O mercado desta semana
Esta semana (22.09.19-22.09.25) o Índice Composto de Shanghai, o Índice da Bolsa de Valores de Shenzhen, o Índice do Mercado Empresarial em Crescimento e o Índice do Conselho de Mídia caíram 1,2%, 2,3%, 2,7% e 4,3% respectivamente. Esta semana, os três maiores estoques do setor subiram Bus Online Co.Ltd(002188) (18,1%), Central China Land Media Co.Ltd(000719) (6,7%), Sichuan Newsnet Media (Group) Co.Ltd(300987) (5,7%), e os três últimos subiram Alpha Group(002292) (-21,3%), Wuhan Ddmc Culture & Sports Co.Ltd(600136) (-16,2%), Guangzhou Jinyi Media Corporation(002905) (-15,7%). As três maiores ações do setor de mídia no exterior esta semana foram Aurora (14,6%), Baio Family Interactive (4,2%) e Grupo Fubo (3,3%), e as três últimas foram Funky Headlines (-23,2%), Meitu Corporation (-17,5%) e Inagiku Entertainment (-17,2%).
A visão desta semana
Esta semana continuamos a recomendar o setor de Internet, acreditamos que a valorização e os fundamentos do setor de Internet têm estado na última posição:.
1, nível de valorização pelo aumento da taxa de juros da Reserva Federal, impacto de curto prazo da liquidez das ações de Hong Kong, a valorização do setor de Internet novamente no fundo. Houve um progresso positivo na disputa entre os EUA e a China sobre os resumos de auditoria, e em 19 de setembro o pessoal do PCAOB dos EUA começou a verificar os resumos de auditoria das ações chinesas listadas nos EUA, e as primeiras metas de auditoria foram selecionadas para Alibaba, NetEase, Baidu, Jingdong e Yum!
2, nível fundamental, acreditamos que a empresa de Internet para tomar a redução de custos e eficiência, otimização de novos negócios, redução de esforços de investimento e outras medidas de custo final, é esperado que o calibre de lucro tem estado no fundo da escala, ponto de inflexão de calibre de receita ainda precisa ser apoiado e confirmado por fatores de nível médio e macro, acreditamos que o comércio eletrônico de conteúdo é esperado que se torne o primeiro ponto de inflexão de receita da empresa de Internet, preocupa-se com a tendência de desenvolvimento da indústria de comércio eletrônico de conteúdo. Acreditamos que o valor central do comércio eletrônico de conteúdo não é mais o preço baixo, mas para travar a demanda diferenciada e característica do consumidor (produtos de alta qualidade e margem elevada não padronizados), além dos atributos sociais do comércio eletrônico de conteúdo trazer melhor experiência de compra, os usuários podem trocar experiências de compra através de comentários, bate-papo privado, etc., em comparação com a avaliação tradicional de comércio eletrônico mais oportuna, fragmentação e alta freqüência, continuamos a trilha do comércio eletrônico de conteúdo em alta.
Aconselhamento sobre investimentos
1, por liquidez, a China e os Estados Unidos, fortes expectativas regulatórias, o líder da Internet continuou a matar, entrou na faixa de sobre-venda. Continuamos otimistas sobre o futuro da era da Internet 3.0 de novas oportunidades, recomendamos o líder comunitário de vídeo curto [Racer – W], preocupamo-nos com o líder O2O [Meituan – W], focamos no desenvolvimento de veículos não tripulados e inteligência artificial [Baidu Group – SW], enquanto nos concentramos no líder da Internet sobre-vendida [Tencent Holdings] e assim por diante.
2, lado da política do meta-universo continua a liberar bem, é recomendável prestar atenção às oportunidades de investimento relacionadas. (1) direção de realidade virtual: núcleo recomendado do salão de exposições líder de design criativo [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], enquanto se concentra nas atividades de turismo cultural líder de design criativo [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc.; (2) internet industrial e direção de gêmeos digitais: [ Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ]; (3) direção de meta-jogo: recomendado [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], etc. Preocupado com [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; (4) direção NFT: Preocupado com [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ], [ Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ]; (5) direção virtual digital e virtual ao vivo: Preocupado com [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ], [ Saturday Co.Ltd(002291) ]; (6) direção da plataforma meta-universal. Preste atenção para [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ].
3, somos fundamentos de longo prazo da indústria do jogo em alta, espera-se que perturbações políticas de curto prazo promovam a indústria do jogo grossa e fina. Atualmente, o preço das ações da empresa de jogos experimentou um retrocesso profundo devido ao impacto da suspensão do número da versão, e a certeza da indústria é estabelecida após a reemissão do número da versão, que tem valor de investimento a longo prazo. Recomenda-se prestar atenção à [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], que tem forte capacidade operacional e verificou a capacidade de P&D de jogos de alta qualidade e capacidade de distribuição no exterior; [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], que tem capacidade de P&D de alta qualidade e detém o jogo final “World of Punishment”; [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ], que se concentra em P&D e é pequeno e bonito; [Netease -S], que tem uma matriz de produtos rica e forte resistência ao risco; [Beili Beili Beili], que é afetado pelo número da versão do jogo 4. Mudanças positivas no lado político da indústria cinematográfica e televisiva, com foco no otimismo de curto prazo impulsionado pelas oportunidades temáticas de assuntos relacionados e pela tendência de novas mudanças no modelo e lógica de negócios da indústria cinematográfica e televisiva de longo prazo. Foco em alvos de cinema e televisão como [Bona Film], [ Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) ], [ Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) ], [ Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) ], etc.
Dicas de risco
O progresso do desenvolvimento metaverso não é o esperado, a melhoria da liquidez no exterior não é a esperada, a melhoria marginal na regulamentação de políticas não é a esperada, o risco de menor apetite ao risco devido a mudanças no ambiente externo, a queda na taxa de fluxo das empresas de jogos afetadas pelo número de edições é mais do que o esperado, a melhoria marginal no lado das políticas da indústria cinematográfica e televisiva não é a esperada, e outros riscos.
