Visão principal
Market Review: O índice CSI 300 caiu 3,94% e o índice GEM caiu 7,1% durante a semana. O índice da indústria têxtil e de vestuário caiu 3,18%, superando os índices CSI 300 e GEM, com o setor de manufatura têxtil caindo 3,95% e o setor de vestuário de marca caindo 2,49%. Em termos de estoques individuais, a Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) que cobrimos obteve retornos positivos.
Destaques no exterior: (1) A Inditex, empresa matriz da Zara, informou um crescimento de 25% nas vendas no primeiro semestre do ano e planeja aumentar novamente os preços no segundo semestre. (2) O Grupo Armani renova um acordo de 15 anos com a EssilorLuxottica gigante européia de óculos. (3) Zegna lança sua coleção Oasi Cashmere de caxemira com rastreabilidade completa da cadeia de fornecimento.
Principais informações da indústria e da empresa: (1) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) : A empresa nomeou Xiaolan Wei, que tem quase 20 anos de experiência em P&D na indústria cosmética global, para o cargo de Diretor Científico da Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . (2) Winner Medical Co.Ltd(300888) : Alguns dos produtos da empresa foram certificados pela rigorosa norma internacional de segurança Oeko-Tex Standard100, a Norma Shenzhen para avaliação do avanço da Norma Shenzhen para produtos têxteis e de vestuário infantis e infantis, e alguns dos produtos não-tecidos foram aprovados na EU AP (2002) 1 e na certificação EC19352004 CE para materiais em contato com alimentos. 2004 Certificação CE do material de contato alimentar da UE, em conformidade com os testes padrão de qualidade alimentar. (3) Hla Group Corp.Ltd(600398) : O preço de fechamento das ações da empresa durante trinta dias consecutivos de negociação, de 2 de agosto de 2022 a 13 de setembro de 2022 foi inferior a 70% do preço de conversão atual e os títulos conversíveis Hailan entraram nos dois últimos anos com juros. De acordo com o Prospecto de Títulos Conversíveis da Empresa, a cláusula de revenda condicional dos Títulos Conversíveis Hailan tornou-se efetiva. O preço de revenda é de RMB100,25 por título (incluindo juros atuais), o período de relatório de revenda é de 21 de setembro de 2022 a 27 de setembro de 2022 e a data de liberação do fundo de revenda é 30 de setembro de 2022. (4) 9/3~9/15 Investimento e financiamento no setor de consumo: a. A eficaz marca de cuidados com a pele “Demodoc” completou um financiamento estratégico de várias dezenas de milhões de RMB; b. A empresa de pesquisa e desenvolvimento de biossíntese de resistência a antibióticos “Bai Kwai Rui” completou uma rodada de financiamento pré-A+ de várias dezenas de milhões de RMB; c. A marca de perfumes e fragrâncias “Wen Xian DOCUMENTS” completou um financiamento de capital minoritário.
As combinações setoriais recomendadas para esta semana: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Li Ning, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) e Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) . Desempenho da carteira na semana passada: Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 5%, Li Ning -3%, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 0%, Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) -8% e Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) -2%.
Conselhos de investimento e metas de investimento
Sexta-feira, o Escritório de Estatísticas divulgou dados sociais zero de agosto, agosto As vendas totais de bens de consumo no varejo chinês cresceram 5,4% em relação ao ano anterior, exceto as vendas de bens de consumo no varejo de automóveis cresceram 4,3%, a taxa de crescimento melhorou de julho, janeiro a agosto as vendas de bens físicos no varejo online cresceram 5,8% em relação ao ano anterior, dos quais os bens de consumo cresceram 4,0%. Em termos de estrutura, a maioria das categorias manteve um crescimento positivo em agosto, com ouro, prata e jóias crescendo 7,2% em agosto (+22,1% em julho) e cosméticos e roupas e calçados crescendo -6,4% e 5,1% em agosto (+0,7% e 0,8% em julho), com os cosméticos crescendo a um ritmo mais fraco na estação baixa. Espera-se que a recente epidemia em várias partes da China tenha algum impacto nas vendas em setembro, mas em geral, o período mais difícil para o setor de consumo terminou e uma melhoria gradual na qualidade dos negócios e na rentabilidade do setor ainda é esperada no futuro. Nesta fase do mercado secundário, há uma clara diferenciação estrutural nas opções de consumo, e estamos mais otimistas quanto à melhoria contínua no segundo semestre do ano nos principais setores de medicina e beleza, cosméticos, vestuário esportivo e ouro e jóias, bem como a competitividade global de alguns líderes do segmento têxtil. Para implementar a estratégia do setor esta semana, continuamos a recomendar a alocação do “líder de fabricação + líder de pista de alta faixa de médio a longo prazo + vestuário de marca de recuperação” (ver portfólio acima esta semana). Em termos de estratégia de investimento, recomendamos, por um lado, tomar alguns dos líderes de fabricação de exportação de alta qualidade como sob posições para agarrar a certeza das oportunidades, concentrando-se em Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , comprar), Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ( Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , comprar), Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) , comprar) e Shenzhou International (02313, comprar). Por outro lado, também necessitamos apresentar ativamente os líderes de vestuário de marca resistente, especialmente nosso vestuário esportivo e de beleza (cosméticos e beleza médica) de médio a longo prazo, duas faixas de certeza, recomendadas Li Ning (02331, comprar), Anta Sports (02020, comprar), Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , comprar), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , comprar) e Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , comprar). Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , BUY), e recomendamos focar na Tebow International (01368, BUY) e Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , ADD). Também recomendamos observar Bosideng (03998, BUY), Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) ( Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) , BUY), Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , BUY) e Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) , Não Avaliado) para vestuário de marca.
Aviso de risco
Epidemias repetidas fora da China, pressão nos terminais de varejo na China devido à desaceleração econômica, fricções comerciais, inflação e volatilidade da taxa de câmbio RMB.
