As recentes áreas costeiras locais afetadas pelo tempo de tufão, aumento da pluviosidade, recuo do consumo diário da usina elétrica, reabastecimento do armazenamento principalmente para o LTA. (1) Lado da oferta: A epidemia foi significativamente aliviada e a produção de carvão voltou aos níveis normais. Com a recuperação da produção e fornecimento mais tarde, a tensão de fornecimento será aliviada e o ímpeto do aumento do preço do carvão de energia tende a ser mais fraco. Mas a reunião “20” está se aproximando, a origem da supervisão de segurança tende a ser estrita, fornecimento embora alívio, mas alívio limitado. (2) Lado da demanda: Atualmente, as principais minas de carvão estão, em sua maior parte, descontando na demanda dos usuários de acordos de longo prazo e implementando preços razoáveis para contratos de médio e longo prazo. Espera-se que o carvão de reserva de inverno avance, as verificações de segurança tendem a apertar, a jusante demandam calor ou irão avançar. (3) Inventário e preço: A revisão de outono da Linha Daqin levou diretamente a uma diminuição da taxa de acumulação no porto de Qin e a um abrandamento do volume de negócios do transporte, suportando a dificuldade de uma rápida queda nos preços do carvão. Recentemente, devido à dificuldade de organizar a fonte de carvão do mercado na mina, e a limitada margem de lucro do transporte para o porto, os comerciantes não são muito ativos na operação, os recursos disponíveis para venda no porto ainda são limitados, e a escassez estrutural de recursos de qualidade é difícil de melhorar, de modo que os comerciantes estão oferecendo preços firmes; os usuários a jusante são principalmente consultas provisórias, e a extração real é baseada principalmente em uma pequena quantidade de demanda justa, e a aceitação de preços altos geralmente não é alta. A capacidade nuclear do carvão foi liberada mais, a flexibilidade de fornecimento a curto prazo é fraca, espera-se que a indústria mantenha um alto boom, mantenha a classificação “recomendada” pela indústria.
Placa de carvão de potência. A partir de 14 de setembro de 2022, o carvão de Qinhuangdao (Q5500), preço de fechamento de 735 yuan / tonelada, ringgit plano ano a ano, o preço total ainda está em uma alta histórica. Em 16 de setembro de 2022, o preço comercial composto CCPTD era de RMB786 por tonelada, um aumento de 6% em relação ao ano anterior; em 2 de setembro de 2022, o preço à vista do carvão Newcastle NEWC era de RMB870 por tonelada, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, e o preço à vista do carvão Datong era de RMB1.023 por tonelada, um aumento de 9% em relação ao ano anterior; em 9 de setembro de 2022, o preço à vista do carvão Newcastle NEWC era de US$452,8 por tonelada, um aumento mais 184% de aumento anual, o preço à vista do carvão de energia portuária ARA europeu $325/t, mais 122% de aumento anual, e o preço à vista do carvão de energia Richard RB $320/t, mais 140% de aumento anual.
Segmento de coqueificação de carvão. Os preços do carvão de coque permaneceram em uma trajetória descendente, arrastados pela indústria siderúrgica a jusante. Em 16 de setembro de 2022, o preço do carvão de coque principal (porto de Jingtang, produzido em Shanxi) era de RMB2.550 por tonelada, uma queda de 40% em relação ao ano anterior, enquanto o preço do carvão de coque principal ( Rizhao Port Co.Ltd(600017) , produzido na Austrália) era de RMB2.360 por tonelada, uma queda de 36% em relação ao ano anterior; o preço do carvão de coque da mina australiana Peak View era de US$273 por tonelada, uma queda de 28% em relação ao ano anterior. Os estoques de carvão de coque em três portos totalizaram 2.090000 toneladas, com queda de 44% em relação ao ano anterior; em seis portos totalizaram 2.149000 toneladas, com queda de 51% em relação ao ano anterior; 247 empresas de amostras de carvão de coque tinham 811,26 toneladas em estoque, com aumento de 18% em relação ao ano anterior.
Transporte, importação e exportação. 230 milhões de toneladas de carvão foram embarcadas por ferrovia em julho, um aumento de 21,05% em relação ao ano anterior; 1,325 bilhões de toneladas de carvão foram embarcadas por ferrovia de janeiro a julho, uma queda de 9,07% em relação ao ano anterior. 29,46 milhões de toneladas de carvão e lignite foram importadas para a China em agosto, um aumento de 5,5% em relação ao ano anterior; 167,98 milhões de toneladas foram importadas de janeiro a agosto, uma queda de 15,03% em relação ao ano anterior. A China exportou 460000 toneladas de carvão e lignite, com queda de 1,3% em relação ao ano anterior; a exportação total de janeiro a julho foi de 2,77 milhões de toneladas, com aumento de 53,2% em relação ao ano anterior.
Principais estoques: Foco em Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) e Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) com vantagens de recursos, Yankuang Energy com recursos de carvão no exterior, e China Shenhua Energy Company Limited(601088) com transformação de energia verde e produtos químicos de carvão em crescimento.
Dicas de risco: o foco no desempenho da empresa não é o esperado; a epidemia afeta repetidamente a economia; os preços globais de petróleo e gás caem mais do que o esperado; a recuperação da demanda da indústria de aço e cimento não é a esperada; os preços do carvão continuam a cair.
