Visão geral do evento:
Em 3 de outubro, horário de Pequim, Tesla lançou as entregas e a produção do 22T3.
Entregas de 344000 unidades, +42,4% YoY, +35,0% YoY; produção de 366000 unidades, +53,9% YoY, +41,5% YoY.
Dos quais, ModeloS/X; 19.000 unidades entregues, +101,0% AA, +15,5% AA; 20.000 unidades produzidas, +123,0% AA, +21,5% AA.
Modelo3/Y; 325000 unidades entregues, +40,1% YoY, +36,3% YoY; 346000 unidades produzidas, +51,2% YoY, +42,9% YoY.
Análise e Julgamento:
A produção e as vendas atingiram um recorde com 1,4 milhões de entregas previstas para o ano
Entregas: 22Q3 Tesla entregou 344000 unidades de todos os modelos combinados, um recorde; +42,4% YoY e +35,0% YoY, mantendo o forte impulso desde junho. O modelo 3/Y, o principal modelo de vendas, foi +36,3% YoY, representando 94,6% das entregas do 22T3. As entregas do modelo S/X continuaram a crescer, atingindo 19.000 unidades e +15,5% YoY. 900000 unidades foram entregues nos três primeiros trimestres do 22T, e de acordo com a empresa, as entregas do 22T4 chegarão a 495000 unidades. Em termos de exportações, 22M1-8 foram cerca de 160000 unidades, representando mais de 30% do total das exportações de veículos CML Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) , de acordo com dados da Associação de Passageiros. Tesla indicou que o 22T3 começou a se ajustar para equilibrar a produção semanal em diferentes regiões, resultando em um aumento no número de carros ainda em trânsito no final do trimestre. Acreditamos que isto levará a um aumento contínuo das entregas no 22T4.
Vendas na China: De acordo com dados da CCA, as entregas nacionais do Modelo 3/Y foram de 12.000 e 16.000 unidades em julho e 15.000 e 62.000 unidades em agosto, respectivamente. Do ciclo de entrega no site oficial, o ciclo de entrega do ModeloY é de 1-4 semanas e o ciclo de entrega do Modelo3 é de 4-8 semanas, uma queda significativa do ciclo de entrega de 15-20 semanas no período anterior, refletindo a forte recuperação da Tesla no final da capacidade.
Vendas nos EUA: A tendência de queda na demanda do mercado de varejo automotivo nos EUA se estabilizou em 22T3, +3,0% YoY, mas ainda assim caiu acentuadamente em 23,7% YoY, conforme medido pela Truecar. As vendas da Tesla aumentaram 63,3% YoY para 110000 unidades, a única empresa entre todas as principais empresas automobilísticas a alcançar crescimento, com uma participação de mercado de 3,7%, +1,5pps YoY. As empresas automobilísticas tradicionais como GM, BMW, Volkswagen, Honda, Toyota e Nissan caíram mais de 20% YoY, com as vendas da Honda caindo no máximo a -53,7% YoY.
Produção/capacidade: Após resistir ao impacto do surto do 22T2, a produção total dos modelos Tesla recuperou acentuadamente no 22T3 para atingir 366000 unidades, +41,5% YoY, atingindo um recorde histórico e excedendo as entregas no mesmo período. Vale ressaltar que a Tesla realizou uma atualização da linha de produção de duas semanas em sua fábrica em Xangai, em julho. A fábrica de Xangai tornou-se agora a fábrica de maior capacidade da Tesla, com uma capacidade de produção anual de mais de 750000 unidades. Tesla disse que no futuro a fábrica de Xangai também será responsável pela produção de pedidos da região Ásia-Pacífico, incluindo Austrália, Nova Zelândia e Japão. As novas fábricas de Berlim e Texas já têm uma capacidade atual de 250000 unidades por ano cada uma. A fábrica da Califórnia tem uma capacidade de 550000 Modelo 3/Y e 100000 S/X.
Tesla Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) revelou que o piloto automático acelera para o chão
Apresentação do protótipo Optimus. No Tesla AIDay de 30 de setembro, o protótipo do Tesla Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) foi revelado pela primeira vez e alguns de seus parâmetros foram revelados. O Tesla Optimus Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) terá uma bateria de 2,3kwh de capacidade, 28 juntas móveis, 11 juntas de dedos, a capacidade de levantar até 20 libras e a capacidade de usar pequenas ferramentas como vasos. Os algoritmos de visão e chips de computação usados no Tesla Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) são os mesmos que os usados nos carros Tesla, tornando o custo mais gerenciável. De acordo com as projeções oficiais da Tesla, o preço futuro da Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) será inferior a $20.000. Acreditamos que o produto ainda está em uma fase relativamente inicial e ainda precisa de tempo para ser otimizado.
O impulso global do piloto automático FSDBeta está progredindo gradualmente. De acordo com Tesla, o FSD foi usado por mais de 160000 usuários até 22 de setembro. O FSD se beneficia do modelo de algoritmo de rede neural desenvolvido por Tesla, bem como do supercomputador Dojo. de acordo com dados da AIDay, mais de 75.000 modelos foram treinados em 22. um modelo de treinamento requer 1,4 bilhões de quadros de imagens e 100000 GPU horas-homem, enquanto o Dojo pode reduzir trabalho que normalmente levaria meses a uma semana. A empresa planeja implantar a FSDBeta em larga escala dentro de um ano em áreas onde os regulamentos o permitam.
Recomendação de investimento.
A Tesla está liderando a mudança no setor e impulsionando componentes incrementais. Ao mesmo tempo em que reformulam a relação zero, as camadas da cadeia de fornecimento se tornam menos, mais planas, peças independentes com vantagem econômica e capacidade de resposta rápida para alcançar desde um único produto até oportunidades de suporte de montagem, o aumento de volume e preço. Recomendado.
1, incremento elétrico inteligente: 1) linha principal inteligente: condução inteligente preferida – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + cockpit inteligente – [ Appotronics Corporation Limited(688007) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ]; 2) leve [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ], o sujeito beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 】.
2) Nova cadeia da indústria energética: de preferência [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
Dicas de risco
As vendas de novos modelos não são as esperadas; o progresso do lançamento de novos modelos pelas empresas automobilísticas não atende às expectativas; o impacto da escassez de chips.
