Setor doméstico doméstico.
A epidemia pode acelerar o lado da oferta do setor a fim de eliminar, com firmeza, os fundamentos do varejo de um sólido líder doméstico.
22H1 crescimento da receita principal da casa permanece sólido, o principal Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Oppein Home Group Inc(603833) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) crescimento da receita de 12,5%, 18,2%, 16,1%, lucro de um trimestre pela pressão de curto prazo dos distúrbios epidêmicos.
Em janeiro-agosto de 2022, a área nacional de vendas residenciais de 740 milhões de metros quadrados, 26,8% menor em relação ao ano anterior, a taxa de declínio em comparação com janeiro-julho de 2022 diminuiu 0,3 pct, dos quais 83,16 milhões de metros quadrados de área de vendas em agosto, 24,5% menor em relação ao ano anterior, um aumento de 3,6%. De janeiro a agosto de 2022, a área residencial nacional foi de 267 milhões de m², 20,8% menor que no mesmo período do ano anterior, dos quais 34,58 milhões de m² foram concluídos em agosto, 5,2% menor que no mesmo período do ano anterior, diminuindo 32,3pct a partir de julho.
Acreditamos que a decoração da casa é na maioria das vezes uma demanda rígida, espera-se que seja acompanhada pelo impacto epidêmico enfraquecido, estabilização das transações imobiliárias, demanda de decoração da casa ou, no Q3/Q4, reparo sustentado, líder de vendas domésticas em alta, placa de estofamento recomendada [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], placa personalizada recomendada [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ].
Setor de exportação doméstica.
Após a epidemia, a demanda geral pode se estabilizar, prestar atenção às mudanças na taxa de câmbio e na política comercial. 22 de janeiro-agosto as exportações de móveis totalizaram 46,531 bilhões de dólares, -1,2% de variação anual, dos quais 5,444 bilhões de dólares em um único mês em agosto, -12,7% de variação anual, ainda precisam prestar atenção à diferenciação estrutural das categorias de subdivisão. Do lado da oferta, sob a alta pressão de longo prazo do setor, não podemos descartar a possibilidade de eliminar alguma capacidade de produção pequena e média, e a concentração do setor pode aumentar ainda mais; do lado da demanda, o surto epidêmico global em 20 anos, a demanda de bens de consumo duráveis no exterior continuou a aumentar a um ritmo elevado, e desde a segunda metade de 21 anos, juntamente com o impacto da melhoria da epidemia, a capacidade de produção no exterior se recuperou gradualmente, e a demanda pode tender a crescer de forma constante. A longo prazo, a posição da China na cadeia de fornecimento global é sólida, as indústrias relacionadas são completas e os líderes de exportação doméstica têm forte capacidade anti-risco, assumem a liderança no estabelecimento de capacidade de produção no exterior, têm maior estabilidade de produção e fornecimento, e fortalecem ainda mais suas vantagens competitivas nos mercados estrangeiros. Recomenda-se focar nos líderes de mobiliário doméstico com alta participação de exportação [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ], líderes de trilhos de subdivisão [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ], melhoria da taxa de penetração de categoria única [ Hhc Changzhou Corp(301061) ], [ Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ], [ Keeson Technology Corporation Limited(603610) ].
Setor de papel.
Afetadas pelo custo crescente da celulose de madeira, energia e transporte, várias empresas de papel têm emitido cartas de aumento de preços. Recentemente, o impacto do aumento da produção e dos custos operacionais, após o aumento de 1.000 yuan / tonelada no preço do papel especial em meados de agosto, 17 de agosto APP, Sun, Chenming, Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) emitiu uma carta de aviso de aumento, a partir de 1º de setembro, a produção de papelão branco aumentou 300 yuan / tonelada. Recomenda-se prestar atenção a [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], [ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ], [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ], [ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) ].
Em termos de sumidouros de carbono florestais, o layout de Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) está novamente em ascensão. Em 25 de julho de 2022, a Senhai Carbon Sink (Party B), uma subsidiária integral da Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) , assinou um “Greenhouse Gas Voluntary Emission Reduction Project Forestry Carbon Sink Development Cooperation Contract” com o Shikhang Rare Plant Cultivation Centre no condado de Tongshan (Party A), sob o qual a Party A fornece aproximadamente 2 milhões de mu de florestas/terras florestais localizadas no condado de Tongshan, cidade de Xianning, província de Hubei, e tem direito a uma parte dos ativos do sumidouro de carbono florestal ou sumidouro de carbono, conforme acordado no contrato. A Parte B é responsável pelo desenvolvimento do projeto do sumidouro de carbono florestal, com um prazo de 21,5 anos.
Setor de embalagem.
Película plástica de alumínio: De modo geral, a oferta atual é escassa, o principal impulsionador da demanda de película plástica de alumínio é o rápido crescimento das cargas de baterias soft pack, o futuro incremento ou de veículos elétricos de duas rodas, baterias de armazenamento de energia, baterias de estado sólido e outros campos. De acordo com dados do EVTank e do prospecto Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , os embarques globais de baterias de soft pack representaram 23,93% em 2012 a 55,83% em 2020, com embarques de 107,7GWh em 2020, YOY +28,1%; padrão de concorrência, o filme plástico de alumínio global é principalmente monopolizado por empresas japonesas, das quais a DNP (Dai Nippon Printing) ocupa 50% da participação do mercado global, a Showa Denko ocupa 20% da participação do mercado. A DNP detém 50% da participação no mercado global e a Showa Denko detém 20%. Atualmente, a tecnologia de película de alumínio-plástico da China progrediu, o desempenho e a confiabilidade do produto melhoraram, o sistema de abastecimento melhorou gradualmente, formando um ciclo virtuoso de feedback a montante e a jusante, e está em vésperas da substituição doméstica. Recomendamos continuamente [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ], a lógica central é a substituição doméstica, a essência da razão é o progresso tecnológico e o sistema de abastecimento upstream e downstream gradualmente aperfeiçoado. Novo setor de tabaco.
China, a partir de 16 de junho, 21 empresas relacionadas com cigarros eletrônicos foram aprovadas licenças de produção, empresas relacionadas cobrindo a produção de nicotina (nicotina), produção de substâncias atomizadas (óleo de tabaco), produtos eletrônicos de cigarros (marcas). Em termos de números, havia quatro empresas de nicotina, 13 empresas de óleo vape e quatro empresas de produto/marca e-cigarette. Entre eles, Hubei HeNuo, Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Rundu Pharmaceutical e Jingsheng Biological receberam licenças de produção de nicotina.
No exterior, a FDA solicitou à Juul que retirasse seus produtos e-cigarette do mercado, e o Tribunal de Apelação dos EUA deferiu o pedido de apelação da Juul. Em 23 de junho, a FDA solicitou à Juul Labs que deixasse de vender todos os produtos e-cigarette nos EUA, incluindo dispositivos JUUL e quatro tipos de cartuchos JUUL (cartuchos com sabor a tabaco da Virgínia com uma concentração de nicotina de 5,0% e 3,0% e cartuchos com sabor a mentol com uma concentração de nicotina de 5,0% e 3,0%); em 25 de junho, o Tribunal de Apelação dos EUA deferiu o pedido da Juul de adiar a liminar. A liminar da FDA foi suspensa para dar tempo ao tribunal para ouvir os argumentos e não para decidir sobre o caso.
Riscos: Vendas de propriedades e conclusão não como esperado; risco de aumento do preço das matérias-primas; aumento da concorrência no setor; risco de fricção comercial entre os EUA e a China, etc.
