Setor doméstico doméstico.
A epidemia pode acelerar o lado da oferta do setor a fim de eliminar, com firmeza, os fundamentos do varejo, o líder do setor de móveis domésticos. A receita do líder do setor de móveis domésticos 22H1 ainda está crescendo de forma constante, o líder Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Oppein Home Group Inc(603833) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) crescimento da receita de 12,5%, 18,2%, 16,1%, lucros de um único trimestre perturbados pela pressão de curto prazo da epidemia.
Em janeiro-agosto de 2022, a área nacional de vendas residenciais de 740 milhões de metros quadrados, 26,8% menor em relação ao ano anterior, a taxa de declínio em comparação com janeiro-julho de 2022 diminuiu 0,3 pct, dos quais 83,16 milhões de metros quadrados de área de vendas em agosto, 24,5% menor em relação ao ano anterior, um aumento de 3,6%. De janeiro a agosto de 2022, a área residencial nacional foi de 267 milhões de m², 20,8% menor que no mesmo período do ano anterior, dos quais 34,58 milhões de m² foram concluídos em agosto, 5,2% menor que no mesmo período do ano anterior, diminuindo 32,3pct a partir de julho.
Acreditamos que a decoração da casa é na maioria das vezes uma demanda rígida, espera-se que seja acompanhada pelo impacto epidêmico enfraquecido, estabilização das transações imobiliárias, demanda de decoração da casa ou, no Q3/Q4, reparo sustentado, líder de vendas domésticas em alta, placa de estofamento recomendada [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], placa personalizada recomendada [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ].
Setor de exportação doméstica.
Após a epidemia, a demanda geral pode se estabilizar, prestar atenção às mudanças na taxa de câmbio e na política comercial. 22 de janeiro-agosto as exportações de móveis totalizaram 46,531 bilhões de dólares, -1,2% de variação anual, dos quais 5,444 bilhões de dólares em um único mês em agosto, -12,7% de variação anual, ainda precisam prestar atenção à diferenciação estrutural das categorias de subdivisão. Do lado da oferta, sob a alta pressão de longo prazo do setor, não podemos descartar a possibilidade de eliminar alguma pequena e média capacidade de produção, e a concentração do setor pode aumentar ainda mais; do lado da demanda, o surto epidêmico global em 20 anos, a demanda de bens de consumo duráveis no exterior continuou a aumentar a um ritmo elevado, e desde a segunda metade de 21 anos, juntamente com o impacto da melhoria da epidemia, a capacidade de produção no exterior tem se recuperado gradualmente, e a demanda pode tender a crescer de forma constante. A longo prazo, a posição da China na cadeia de fornecimento global é sólida, as indústrias relacionadas são completas e os líderes de exportação doméstica têm forte capacidade anti-risco, assumem a liderança no estabelecimento de capacidade de produção no exterior, têm maior estabilidade de produção e fornecimento, e fortalecem ainda mais suas vantagens competitivas nos mercados estrangeiros. Recomenda-se focar nos líderes de mobiliário doméstico com alta participação de exportação [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ], líderes de trilhos de subdivisão [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ], melhoria da taxa de penetração de categoria única [ Hhc Changzhou Corp(301061) ], [ Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ], [ Keeson Technology Corporation Limited(603610) ].
Setor de papel.
O papel cultural e o papel doméstico são bem-vindos ao aumento do preço. Os preços da celulose de madeira subiram em alta, a pressão de produção da indústria aumentou, no meio de uma série de empresas de papel cultural emitiu preços em 200 yuan / tonelada continuamente, a partir de 1 de outubro novamente acima de 200 yuan / tonelada, a confiança do mercado aumentou ligeiramente, o lado social da demanda continuou a ser fraco. De acordo com os dados de informação de Longzhong, o preço médio de 70g de empresas de papel com revestimento duplo em setembro, incluindo impostos, é de cerca de 6267,9 yuan / tonelada, um aumento de 2,3% anel, um aumento de 20,4% em relação ao ano anterior. Além disso, setembro empresas de papel doméstico para aumentar os preços, estimular apenas pedidos de demanda, as empresas de papel embarcam positivo, setembro mercado de papel doméstico da China preço médio de 8194,7 yuan / tonelada, +2,6% ringgit, +34,2% ano a ano. É recomendável prestar atenção ao [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ].
Em termos de sumidouro de carbono florestal, Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) layout outra cidade. Em 25 de julho de 2022, Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) a subsidiária integral Senhai Carbon Sink (Party B) assinou um “Greenhouse Gas Voluntary Emission Reduction Project Forestry Carbon Sink Development Cooperation Contract” com o Shikhang Rare Plant Cultivation Center no Condado de Tangshan (Party A), Party A forneceu aproximadamente 2 milhões de mu de floresta/arborracha localizada no Condado de Tangshan, Cidade de Xianning, Província de Hubei, com o direito de obter uma parte dos ativos do sumidouro de carbono florestal ou sumidouro de carbono conforme acordado no contrato A Parte B é responsável pelo desenvolvimento do projeto do sumidouro de carbono florestal, com um prazo de 21,5 anos.
Setor de embalagem.
Película plástica de alumínio: de modo geral, a oferta atual é escassa, a demanda de película plástica de alumínio é atualmente o principal impulsionador do rápido crescimento das remessas de baterias de embalagens leves, do futuro incremento ou de veículos elétricos de duas rodas, baterias de armazenamento de energia, baterias de estado sólido e outros campos. De acordo com dados do EVTank e do prospecto Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , os embarques globais de baterias de soft pack representaram 23,93% em 2012 a 55,83% em 2020, com embarques de 107,7GWh em 2020, YOY +28,1%; padrão de concorrência, o filme plástico de alumínio global é principalmente monopolizado por empresas japonesas, das quais a DNP (Dai Nippon Printing) ocupa 50% da participação do mercado global, a Showa Denko ocupa 20% da participação do mercado. A DNP detém 50% da participação no mercado global e a Showa Denko detém 20%. Atualmente, a tecnologia de película de alumínio-plástico da China progrediu, o desempenho e a confiabilidade do produto melhoraram e o sistema de abastecimento melhorou gradualmente, formando um ciclo virtuoso de feedback a montante e a jusante, e está em vésperas da substituição doméstica. Recomendamos continuamente [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ], a lógica central é a substituição doméstica, a essência da razão é o progresso tecnológico e o sistema de abastecimento upstream e downstream gradualmente aperfeiçoado.
Novo setor de tabaco.
China, a partir de 16 de junho, 21 empresas relacionadas com cigarros eletrônicos foram aprovadas licenças de produção, empresas relacionadas cobrindo a produção de nicotina (nicotina), produção de substâncias atomizadas (óleo de tabaco), produtos eletrônicos de cigarros (marcas). Em termos de números, havia quatro empresas de nicotina, 13 empresas de óleo vape e quatro empresas de produto/marca e-cigarette. Entre eles, Hubei HeNuo, Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Rundu Pharmaceutical e Jingsheng Biological receberam licenças de produção de nicotina.
No exterior, a FDA solicitou à Juul que retirasse seus produtos e-cigarette do mercado, e o Tribunal de Apelação dos EUA deferiu o pedido de apelação da Juul. Em 23 de junho, a FDA solicitou à Juul Labs que deixasse de vender todos os produtos e-cigarette nos EUA, incluindo dispositivos JUUL e quatro tipos de cartuchos JUUL (cartuchos com sabor a tabaco da Virgínia com uma concentração de nicotina de 5,0% e 3,0% e cartuchos com sabor a mentol com uma concentração de nicotina de 5,0% e 3,0%); em 25 de junho, o Tribunal de Apelação dos EUA deferiu o pedido da Juul de adiar a liminar. A liminar da FDA foi suspensa para dar tempo ao tribunal para ouvir os argumentos e não para decidir sobre o caso.
Riscos: Vendas de propriedades e conclusão não como esperado; risco de aumento do preço das matérias-primas; aumento da concorrência no setor; risco de fricção comercial entre os EUA e a China, etc.
