Resumo desta edição:
Construção: a explosão geral se recupera, o desempenho da infra-estrutura brilha
O índice de atividade comercial do setor de construção subiu em setembro, com o tradicional pico da temporada de construção. 60,2% do índice de atividade comercial do setor de construção foi registrado em setembro, 3,7 pontos percentuais acima do mês anterior, com o índice de atividade comercial do setor de construção civil subindo para 61%, um ponto alto nos últimos quatro meses, 3,9 pontos percentuais acima do mês anterior, confirmando que os bônus especiais antecipados e os instrumentos financeiros de política e outros apoios financeiros O progresso dos projetos de infra-estrutura de desembarque melhorou, e também reflete as características de construção acelerada da época de pico tradicional de construção. Do ponto de vista do Índice de Expectativa Empresarial da Construção Civil, o índice estava em uma alta faixa de prosperidade em agosto e setembro, 62,9% e 62,7% respectivamente, e o índice está agora em uma posição mais alta em comparação com 60,1% no mesmo período do ano passado.
Cimento: os preços continuam a melhorar antes das férias, espera-se que a demanda aumente constantemente após as férias
Preço: A partir de 30 de setembro, o preço do mercado nacional de cimento continuou a subir em ringgit, aumentando em 1,5%. Regionalmente, os preços do cimento subiram em algumas cidades do leste da China, do centro sul e do sudoeste da China em RMB20-60/tonelada, com os preços caindo novamente em Jilin e Liaoning.
Em 30 de setembro, os preços do cimento nas principais cidades do país eram RMB440,32/tonelada, +6,45/tonelada YoY e -131,45/tonelada YoY. Os preços do cimento nas principais cidades do norte da China foram RMB462/tonelada, -0/tonelada ringgit, -25/tonelada ano a ano; os preços do cimento nas principais cidades do leste da China foram RMB447.86/tonelada, +7.14/tonelada ringgit, -175/tonelada ano a ano; os preços do cimento nas principais cidades do centro sul foram RMB435.83/tonelada, +13.33/tonelada ringgit, -236.67/tonelada ano a ano; os preços do cimento nas principais cidades do sudoeste 387,5 yuan/tonelada, +30 yuan/tonelada YoY, -148,75 yuan/tonelada YoY.
De acordo com os dados de 100 anos de rede de construção, em 6 de outubro, o preço médio nacional do cimento é de 459,7 yuan/tonelada, 20,93% abaixo da média anual, enquanto que o leste da China, sul da China, centro da China, sudoeste da sincronização de preços médios estão significativamente abaixo, dos quais o sul da China caiu mais, até 32,31%; ao contrário, o norte da China, nordeste, noroeste parecem ter subido, dos quais o noroeste subiu mais, até 17,14%. De acordo com o preço médio da semana antes do feriado, a China Oriental é de 455,75 yuan / tonelada, queda de 25,91%; a China do Norte é de 490 yuan / tonelada, aumento de 13,03%; a China do Sul é de 450,5 yuan / tonelada, queda de 32,31%; a China Central é de 415,25 yuan / tonelada, queda de 19,8%; o Nordeste é de 456 yuan / tonelada, aumento de 10,48%; o Noroeste é de 454,5 yuan /tonelada, 17,14% a mais do que no ano anterior. O sudoeste foi RMB452 por tonelada, 18,85% menor em relação ao ano anterior.
Taxa de start-up: Em 29 de setembro, a taxa média nacional de start-up da fábrica era de 57,98%, um aumento de 3,48 pontos percentuais em relação ao ano anterior, com a taxa de start-up no Sudoeste da China aumentando significativamente em 12,24 pontos percentuais, Leste, Sudeste e Noroeste da China em 6-7%, Norte e Sudoeste da China em 5-6% e Nordeste da China em 4-5%.
Taxa de embarque: A recuperação da demanda continuou a aparecer no final de setembro, com uma demanda relativamente boa no sul, onde a taxa de embarque atingiu 80% a 90%, e a taxa de embarque no norte ficou entre 50% e 70%, com desempenho relativamente divergente. Especificamente, a taxa nacional de embarque de cimento de 71,99%, um aumento de 2,6 pontos percentuais, China Oriental, taxa de embarque do Sul da China de 8-9%, taxa de embarque da China Central de 7-8%, Norte da China, taxa de embarque do Sudoeste da China de 6-7%, outras regiões 5-6%.
Taxa de armazenagem: A média nacional da taxa de armazenagem foi de 69,06%, um ligeiro aumento de 0,31 pontos percentuais em relação ao ano anterior, com o Norte da China, Nordeste, Noroeste e Sudoeste tendo uma taxa de armazenagem de 7-8% e outras regiões de 6-7%.
Algumas áreas da implementação de picos de produção empresarial são boas, a contração da oferta é óbvia, ao mesmo tempo, os preços do carvão e de outras matérias-primas trazidos pelo aumento dos custos, o lado da demanda para ver a demanda de infra-estrutura é ainda melhor, a política continua a promover sob a aceleração da construção de infra-estrutura é esperado que continue a mostrar, os preços do cimento com impulso ascendente.
Vidro: “garantir a entrega de edifícios” ainda é o foco do quarto trimestre, com a previsão de liberação gradual dos fundos
Reduzir o custo da moradia e o limiar é uma direção importante da atual política imobiliária, três quartos das 200 províncias e cidades foram introduzidas mais de 300 políticas, a força política de setembro está claramente fortalecida, espera-se que a melhoria esperada no setor imobiliário continue a aumentar. No terceiro trimestre, cerca de 30 províncias e cidades lançaram a iniciativa “garantia de entrega de edifícios”, recentemente Zhengzhou lançou a divulgação oficial de microblogging “garantia de entrega de edifícios” para 30 dias do andamento da etapa, a partir de 6 de outubro foi identificado 147 projetos residenciais comerciais suspensos e semi-preparados vendidos, há 145 deles foram total e substancialmente retomados, enquanto outros 2 foram identificados para resolução. A próxima etapa, com as políticas de apoio ao “edifício de garantia de entrega” continuando a cair no lugar, espera-se que a conclusão dos bens imóveis melhore, espera-se que o lado de vidro da demanda obtenha algum apoio.
Preços do vidro.
Preços do vidro float de 5mm: os preços caíram ligeiramente. Em 29 de setembro de 2022, o preço nacional do vidro branco flutuante de 5mm era de 89,0 yuan/caixa pesada, +0,45% YoY, -41,47% YoY.
Preços do vidro fotovoltaico: permaneceu estável. Em 30 de setembro de 2022, o vidro revestido com PV 3,2mm (preço médio) era RMB 26,5/m2, -0% YoY, +1,53% YoY, 3,2mm vidro bruto (preço médio) era RMB 19/m2, -0% YoY, -2,56% YoY, PV 2,0mm vidro revestido (preço médio) era RMB 20/m2, -0% YoY, -2,44% YoY, e 2,0mm vidro bruto (preço médio) era RMB14,5/m2, -0% YoY e -3,33% YoY.
Inventários de vidro: os estoques cansados continuam a diminuir. Em 29 de setembro de 2022, os inventários nacionais (diâmetro pequeno) de vidro eram de 47,69 milhões de dwt, -2,57 milhões de dwt YoY, +21,5 milhões de dwt YoY; os inventários nacionais (diâmetro grande) de vidro eram de 61,75 milhões de dwt, -2,97 milhões de dwt YoY, +27,65 milhões de dwt YoY.
Espalhamento de vidro: a partir de 29 de setembro de 2022, o vidro float de 5mm para gás natural era $24,18/caixa pesada, +0,8% YoY, -76,36% YoY; o vidro float de 5mm para coque de petróleo era $19,95/caixa pesada, +0,95% YoY, -80,26% YoY; o vidro float de 5mm para óleo pesado era $6,7/caixa pesada, -18,59% YoY e -92,48% ano a ano.
Vidro PV espalhado: a partir de 30 de setembro de 2022, 3,2mm de vidro natural com revestimento de gás natural espalhado 5mm de vidro float preço do vidro branco foi RMB 99,88/caixa pesada, -0% YoY, -6,09% YoY, 3,2mm de vidro natural em bruto espalhado 5mm de vidro branco flutuante foi RMB 53,01/caixa pesada, -0% YoY, -18,59% 2,0mm de vidro revestido Diferencial de gás natural 5mm de preço do vidro branco flutuante é de 59,26 yuan/caixa pesada, -0% ringgit, -16,96% ano-a-ano, 2,0mm de diferencial de gás natural vidro original de 5mm de preço do vidro branco flutuante é de 24,88 yuan/caixa pesada, -0% ringgit, -32,73% ano-a-ano.
Aconselhamento sobre investimentos.
Preocupado com a cadeia de infra-estrutura, engenharia e projeto de construção, recomenda-se prestar atenção às empresas centrais de construção, como China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , China Railway Group Limited(601390) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Guangzhou Metro Design & Research Institute Co.Ltd(003013) , Jsti Group(300284) , Jsti Group(300284) , etc., materiais de construção, recomenda-se prestar atenção a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Em termos de materiais de construção, recomenda-se prestar atenção a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , etc. Em antecipação à política de “proteção de edifícios”, recomenda-se prestar atenção a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , etc. Líder do setor de materiais novos de alto boom recomendado para absorção de choques Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) , placa de fibra de vidro recomendada para prestar atenção a Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , lâmina de energia eólica Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , etc.
Fatores de risco: infra-estrutura, investimento imobiliário caiu drasticamente, o custo das matérias primas flutua significativamente.
