Vendas do Dia Nacional ligeiramente melhor que meados do outono, esperando recuperação na indústria de condimentos
De 26 a 30 de setembro, o índice de alimentos e bebidas subiu 3,2%, ficando em 2º lugar no sub-setor primário, superando o CSI 300 em cerca de 4,5 pct. Os sub-setores de produtos assados (+4,8%), produtos aromatizados e fermentados (+4,7%) e lanches (+3,9%) tiveram um desempenho relativamente bom. O desempenho geral das ações do setor de consumo foi melhor na semana anterior ao feriado. O movimento do licor de férias foi o foco da atenção do mercado. Em geral, o movimento do Licor do Dia Nacional foi ligeiramente melhor que o Festival de meados do outono, e permaneceu fraco em comparação com o mesmo período em 2021. Os retornos de Baijiu são basicamente concentrados antes do Festival de meados de outono, e o feriado do Dia Nacional é mais concentrado na digestão do inventário de canais. Em termos de cenários de consumo, o Festival de Meio do Outono é dominado por presentes e banquetes de negócios, enquanto o Festival do Dia Nacional tem mais banquetes para os residentes. Como resultado, o crescimento da demanda por licor de alta qualidade com atributos comerciais mais fortes no Dia Nacional não é significativo, e o licor secundário de alta qualidade com mais atributos de banqueteamento se move melhor. Se o Festival de meados de outono e o Dia Nacional forem combinados, o licor de alta qualidade é ainda mais robusto e seguro. O setor de bebidas alcoólicas é afetado pela epidemia a curto prazo, o mercado está fraco, o estoque do canal foi aumentado, espera-se que o mercado seja baixo, mas o ritmo de retorno da empresa correspondente é normal, sobrepondo algumas das empresas pode se mover mais forte, algumas das famosas empresas vinícolas nas declarações do terceiro trimestre devem acelerar o crescimento, trazendo assim oportunidades de investimento, recomenda-se que se concentre nas declarações do terceiro trimestre para acelerar o crescimento das empresas de bebidas alcoólicas.
Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) devido a aditivos e questões de padrão duplo levaram a debates de mercado, ainda recomendamos uma visão objetiva e racional desta questão, em primeiro lugar, Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) não há violação do problema, a produção de links de I & D estão em linha com as normas nacionais; em segundo lugar, a empresa também lançou produtos “aditivo zero” para atender às necessidades de diferentes consumidores. Tanto a associação da indústria de condimentos quanto a empresa emitiram declarações para esclarecer a questão, de modo que não há necessidade de se deter muito sobre este assunto. Acreditamos que este incidente terá um impacto limitado nas operações da empresa. A curto prazo, pode ter um leve impacto no canal de consumo doméstico, mas não nos canais de distribuição e restauração; a longo prazo, pode trazer oportunidades para produtos mais saudáveis e seguros, tais como produtos “zero-added”. A indústria de temperos enfrenta atualmente duas grandes dificuldades, uma é o impacto da epidemia no declínio geral da demanda; a segunda é o alto estoque de canais, as margens dos revendedores comprimidas, o entusiasmo enfraquecido. Em resposta a esta situação, os fabricantes também se ajustam ativamente, por um lado, para reduzir a pressão de desempenho do canal, por outro lado, para ajudar os revendedores a transferir o estoque para jusante. Considerando o aumento de preços provocado pela alta base do quarto trimestre, os temperos do ano sofrem uma ligeira pressão, aguardam a recuperação da demanda de 2023 após a indústria de temperos ter inaugurado um mercado restaurador.
Combinações recomendadas: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089)
(1) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : os resultados intermediários estão de acordo com a previsão anterior, a empresa utiliza iMaoTai como o centro da reforma do sistema de marketing, sistema de preços e sistema de produtos, e irá aprofundar o processo de reforma no futuro, o potencial acumulado da empresa neste ciclo entrou no período de liberação. (2) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) : Os resultados do relatório intermediário estão de acordo com as expectativas, o trabalho de marketing ao longo do ano é principalmente estável, o retorno é suave, o inventário é baixo, a receita deve acelerar no segundo semestre do ano e a meta para o ano permanece inalterada. (3) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) : o segundo trimestre pela epidemia O desempenho habitual é fraco, a segunda metade do consumo de cerveja a altas temperaturas, sobreposto ao aumento interno da empresa no investimento de mercado e ajuste estrutural em vigor, deve acelerar o crescimento, atualmente tem um layout de alta rentabilidade. (4) Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089) : o segundo semestre do ano para focar ativamente na nova fórmula padrão nacional aprovada de catalisador e progresso de pedidos, aguardar o acompanhamento da certeza do desenvolvimento do mercado internacional é alta, o mercado de cosméticos pode fazer um avanço, espera-se que os produtos correspondentes de biologia sintética sejam produzidos em massa, continuem em alta.
Dicas de risco: desaceleração econômica, segurança alimentar, flutuações de preços de matérias-primas, recuperação inferior ao esperado da demanda dos consumidores, etc.
