clara e o alto desempenho de crescimento do assunto é preferível [ Byd Company Limited(002594) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ]. Linha principal dois: trilho preferencial de três partes: 1) componentes do núcleo inteligente [ Foryou Corporation(002906) + Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Torchlight Tecnologia]; 2) fundição sob pressão integrada [ Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) + Wencan Group Co.Ltd(603348) ]; 3) componentes de conforto [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) + Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ]. Linha principal três: layout de todo o veículo para cima variedades de fuga: [carro ideal + Geely Automobile + Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) + Huawei ( Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) ) + Great Wall Motor Company Limited(601633) ]. Com outra cobertura do assunto: o carro completo [Xiaopeng car + Weilai car + Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) + Saic Motor Corporation Limited(600104) ], peças [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) + Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) + Neste + Shanghai Daimay Automotive Interior Co.Ltd(603730) + China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) + Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ], etc.
Dicas de risco: o controle global de epidemias não é o esperado; a taxa de penetração da eletrificação/inteligência não é a esperada.
