Revisão do Sentimento de Mercado
38ª semana de 2022 (os dias reais de negociação são 202209.19-
O Índice SSE caiu 1,22%, o Índice CSI 300 caiu 1,95% e o Índice GEM caiu 2,68%. O índice da mídia SW caiu 4,26%, tendo um desempenho inferior ao do índice GEM em 1,58 pct e ficando em 24º lugar no ranking da indústria no nível 28 de Shenwan. Os três principais sub-setores foram editoração, radiodifusão e publicidade e marketing, com aumentos de -1,40%, -2,20% e -3,52% respectivamente.
Dados da indústria de mídia
Em 23 de setembro de 2022, os três principais filmes teatrais eram “Brother, Hello”, “New Gods: Yang Jian” e “Walk Alone on the Moon”; os três principais filmes de webcast foram “Badass League”, “Big World Twister” e “Jurassic World 3”; as três principais séries de TV foram “Please King”, “Are You Safe” e “A Small Forest for Two”; os três principais programas de variedades foram “China Rap Summit Showdown”, “The Great Escape Room Season 4” e “The Boiling Pot”. Os três melhores jogos da lista de bestsellers iOS são “Glória dos Reis”, “Paz de Elite” e “Batalha das Pás de Ouro”; os três melhores jogos Android da lista de Hot Games são “Deuses Originais”, “Glória dos Reis” e “Festa da Salsicha”.
Principais visões
Esta semana, Li Jiaqi fez um retorno ao Taobao Live, com visualização de mais de 60 milhões e GMV de mais de 144 milhões de yuan de acordo com dados do Grey Dolphin.
Acreditamos que o retorno de âncoras de cabeça revigorará a indústria de comércio eletrônico ao vivo. A ausência de âncoras de cabeça levou a mudanças na ecologia da indústria, beneficiando o comércio eletrônico de Jitterbug, a IP auto-incubada, artistas e a variedade de correntes vivas derivadas da IP, mas o fenômeno de “uma baleia cai, tudo ganha vida” ainda não surgiu, e ainda há uma lacuna entre a quantidade de mercadorias trazidas e a GMV em comparação com o mesmo nível de âncoras no sistema Tao. Devido à natureza da plataforma e à mente do consumidor, Taobao Live ainda é a principal posição da marca de comércio eletrônico. Desta vez, os âncoras principais reuniram alto tráfego sem previsões, e seu apelo para trazer mercadorias mostrou ainda mais o potencial do comércio eletrônico Amoy transmitido ao vivo. A partir da pesquisa geral da indústria, o comércio eletrônico ao vivo continuará a ser um importante papel de “catalisador comercial”, e com as regras regulatórias para o fluxo ao vivo de mercadorias entrando em vigor, a indústria avançará em direção à ordem e maturidade.
Espera-se que o fim do hardware VR do dividendo de crescimento iterativo impulsione a ecologia do conteúdo relevante para acelerar a construção. O formato atual do hardware VR é relativamente maduro, com forte certeza na rota técnica. Com vários fornecedores competindo para promover a rápida iteração industrial, espera-se que as vendas do lado C continuem a crescer a um ritmo elevado, impulsionando a demanda por conteúdo. Estamos otimistas que os jogos VR, vídeo VR, VR social e outros conteúdos de cena de subdivisão enriqueçam ainda mais, recomendados para prestar atenção à capacidade de produção de conteúdo relevante do padrão de qualidade.
Aconselhamento sobre investimentos
Continuamos a nos concentrar no setor de jogos, recomendando 1) o líder da indústria Tencent Holdings, que ampliou seu investimento em fabricantes 3A no exterior e acelerou a realização de números de vídeo, e continuamos a prestar atenção ao movimento de sua linha de negócios XR; 2) o fabricante de jogos NetEase, que recomenda “Diablo” para aumentar a receita do exterior e tem reservas abundantes no exterior; 3) desenvolvedor de jogos Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , que tem um desempenho excepcional no mar; 4) desenvolvedor de jogos originais de butique, que também é recomendado Recomendamos a Meituan, empresa líder na vida local, que obteve lucro no segundo trimestre e reduziu os custos e aumentou a eficiência no varejo local, e tem barreiras notáveis no campo das lojas; estamos otimistas quanto às oportunidades de investimento relacionadas com 5G de radiodifusão no processo de integração de uma rede, e as metas beneficiárias incluem Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) , Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) , Gehua Online No setor cinematográfico, recomendamos que se concentre nas empresas de direitos de cinema e televisão de alta qualidade Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) , cujos negócios de cinema digital e direitos de novas mídias se beneficiam diretamente do filme “14º Plano Quinquenal”, com um crescimento trimestral dos lucros de quase 200%; em outros setores, recomendamos que se beneficiem de Em outros setores, recomendamos a empresa líder na exposição e exibição cultural e criativa digital Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) e o fabricante de equipamentos digitais culturais Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) , que se beneficiam da “nova infra-estrutura cultural”.
Aviso de risco
Risco de incerteza da política regulatória; risco macroeconômico negativo.
