Avaliações e Estratégias de Investimento: Em termos de mudanças na oferta e na demanda, espera-se que os preços dos suínos e dos frangos aumentem ainda mais no 4º trimestre. Os conflitos geopolíticos internacionais afetam o comércio internacional, e os estoques relativamente baixos da China, o efeito combinado de múltiplos fatores, alimentos e outros a granel Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) os preços são fáceis de subir mas difíceis de cair. A cadeia da indústria agrícola na rotação de crescimento do subsetor, reprodução, plantio, primeira recuperação de sementes, recuperação dinâmica do fundo de proteção é iminente. A avaliação, a relação P/N da placa no fundo da história, o investimento é relativamente seguro, dá uma classificação “alta” à agricultura. Em termos de estratégia, recomendamos o setor de proteção animal, o setor de sementes, que se beneficia da comercialização de sementes geneticamente modificadas, e as empresas de qualidade no setor de reprodução.
O negócio da empresa é um fornecedor líder de produtos e serviços para a indústria veterinária. Acreditamos que, impulsionados pela política, nos próximos três anos haverá uma onda de produtos domésticos de proteção aos animais de estimação no mercado, e a substituição doméstica por importações pode explodir. A vacina contra a febre é um produto com grande potencial na vacina contra suínos, e um simples cálculo mostra que a lista de vacinas contra a febre pode trazer um incremento potencial de cerca de 10 bilhões para o mercado de vacinas contra suínos. Atualmente, os quatro caminhos de pesquisa e desenvolvimento de vacinas sem febre, incluindo vacina viva fraca, vacina subunidade, vacina inativada + adjuvante especial, e vacina viva vetorial de vírus, continuam todos a avançar. Acreditamos que, com o avanço da pesquisa e desenvolvimento de vacinas contra a febre e o esperado aprimoramento da listagem de produtos, a avaliação da placa pode subir primeiro, dando assim uma alta classificação de proteção aos animais. Em termos de estoques individuais, recomenda-se focar no layout inicial do campo de proteção dos animais de estimação e na rica linha de produtos de Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , profundo envolvimento no desenvolvimento de vacinas contra a febre Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) e Pulike Biological Engineering Inc(603566) , assim como Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) .
Indústria agropecuária: 1) suíno: a indústria agropecuária está em um canal cíclico ascendente, acreditamos que o aumento da demanda por suínos no 4º trimestre é maior do que a oferta, espera-se que os preços dos suínos continuem a subir, espera-se que o ponto alto seja de 30 yuan/kg no final do ano. 2023, a oferta e a demanda de suínos aumentam duas vezes, mas o aumento da oferta é limitado, o desempenho dos preços dos suínos ou excedem as expectativas do mercado. Em termos de estratégia de investimento, a qualidade do aumento do volume da empresa e a redução de custos é óbvia, a participação de mercado ainda tem um grande lado positivo, para se concentrar no recomendado. 2) Frango amarelo: a indústria no ciclo do canal ascendente, os lucros estão se expandindo. Acreditamos que os preços dos 4 trimestres de frango de corte amarelo continuarão a subir, os ganhos da indústria se expandirão ainda mais, as principais razões são: em primeiro lugar, o lado da demanda, o aumento do festival de 4 trimestres, o efeito do festival e o efeito da condução do preço do porco é esperado para unir o crescimento do restaurante e do consumo familiar. Em segundo lugar, do lado da oferta, como a indústria experimentou dois anos consecutivos de eliminação de capacidade em 20202021, os estoques de reprodutores agora caíram para o fundo dos últimos 10 anos. De acordo com o ciclo de produção, espera-se que o fornecimento de frangos comerciais seja apertado até o final do ano. Em termos de estratégia de investimento, recomenda-se que sejam preferidas empresas com crescimento significativo de volume e alta elasticidade de desempenho, com foco em Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , juntamente com Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) e Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Indústria de sementes: As políticas relacionadas à criação biológica foram basicamente desembarcadas, e a indústria entrou em uma nova fase de desenvolvimento. A promoção de sementes geneticamente modificadas é propícia à expansão do mercado de sementes e à otimização do panorama da indústria, de modo que a indústria de sementes de milho da China é uma indústria de sementes de milho a longo prazo. Com um alto limiar de P&D para a tecnologia GM de milho e soja, os primeiros adotantes ganharão uma vantagem e sua participação no mercado deve se expandir rapidamente. Em termos de estratégia de investimento, recomendamos focar em Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) e Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , que têm uma liderança em P&D e colocação de produtos GM, Centaur, que logo será listada no IPO, e Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , que tem uma vantagem em recursos de germoplasma e portfólio de variedades.
Aviso de risco. Surtos repentinos de epidemias, clima incomum e outros fatores levam a uma redução na produção agrícola e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a flutuações significativas de preços, o que não é propício à recuperação do boom; formulação de políticas e introdução de incerteza, se a política não for tão boa quanto o esperado, o mercado não é propício.
