Destaques de investimentos.
Porcos: os preços dos porcos continuam a se estabilizar em níveis elevados
Conselhos de investimento: do aumento dos preços dos porcos à estabilidade na região de preços altos traz o reparo da avaliação. No contexto do aumento superesperado do preço do porco em abril, o despovoamento das porcas reprodutoras foi muito afetado, o apoio à primeira fase baseada no baixo preço do porco traz a lógica de investimento do lado esquerdo do despovoamento da capacidade anunciou de fato o fim, com o preço do porco estabilizado em maio e ligeiramente recuperado, o preço do porco superesperado por uma recuperação significativa em junho, o setor de porcos entrou oficialmente na segunda fase, ou seja, a principal fase de aumento do mercado do preço do porco, esta fase para a experiência de ignorar, hesitar, confirmação e perseguição, a transição da fase de esgotamento da capacidade para a fase principal de aumento do preço dos suínos tem algumas voltas e reviravoltas. Mas com o preço dos suínos continua a exceder as expectativas, o mercado para a natureza da reversão será verdadeiramente confirmado, e os preços dos suínos continuam a se manter em um nível elevado, trazendo oportunidades de reparo da avaliação das placas. Nesta etapa, o foco na valorização das empresas de suínos de segunda linha, mais baixas e anteriormente atrasadas, continua a recomendar Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) e outras empresas de suínos de segunda linha, seguidas por Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
Aves: A rentabilidade das galinhas amarelas continua a melhorar
Conselhos de investimento: desde este ano, os preços brutos do frango branco e do frango recuperaram, esta mudança de preço reflete mais a sobrecapacidade e a regulamentação da rentabilidade do que o feedback positivo após a contração da capacidade. No momento, a principal contradição é o alto estoque de criadores. Antes que esta principal contradição mude, a recuperação dos preços dos frangos será curta e limitada. Ainda não existem oportunidades de diretoria a curto prazo, mas algumas das empresas de base (como Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ) já têm valor de investimento a longo prazo. Para os frangos amarelos, os preços dos frangos amarelos continuaram a subir desde julho e o preço médio da indústria atingiu RMB9/catty. Dada a situação real desta rodada de descapitalização da capacidade, espera-se que os preços subam ainda mais e possam atingir um segundo de altura apenas até 2019. A contração da oferta no terceiro trimestre é óbvia, com uma melhoria marginal do lado da demanda no quarto trimestre, e os preços do frango amarelo na segunda metade do ano são dignos de ser aguardados com expectativa. No momento atual, continuamos a ser otimistas no setor de frangos amarelos, concentrando-nos em recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Proteção animal: a placa está localizada na parte inferior da avaliação, preste atenção ao efeito catalítico da vacina contra a febre
Conselhos de investimento: afetado pelas perdas de criação a jusante, o boom da indústria de proteção animal caiu, o desempenho de algumas empresas diminuiu, o impacto disso, a valorização geral do setor de proteção animal caiu a um mínimo histórico. A longo prazo, o processo de expansão a jusante, a mudança na demanda por resistência reduzida e a pesquisa e desenvolvimento de novas vacinas multiplex e multivalentes deverão continuar a impulsionar a expansão da indústria de proteção animal. A pesquisa e o desenvolvimento de vacinas contra a peste suína africana está avançando constantemente, e muitas empresas têm feito progressos positivos, por isso estamos preocupados com o efeito catalítico trazido pelas vacinas contra a peste suína africana. China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , etc.
Plantio: os preços dos grãos básicos agitam em altos níveis
Orientação de investimento: os preços globais dos grãos permanecem altos e a demanda por sementes permanece alta. A médio e longo prazo, a revisão da lei de sementes é propícia à concentração da indústria e leva as empresas a aumentar sua participação no mercado, e a comercialização de sementes de milho transgênico continuará a avançar, beneficiando as empresas com reservas iniciais de pesquisa e desenvolvimento de transgênicos. Recomendar Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Rações: os preços das rações continuam a subir
Conselhos de investimento: o milho, o farelo de soja e outras matérias-primas para ração subiram ligeiramente a margem bruta de processamento de ração, mas as empresas líderes para a fábrica de criação a jusante para transferir o custo de uma capacidade mais forte, espera-se que a participação de mercado melhore. A alimentação aquática, as vendas de ração para ruminantes devem manter uma alta taxa de crescimento, concentrando-se no mix de produtos para a alimentação aquática, ajustando-se rapidamente ao chefe da empresa. Recomendado Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , focar na Pastoral da Colheita.
Animais de estimação: alta na linha de investimento de substituição doméstica de animais de estimação
Consultoria de investimento: acreditamos que a indústria de animais de estimação da China ainda está no rápido desenvolvimento dos fundamentos permanece inalterada, a substituição doméstica ainda é a principal linha de investimento lógico no período atual. A partir dos resultados do primeiro trimestre, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) e Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) a rentabilidade foi significativamente restaurada, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) com a liberação da capacidade de produção do projeto de alimentos úmidos, 2021 a receita de vendas de latas de animais de estimação da empresa aumentou 52,97% em relação ao ano anterior, 2022 a empresa pretende levantar capital para investir na “produção anual de 60.000 toneladas de alimentos secos de alta qualidade para animais de estimação “produção anual de 40.000 toneladas de novo projeto de alimentos úmidos para animais de estimação” para apoiar o desenvolvimento futuro da empresa; Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) no exterior pela suspensão epidêmica do impacto do básico eliminado, a fábrica do Camboja deverá liberar cerca de 3000 toneladas de capacidade de produção este ano, a China e a Nova Zelândia em projetos de construção juntos cerca de 120000 toneladas de alimentos secos e úmidos Continuamos a recomendar o setor de alimentos para animais de estimação. Continuamos a recomendar Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) e Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) para o setor de alimentos para animais de estimação e Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) para o setor médico de animais de estimação.
Avaliações do setor e estratégias de investimento para a pecuária, forte controle de custos e crescimento
Acreditamos que o próximo ciclo do boom avícola pode preceder o dos porcos, e o da galinha de penas brancas pode preceder o da galinha de penas amarelas; na indústria de sementes, os altos preços dos grãos e a promoção da comercialização de GM continuarão a beneficiar o boom da indústria de sementes; na alimentação, a recuperação da capacidade de produção de porcos sustentará a demanda de ração; na proteção animal, a indústria está em um período de mudança, e à medida que a concentração da indústria aumentar, as vantagens das empresas líderes se tornarão gradualmente claras. A indústria está em um período de mudanças, com o aumento da concentração da indústria, as vantagens das empresas líderes se tornarão gradualmente claras. Manter a classificação da indústria de “Recomendado”.
As dicas de risco se concentram no desempenho da empresa não é o esperado, o risco de eventos inesperados levando a flutuações significativas nas condições de mercado, o risco de epidemias no setor de criação, o risco de incerteza política, o risco de flutuações de preços, o risco de condições climáticas extremas, etc.
