Acreditamos que a placa atingiu a posição inferior, com um melhor valor de alocação, os fundamentos, as expectativas epidêmicas e os aspectos catalíticos dos estoques individuais são para ajudar a recuperação do sentimento da placa, é recomendável aumentar a configuração da placa.
Fundamentos, fantasmas do vinho, derramamento ou ajuda a liberar as preocupações do mercado sobre o sub-prime, e assim acelerar os fundamentos da placa são esperados para o fundo do poço. De acordo com a mídia do setor de vinhos, a empresa emitiu um documento dizendo que a cota dentro do plano de assinatura do contrato para o vinho de 52 graus 500ml inside-out em 2023 será calculada com base em 80% da quantidade real alcançada este ano, o teto da cota. Como uma empresa expansionista, o ritmo de retorno da empresa é mais agressivo e apresenta um desafio mais difícil para construir canais e manter as placas de preço quando o boom está flutuando. O ajuste oportuno do ritmo de vendas da empresa é propício para um desenvolvimento sólido a longo prazo. A empresa assumiu a liderança na realização de ajustes racionais, o que liberou em grande parte os riscos enfrentados pela empresa e também foi capaz de liberar as preocupações do mercado quanto à saúde do subprime. Além disso, o recente derramamento devido aos rumores dos acionistas para ajustar mais, a placa também sob pressão, acreditamos que o fantasma do vinho, catalisador de eventos de derramamento, as expectativas pessimistas da placa devem ser liberadas rapidamente.
Em termos de epidemia, as medidas de prevenção de Hong Kong anunciaram um grande ajuste, a partir de 26 medidas de prevenção de epidemia de entrada do atual “3 + 4” para “0 + 3”, ou seja, sem isolamento, apenas 3 dias de monitoramento médico de saúde, durante o “código amarelo Isso significa que não haverá quarentena, apenas 3 dias de vigilância médica e um “código amarelo” para esse período, e acesso a restaurantes, bares e alguns outros lugares. Como a epidemia na China é efetivamente controlada, o mercado pode novamente fortalecer as expectativas para a liberalização dos controles e as expectativas pessimistas podem ser revistas nos estágios iniciais. Reafirmamos nossa visão anterior de que a resistência ao consumo está sendo suprimida principalmente porque o controle da epidemia tem restringido os cenários de consumo e suprimido as intenções de consumo, e espera-se que o relaxamento do controle seja de maior ajuda para a melhoria do consumo.
Em termos de estoques individuais, o relançamento do incentivo ao Jellybean tem implicações importantes para a recuperação do setor. A empresa reiniciou seu programa de incentivos esta semana. Como uma empresa relacionada à cadeia de fornecimento de restaurantes, a medusa foi mais afetada pela epidemia do que outras empresas do setor. Ao mesmo tempo, como uma das poucas empresas com ativos pesados, a água-viva tem uma lógica clara de liquidação do lado da oferta e aceleração da abertura de lojas na epidemia, e é um dos alvos resilientes para a recuperação do setor. A expansão das lojas da empresa sob a forma de subsídios de despesas, as despesas iniciais colocam os lucros para baixo, mas espera-se que a empresa tenha uma grande elasticidade de recuperação quando a recuperação do tráfego de clientes, rentabilidade de uma única loja. A empresa lançou o programa de incentivo neste momento, acreditamos que o desenvolvimento da indústria de acompanhamento está cheio de confiança.
Estratégia de investimento: expectativas pessimistas de placas para acelerar a liberação, aderir ao desempenho da norma, esperar pelo catalisador do relatório trimestral, metas específicas: (1) o relatório reflete a forte capacidade operacional da norma, como Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , etc., (2) reforma para melhorar a implementação gradual da norma, o benefício da ramificação dos fundamentos de recuperação de tal cenário padrão, enquanto há um catalisador de incentivo à reforma Tais como Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Hebei Hengshui Laobaigan Liquor Co.Ltd(600559) , etc.; (3) o investimento recomendado ainda não está terminado, o canal Shede Spirits Co.Ltd(600702) é benigno e as expectativas de mercado são baixas Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . Em termos de produtos de massa, a capacidade de transferência de custos recomendada de cerveja a médio e longo prazo, beneficiada pela concentração de líderes de produtos de massa, continua a se concentrar em recomendar o setor de cerveja, Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , China Resources Beer, Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) , etc., alimentos na perspectiva de médio e longo prazo recomendados para olhar as principais barreiras competitivas a serem fortalecidas, como Juewei Food Co.Ltd(603517) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) , etc.
Aviso de risco: o impacto da epidemia pode se repetir; a demanda de recuperação não é suficientemente forte; questões de segurança alimentar, etc.
