As principais mudanças da semana passada: ① Banco Central e CBRC propuseram em 29 de setembro que o limite inferior das taxas de juros de empréstimos para habitação pessoal comercial para o primeiro conjunto de moradias fosse flexibilizado em fases até o final de 2022 para cidades onde os preços de venda de novas propriedades residenciais de commodities diminuíram continuamente de junho a agosto de 2022, tanto o ringgit como o ano-a-ano, e o segundo conjunto de suítes permaneceu inalterado. Das 70 cidades divulgadas pelo Bureau of Statistics, cerca de 23 cidades são elegíveis, pertencendo basicamente a 3-4 cidades de nível. ②On 30 de setembro, o Banco Popular da China decidiu reduzir a taxa de juros sobre o primeiro conjunto de empréstimos individuais de fundos de previdência habitacional em 0,15 pontos percentuais a partir de 1 de outubro, o primeiro ajuste em sete anos, enquanto a política de taxas de juros para o segundo conjunto de empréstimos permaneceu inalterada. ③The O Ministério da Fazenda ofereceu uma restituição de impostos aos contribuintes que vendem suas próprias casas e as recompram no mercado dentro de um ano após a venda de suas casas atuais para o imposto de renda pessoal que eles pagaram na venda de suas casas atuais. ④Local acompanhamento: A primeira taxa de juros hipotecários do Guangdong Qingyuan poderia ser tão baixa quanto 3,7%, Shandong Qingdao e Zibo baixaram a taxa de juros para o primeiro conjunto de empréstimos do CPF, e Guangdong Zhanjiang aboliu o limite inferior para a primeira taxa de juros hipotecários, etc. ⑤ As novas transações domésticas em cidades representativas caíram 37,7% em novembro (Fonte: CMI Research Institute). ⑥September 27, Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) 600.000 toneladas de projeto de base de fabricação inteligente de fibra de vidro de alto desempenho em Changzhou City Natural Resources and Planning Bureau para aviso público.
(1) Cadeia imobiliária: o custo da compra de casa própria mais reduzido, o tipo de fundo de casa é melhor do que “esperado”, a confiança é mais importante. A política a curto prazo é encorajar “só precisa + melhor moradia”, reduzir o custo da propriedade da casa própria para grupos específicos de pessoas, demanda de baixo para cima, e manter a linha de fundo de “moradia sem especulação” a longo prazo. Além disso, o tão aguardado edifício de resgate de Zhengzhou também tem um progresso substancial, a partir de 2 de outubro, o primeiro lote de fundos de resgate para 7 edifícios problemáticos (caracterizado por um grande impacto social negativo, o risco de insolvência pode ser controlado), o local cerca de uma centena de edifícios suspensos, retomou as obras em mais de 60% (fonte: Caixin.com). Continuamos a recomendar 2 direções para materiais de construção do consumidor: ① C+ pequeno b que beneficia tanto a habitação nova/secundária, e ② entrega acelerada de conclusão. Principais recomendações sobre materiais de construção do consumidor: [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ], portfólio flexível [ Skshu Paint Co.Ltd(603737) ] [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ] [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ], as ações de Hong Kong concentram-se na [China Unicom]. A cadeia de conclusão recomenda de forma síncrona o líder do vidro float [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
(2) continuar a recomendar a placa de “cola universal”: elasticidade de lucro bruto Q3 em alta a curto prazo, “cola universal” a longo prazo, a jusante, em plena floração. Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) Os pontos a serem observados incluem: melhoria do retorno da cola fotovoltaica, consolidação e aprimoramento de ações, campo de comunicação 5G para acelerar a expansão de grandes recursos do cliente, cola de bateria de energia para acelerar a capacidade de produção e verificação positiva a jusante. ② Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) pontos a serem observados incluem: adesivo de construção (o primeiro semestre do crescimento anual de 18%, o segundo semestre do ano deve se beneficiar da conclusão do aterro, aumento da participação de mercado), adesivo fotovoltaico, adesivo de bateria de energia (cooperação com clientes para aumentar, melhorar a penetração de um único cliente), ânodo de silício de carbono (para acelerar a construção), bem como redução do preço do monômero de silicone DMC a montante, benefício da margem bruta Q3. O foco da indústria de adesivos universal é recomendado [ Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) ] [ Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) ].
(3) cadeia de infra-estrutura: os dados da taxa de partida da usina de asfalto desta semana são mais brilhantes, o anel aumentou 2pct para 46,2%, +6,5pct ano a ano, depois que os preços do petróleo do alto nível de volta, o lucro bruto do asfalto pode ter engrossado para aumentar a taxa de partida. Cimento + construção + agente redutor de água é nossa sub-direção chave recomendada. ① Os preços do cimento continuaram a subir no anel: a taxa de embarque da China Oriental (excluindo Lu) continuou a subir 5,25pct para 85,25%, a China Central subiu 5,45pct para 73,18% e a China Meridional subiu 5pct para 86,67%. Os estoques no Delta do Rio Yangtze diminuíram ligeiramente em 1pct para 56,3%, os estoques na China Oriental caíram em 1,2pct para 61,2% e os estoques no Sudoeste da China aumentaram em +1,9pct para 78,1%. Foco em [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ]. ②Construction sugeriu prestar atenção à entrega do desempenho e à transformação da nova infra-estrutura, recomendada [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ] [ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ]. ③ agente redutor de água líder [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) 】, otimista sobre o aumento da participação de mercado, novos produtos de expansão de material, poder de crescimento estável.
(4) vidro: o estoque de vidro float caiu do anel. Na semana passada, as principais províncias de monitoramento para monitorar o inventário total dos fabricantes 64,72 milhões de caixas de peso, uma diminuição de 3,13% em relação à semana passada, dias de inventário de cerca de 32,39 dias, 1,05 dias a menos do que na semana passada. O preço é estável com um aumento no anel de transação, o final de setembro reparação a frio 1, fechou 1. 8 de outubro relatório esporádico do mercado em geral, para aumentar a promoção, foco na recomendação [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ]. As citações de vidro fotovoltaico são estáveis, a partir de quinta-feira, 3,2mm revestidas por grandes citações simples de 26,5 yuan / metro quadrado, anel plano, abaixo de 1,85% ano a ano. Em termos de capacidade de produção, o atual volume diário de fusão da indústria é de 67.000 toneladas, ringgit plana, +59,96% ano a ano. O inventário da indústria é de aproximadamente 22,74 dias, +0,01% YoY e +90,15% YoY. Foco em [ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ] [ Luoyang Glass Company Limited(600876) ] [ Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) ] [ Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) ] [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
Dicas de risco: Projetos de infraestrutura que aterrissam menos do que o esperado; relaxamento da política imobiliária menos do que o esperado; impacto negativo da epidemia.
