Revisão do mercado desta semana (9.19-9.23)
O índice CSI 300 -1,95%, SSE -1,22% e o índice Travel & Leisure -2,33% de ganho semanal nesta semana, classificando-se em 70/109.
Ganhos semanais relacionados ao operador livre de impostos: China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) -1,64%, China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) H -0,06%, Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) -0,50%, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) +2,32%, Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) -0,35%.
As ações relacionadas à propriedade livre de impostos aumentaram semanalmente: Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) +2,84%, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) 0,00%, Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) -1,03%, ST Foundation +2,75%, Meilan Airports H -9,52%.
Revisão de informações-chave
(1) De acordo com as estatísticas da Alfândega de Sanya, de 1º de agosto a 19 de setembro, o valor das compras com isenção de impostos nas quatro lojas francas da ilha periférica de Sanya foi de RMB 660 milhões. De acordo com o Duty Free Horizons, as vendas on-line de roupas chinesas Sinopharm foram melhores do que o esperado durante o período.
2) De acordo com o Hainan Daily, a Fase I e a Fase II do Sanya International Duty Free City retomaram os negócios em 21 de setembro.
3) De acordo com o jornal Hainan Daily, Sanya, pontos turísticos, hotéis e lojas duty-free retomaram os negócios um após o outro a partir de 21 de setembro. Os dados de viagem mostram que cerca de 1.300 hotéis retomaram a abertura em Sanya como um todo em 21 de setembro, atingindo 70% do número total de hotéis em Sanya.
4) De acordo com a China News, Hainan continuará a emitir cupons de consumo com isenção de impostos para impulsionar o consumo isento de impostos. Entre eles, Haikou City e Sanya City emitiram 70 milhões de yuan de vales de consumo para isenção de impostos, alimentos e bebidas, e varejo nas ilhas periféricas.
Hainan Duty Free Tracker: Sanya International Duty Free City retoma os negócios em 9.21, o fluxo de passageiros de Hainan se recupera significativamente
Situação da epidemia de Hainan e da política de viagens: 1) Desde as 12h00 do dia 24 de setembro, Sanya abriu o canal de saída da cidade, e pessoas sem histórico de viagem para áreas de médio e alto risco entraram e saíram de Sanya com prova de 1 teste de ácido nucléico negativo em 48 horas. 2) Em 24 de setembro, Sanya foi liberada de áreas de alto risco. 3) De 20 a 24 de setembro, a cidade de Sanya teve 0 novos casos confirmados e pessoas infectadas assintomáticas por 5 dias consecutivos.
Aeroporto Sanya Phoenix: 1) Capacidade de vôo: De acordo com o Flight Manager, a capacidade média diária de vôo nesta semana (9,17-9,23) foi de 60, +186% em comparação com a semana passada e -79% em comparação com 21 anos. 2) Capacidade de passageiros: De acordo com a FMS, a capacidade média diária de passageiros na semana passada (9,12-9,18) foi de 2.714, +73% em comparação com a semana passada e 8,4% do nível médio diário em 21 de setembro Foi 6,0% da média diária para 19 de setembro.
Aeroporto Haikou Meilan: 1) Movimentos de vôo: De acordo com o Flight Manager, a média de movimentos diários de vôo para esta semana (9,17-9,23) foi de 214, +42% YoY e -39% YoY. 2) Passageiros: De acordo com a FMS, a média de movimentos diários de passageiros para a semana passada (9,12-9,18) foi de 18.857, +61% YoY e 45,3% da média diária para setembro de 21. 45,3% e 33,0% da média diária para 19 de setembro.
Rastreamento de desconto sem impostos: a força total do desconto da Nissin Direct Mail (~84% de desconto), CDFG Hainan (~77% de desconto), CTS (~30% de desconto), CSC (~78% de desconto), CSC (~30% de desconto) e SDFG (60%-8% de desconto) permaneceu inalterada esta semana em base anual.
Rastreamento de vôos internacionais e regionais: a execução de vôos internacionais e regionais continuou a ser retomada
Políticas relacionadas a vôos de entrada e internacionais: Por enquanto, nenhuma nova mudança esta semana.
O volume de vôos internacionais recuperou gradualmente: 526 vôos internacionais e regionais foram operados na China esta semana, um aumento de 8,2% em relação à semana anterior.
A taxa de transferência internacional e regional de passageiros nos aeroportos de primeira linha: Em agosto, a taxa de transferência internacional e regional de passageiros no Aeroporto de Shanghai Pudong, Guangzhou Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Beijing Capital Airport e Shenzhen Bao’an Airport foi de 10,1, 7,5, 5,1 e 18.000 respectivamente, com um aumento de 26%, 15%, 77% e 29%, respectivamente, em relação ao ano anterior.
Rastreamento de viagens ao exterior
1) Dados de vendas Korea Duty Free para julho: as vendas se recuperaram para 56% do AF 19; dos quais, 14% dos visitantes estrangeiros contribuíram com 90% das vendas, com os canais da cidade, aeroporto e ilhas periféricas respondendo por 91%, 4% e 5% das vendas respectivamente. em julho, as vendas Korea Duty Free foram de aproximadamente US$ 954 milhões, -17% YoY e 17% YoY do AF 21, recuperando-se para 56% do mesmo período em 2019. As viagens de compras foram aproximadamente 967500, +2% YoY e +111% YoY, recuperando-se para 24% do mesmo período em 2019; os gastos per capita foram de US$986, -61% YoY.
(2) De acordo com TRBusiness, a Coréia do Sul introduziu medidas políticas para apoiar o desenvolvimento da indústria de duty-free para permitir compras on-line em lojas de entrada e saída de duty-free.
Recomendações de investimento
Recomendar Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) : Assim que o fluxo internacional de passageiros for retomado, as vendas livres de impostos no aeroporto também deverão ser retomadas, e espera-se que a empresa faça um duplo reparo de desempenho e avaliação.
Recomendar China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : Sob o layout completo das ilhas periféricas + online + aeroporto + cidade, a empresa ainda tem mais espaço para crescimento, e a expansão das lojas duty-free nas ilhas periféricas em 22 anos deverá trazer novos catalisadores.
Recomendar o Aeroporto Meilan H: Beneficie-se da recuperação do fundo do fluxo de passageiros de Hainan a curto prazo e da melhoria das vendas isentas de impostos nas ilhas periféricas; a médio e longo prazo, continuará a desfrutar dos dividendos do rápido desenvolvimento da isenção de impostos nas ilhas periféricas. Recomendado prestar atenção ao Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) .
Aviso de risco
Recuperação da epidemia abaixo do esperado, demanda abaixo do esperado, vendas livres de impostos abaixo do esperado.
