Destaques de investimentos.
A indústria como um todo teve um desempenho inferior ao do mercado em geral esta semana. O índice CSI 300 caiu 2,04% esta semana, e o índice Shenwan Power Equipment Index caiu 7,03%, ficando em 31º lugar em todas as indústrias primárias de Shenwan. Equipamentos fotovoltaicos, equipamentos de energia eólica, baterias, equipamentos de rede elétrica, máquinas elétricas II, mudança de subsetor de energia II de -7,19%, -5,62%, -7,36%, -7,13%, -5,31%, -4,98%, respectivamente.
Tema: Redução efetiva dos custos de produção, a produção de hidrogênio fotovoltaico tem grande potencial
O sistema de geração de energia fotovoltaica para a produção de hidrogênio está prestes a Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) A energia elétrica convertida dos painéis é fornecida para o sistema de eletrólise de água para a produção de hidrogênio. O principal componente central da geração de energia fotovoltaica é a bateria Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , enquanto outros também contêm pacotes de baterias, controladores e outros componentes. Com o rápido desenvolvimento da energia renovável na China e o forte apoio das políticas nacionais, a tecnologia e a escala de construção da geração de energia fotovoltaica atingiu um nível líder mundial, e o custo da geração de energia fotovoltaica continua a cair. Portanto, a combinação “PV + hidrogênio” desempenhará um papel indispensável na transformação da estrutura energética da China. Como a capacidade fotovoltaica instalada da China continua a aumentar, a taxa de abandono permanece entre 1% e 4%, e a quantidade de eletricidade que não pode ser conectada à rede e consumida é alta. Atualmente, as principais aplicações dos elos de armazenamento de energia são baterias de lítio, baterias de vanádio, baterias de chumbo, etc. Uma das direções futuras é converter eletricidade em energia de hidrogênio, e depois converter energia de hidrogênio em eletricidade quando for necessário para “cortar os picos e encher os vales” ou durante períodos de pico de consumo de eletricidade. Algumas das principais empresas fotovoltaicas já estão promovendo ou construindo projetos de demonstração. Estima-se que 10MW PV podem produzir 10 metros cúbicos de hidrogênio por hora, e uma matriz PV de 25 quilômetros quadrados pode produzir 1 milhão de toneladas de hidrogênio por ano, e o custo da geração de energia PV para a produção de hidrogênio é de cerca de 15 centavos de dólar por eletricidade em um local com boa luz, o que é substancialmente inferior ao custo da eletricidade para a produção de hidrogênio. Com a crescente quantidade de energia fotovoltaica instalada e o avanço da tecnologia de produção eletrolítica de hidrogênio aquático, a produção fotovoltaica de hidrogênio é um dos caminhos importantes para reduzir o custo da produção de hidrogênio. A demanda por hidrogênio de caminhões pesados, navios, veículos comerciais, fornecimento combinado de calor e energia, metalurgia industrial, etc. está aumentando, por isso estamos otimistas quanto à escala e comercialização da produção de hidrogênio fotovoltaico.
Novo setor energético.
(1) A política acaba por impulsionar a demanda: as múltiplas províncias da China divulgaram listas de projetos cênicos para promover instalações centralizadas no futuro. A província de Guangdong está se concentrando em promover o desenvolvimento da indústria de energia de silício, o que é propício ao desenvolvimento de alta qualidade da indústria. A Ningxia precisou fazer um bom trabalho no deserto de Gobi fotovoltaico e outros novos trabalhos de segurança fundiária na indústria de energia, propícios à proteção da construção centralizada e distribuída. (2) A estabilidade geral dos preços, o fornecimento de células é apertado: material de silício: os preços permanecem altos, material de bloco denso, nova faixa de preços assinada basicamente mantida em cerca de 303306 yuan por kg. no início de setembro, a JinkoSolar assinou 382800 toneladas de produtos de polissilício para Tongwei. Do lado da oferta, a retomada da capacidade de produção em Sichuan se sobrepôs ao lançamento de nova capacidade, espera-se que a produção aumente por uma grande margem, mas a escassez de oferta ainda não foi revertida. Bolachas de silício: estabilidade de preços, 210mm-155μm especificações os preços principais permanecem em US$ 9,91 por bolacha, 182mm-155μm especificações os preços principais permanecem em US$ 7,52 por bolacha, 166mm tamanho bolacha de silício monocristalino preços têm mostrado sinais de relaxamento. No lado da oferta, o fim das restrições de energia elétrica, a recuperação da capacidade, mas as restrições a montante se sobrepõem à epidemia repetida, enquanto o terremoto para puxar a ligação de cristal tem um certo impacto, a capacidade limitada aumenta. Célula: Tongwei, no aumento do preço do anel, levando a indústria ao tamanho total da oferta externa, a atual oferta de células M10 de tamanho normal para 1,3-1,31 yuan por watt; e a oferta M6 de tamanho cerca de 1,29 yuan por watt; a oferta G12 de tamanho cerca de 1,3-1,31 yuan por watt. No lado da oferta, o déficit no fornecimento de eletricidade ainda não foi totalmente superado. Ao mesmo tempo, Tongwei ganhou novamente o concurso de componentes, layout integrado após o declínio nas vendas externas, enquanto o lado dos componentes da programação aumentou a demanda, a falta de oferta ainda continua. Componentes: sem alteração nos preços dos componentes esta semana, os preços no exterior permanecem estáveis. Pelo início centralizado que se espera que influencie, a programação de componentes recuperou, mas pelas restrições de capacidade da célula. (3) iteração tecnológica para promover, expansão e produção: o lado do equipamento da licitação vencedora: Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) para Tongwei (Hefei) máquina integrada de soldagem scribing, ganhou a licitação Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) “projeto de máquina integrada de soldagem scribing”; Anhui Huasheng para Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) aquisição de heterojunção de silicone de alta eficiência Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) linha de produção de células 12, um total de 7,2GW. Expansão e produção: Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) expande o planejamento original do projeto de investimento da célula; Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) planeja construir 700000 toneladas/ano do projeto EVA iniciado; Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) investe 2 bilhões de yuan para criar um neto de propriedade integral, pretende construir um projeto de cristal de puxar silício monocristalino de 50GW de tamanho grande. Principais preocupações sugeridas: Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) : 1. iteração tecnológica do tipo N acelerada, a empresa como líder do equipamento TopCon ganhou recentemente a licitação, a rota PE-Poly é reconhecida pelos clientes principais, espera-se que a segunda metade do ano seja liberada; 2. layout do minério de titânio de cálcio, a empresa entregou o equipamento principal da bateria de minério de titânio de cálcio, tecnologia exclusiva da China. JinkoSolar: 1. layout de capacidade líder no sudeste da Ásia, no final de 2021 anos, a empresa na Malásia bateria base e capacidade de módulos de cerca de 7GW. Com capacidade de 7GW de pastilhas de silício no Vietnã entrando em operação no início de 2022, a JinkoSolar tem a capacidade de produção vertical completa da indústria no exterior. 2. O tipo N acelera o pouso, projeto de célula de capacidade anual de 16GW em Anhui entrando em operação, que é a fábrica de célula de maior eficiência na produção em massa em escala TOPCon.
Segmento de Veículos Elétricos e Bateria de Lithium.
(1) As vendas de agosto são brilhantes, “Golden Nine Silver Ten” vale a pena esperar: as vendas no atacado de agosto de veículos de passageiros de energia nova atingiram 632000 unidades, um aumento de 104% em relação ao ano anterior e 12% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao alívio do fornecimento da cadeia da indústria, enquanto os preços do petróleo provavelmente subirão e os governos locais promovem ativamente políticas para impulsionar o desenvolvimento da indústria. Várias grandes forças novas de fabricação de automóveis logo entregarão novos modelos, como o Xiaopeng G9 e o Weilai ET7, e o Extreme Krypton 009 tornou-se o primeiro modelo da bateria Kirin Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Entrando em setembro, inaugurando a temporada de pico de consumo, vale a pena aguardar a entrega de novos veículos de energia. (2) materiais de lítio em constante avanço, continua a alta explosão: 1) sal de lítio, carbonato de lítio de grau industrial, grau de battery-grade ainda tem uma tendência ascendente, carbonato de lítio de grau industrial, grau de battery-grade citado em 9 de setembro de 485000 yuan / tonelada, 495000 yuan / tonelada, um ligeiro aumento no anel. Fosfato de ferro-lítio: o recente surto de epidemia em Sichuan e outras regiões centrais, afetando o ritmo de produção de alguns fabricantes de ferro-lítio e fosfato de ferro, mas o impacto geral pode ser controlado, a partir do preço do anel plano, os fabricantes tradicionais ainda na linha de produção completa, os novos fabricantes estão prestes a embarcar, espera-se que a próxima situação de fornecimento seja facilitada. Materiais ternários: os preços recentes do sal de lítio ainda estão em alta, elevando o preço dos materiais positivos, 9 de setembro os preços dos materiais ternários subiram ligeiramente, 9 de setembro os materiais ternários da série 5 monocristalinos oferecem 345000 yuan / tonelada. Depois de entrar no mercado de veículos de energia nova em setembro inaugurado na estação de pico, a situação geral de demanda de material é melhor. 2) eletrodo negativo: a alta demanda do downstream levou a um crescimento significativo nos pedidos negativos dos fabricantes de eletrodos, mas pelos cortes de preços da fábrica de baterias, os fabricantes de eletrodos negativos são muito cautelosos para aumentar os preços, espera-se que o pedido geral continue a aumentar. Grafite artificial high-end, grafite natural high-end 9 de setembro oferece 68.000 yuan / tonelada, 61.000 yuan / tonelada respectivamente. 3) diafragma: os preços do diafragma caíram esta semana em comparação com o anel. A epidemia levou a restrições de produção em algumas fábricas de diafragma, e os problemas logísticos permanecem. A situação do abastecimento será ligeiramente afetada a curto prazo. Além disso, perto do final do ano, a nova rodada de preços de produtos entre a fábrica de diafragmas e a fábrica de baterias ainda está em jogo, a situação geral de fornecimento de produtos para trazer confiança aos fabricantes de diafragmas. 4) eletrólito: o mercado de eletrólitos permaneceu estável, os fabricantes de eletrólitos permaneceram estáveis de acordo com o cronograma de pedidos, a boa taxa geral de start-up, os preços de eletrólitos permaneceram estáveis. Em termos de matérias-primas, o preço do hexafluorofosfato de lítio subiu ligeiramente, principalmente devido à recente oferta e demanda apertada de carbonato de lítio, que foi cotado a 272500 yuan/ton em 9 de setembro; a oferta de solventes foi estável e o preço também se estabilizou recentemente. As sugestões se concentram em: Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) : grafitização de ânodo de bateria demanda geral, as múltiplas linhas de produção da empresa colocadas em produção, a produção anual da fábrica de Guizhou de 45.000 toneladas de produtos grafitizados Q2 colocada em produção, a produção anual da fábrica de Sichuan de 15.000 toneladas de produtos é esperada para colocar gradualmente em produção H2, a capacidade de planejamento de grafitização da empresa de cerca de 400000 toneladas, o futuro à medida que a capacidade de produção é colocada gradualmente é esperado para aumentar ainda mais os lucros da empresa. Além disso, a empresa tem uma estrutura de clientes de alta qualidade, e vários fabricantes de baterias de primeira linha fora da China têm cooperação estável a longo prazo, e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) fábrica de joint venture, Eve Energy Co.Ltd(300014) fábrica de joint venture, Byd Company Limited(002594) cooperação aprofundada, para fornecimento de lotes da SKI, etc. Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) : A empresa tem uma base de clientes superior, incluindo uma série de empresas automotivas de primeira linha na China, bem como um acordo de cooperação anterior com o Grupo Volkswagen e cooperação de 200GWh com empresas automotivas listadas nos EUA, com expansão visando o mercado de médio a alto nível. A tecnologia PACK de bateria da empresa é avançada e pode efetivamente melhorar a densidade de energia do monômero da bateria, a primeira bateria de 360Wh/kg de estado semi-sólido ternário lançada no primeiro semestre do ano, espera-se que atinja produção em massa dentro do ano. Além disso, o armazenamento de energia é também uma das estratégias importantes da empresa, ganhou uma série de projetos de armazenamento de energia, incluindo a planta de material de ânodo interno da empresa na Mongólia, que também será equipada com uma usina de armazenamento de energia de 1GWh. Espera-se que a empresa envie aproximadamente 40GWh de baterias de lítio durante o ano.
Setor de energia hidrogenada.
(1) A Província de Henan emitiu o planejamento da indústria de energia de hidrogênio, “a primeira empresa de energia de hidrogênio da China” voz: esta semana, Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) índice de energia de hidrogênio 885823.TI fechou -1,12%, fechando em 194402 pontos. A Província de Henan emitiu o “Plano de Médio e Longo Prazo para o Desenvolvimento da Indústria de Energia Hidrogênica na Província de Henan (20222035)”, concentrando-se na construção do “Corredor de Hidrogênio Zhengbian Luopu”. Até 2025, o número de empresas da cadeia da indústria de energia de hidrogênio na Província de Henan alcançará mais de 100 e o valor total da produção excederá RMB 100 bilhões. Serão promovidos e demonstrados 5.000 veículos a pilha de hidrogênio de vários tipos, o preço de venda final do hidrogênio será reduzido para menos de 30 RMB/kg, e serão construídos 3-5 projetos de demonstração de hidrogênio verde. China Petroleum & Chemical Corporation(600028) A empresa lançou e implementou uma estratégia de desenvolvimento a médio e longo prazo para a energia hidrogênio, propondo a construção da “Empresa de energia hidrogênio número 1 da China” com a maior escala, tecnologia líder e gestão de primeira classe, e planejando construir uma infra-estrutura com capacidade de reabastecimento de hidrogênio de cerca de 120000 toneladas/ano até 2025, de modo a atender plenamente à demanda de reabastecimento de hidrogênio nos terminais de consumo. De acordo com a escala de 1000 kg/dia e 365 dias por ano, 329 postos de reabastecimento de hidrogênio precisam ser construídos para atender à necessidade anual de reabastecimento de hidrogênio de 120000 toneladas. Embora a meta de construção de 1000 postos de reabastecimento de hidrogênio até 2025, como proposto anteriormente pela Sinopec, tenha mudado, o número de postos de reabastecimento de hidrogênio mudou para a escala de reabastecimento de hidrogênio, o que torna o plano de desenvolvimento estratégico da Sinopec mais prático e evita o dilema de ter postos sem hidrogênio. É mais realista e traz um impulso para as empresas envolvidas na construção de postos de abastecimento de hidrogênio. (2) Plano de lançamento de 1.100 unidades & alcance de 1.000 km, produção em massa de placas bipolares metálicas de alta potência à vista: Esta semana, o Grupo Weichai assinou um total de 1.100 unidades de veículos comerciais de células de combustível com vários operadores de veículos, abrangendo veículos de logística, reboques de tratores e outros produtos, equipados com células de combustível de hidrogênio Weichai com potência de 50-200kW, cujo lançamento está previsto para dentro de três anos. A O caminhão pesado de 49 toneladas equipado com um motor de 240kW a célula de combustível de hidrogênio, com um alcance de 1.000km, foi apresentado no Congresso Mundial de Veículos de Nova Energia 2022. Uma variedade de veículos comerciais. Acreditamos que com a melhoria contínua da infra-estrutura e a formação gradual da cadeia de abastecimento de hidrogênio, espera-se que equipamentos de estações de reabastecimento de hidrogênio, como compressores de ar, possam abrir caminho para a liberação de volume. A dificuldade do “reabastecimento de hidrogênio” será aliviada gradualmente, e a produção em massa de componentes essenciais reduzirá a pressão sobre o lado do custo das células a combustível, o que será propício à promoção de veículos a células a combustível de hidrogênio e trará um impulso para as empresas a jusante sobre as células a combustível.
As sugestões se concentram em: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) : o layout de toda a cadeia industrial de energia hidrogênio tem vantagens, cadeia industrial de múltiplos elos e espera-se que forme suporte para o desempenho da empresa. Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) : Zibo City Bureau of Industry and Information divulgou um total de 560 modelos de veículos a célula combustível de demonstração para 20222023, dos quais 500 são veículos de logística de distribuição urbana. A empresa como a primeira entrega de veículos de logística foca no apoio às empresas, espera-se que a participação de mercado aumente ainda mais.
Dicas de risco: (1) flutuações macroeconômicas globais; (2) mudanças na epidemia da China; (3) flutuações de preços de matéria-prima a montante.
