Destaques de investimentos.
Em setembro, o Índice Composto de Shanghai caiu 5,55% e o setor de não-ferrosos caiu 8,80%, ficando em 19º lugar entre 30 indústrias, com um desempenho mais fraco. Entre os sub-setores não ferrosos, ouro (-4,90%), outros metais raros (-5,53%), alumínio (-8,51%), cobre (-8,53%), tungstênio (-9,33%), chumbo e zinco (-10,03%), terras raras e materiais magnéticos (-10,28%), lítio (-11,77%), níquel, cobalto, estanho e antimônio (-12,73%).
Metais básicos: os preços dos metais LME caíram em geral, os estoques de alumínio da LME caíram para aumentar. Em setembro, o Federal Reserve anunciou na reunião do FOMC como esperado para aumentar as taxas de juros em 75 pontos-base, e para o mercado ainda aumentará as taxas de juros em 2022125 pontos-base de sinal, e é esperado que a taxa de crescimento do PIB diminua, aumente a taxa de desemprego e as expectativas de inflação, o índice do dólar para uma nova alta, mas a taxa de crescimento desacelerou; em 7 de outubro, o desempenho dos dados de emprego dos EUA O forte desempenho dos dados de emprego dos EUA em 7 de outubro levou ao aumento das expectativas de aumento das taxas de juros, e o setor de metais base permaneceu sob maior pressão. Algumas áreas de restrições de produção, baixo estoque de cobre e alumínio da SHFE e outros fatores para que os preços do cobre, alumínio e outros metais de base ofereçam algum suporte, espera-se que o curto prazo mantenha o padrão oscilante dos preços dos metais de base.
Metais preciosos: Os preços do ouro continuaram a cair em setembro. Na postura aguerrida do Fed e no contexto da força contínua do índice do dólar americano, os preços do ouro continuam sob pressão, pela escalada do conflito russo-ucraniano, pela alta inflação global, a situação internacional é complexa e volátil, o Fed continua a aumentar as taxas de juros e outros fatores múltiplos, os preços do ouro no curto prazo ou manterá um alto nível de oscilação, é recomendável continuar a se concentrar no dia 13 de outubro, na próxima liberação dos dados do IPC, nas expectativas de políticas futuras do Fed e nas mudanças na situação internacional.
Pequenos metais: a produção e as vendas dos novos veículos de energia em agosto continuam a aumentar a um ritmo elevado, os preços do carbonato de lítio oscilam para cima. No final de setembro, o preço do lítio metálico era de 2,95 milhões de yuan / tonelada, 109,96% acima durante o ano; os preços do carbonato de lítio em grau de battery-grade atingiram 513000 yuan / tonelada, 84,53% acima durante o ano, algumas áreas de restrições de energia e de produção, epidemias locais, baixo estoque e veículos de energia novos nacionais e estrangeiros forte demanda e outros fatores para fornecer suporte elevado para os preços do lítio, os preços do lítio podem continuar a manter altas oscilações no curto prazo.
Terras raras: os preços do óxido de lantânio caíram, óxido de neodímio, óxido de praseodímio, óxido de praseodímio, óxido de disprósio subiram. 20 de setembro, China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) anunciou que a proposta de mudança de nome para “China Rare Earth Group Resources Technology Co. O índice de mineração de terras raras médias e pesadas da China Rare Earth Group reestruturada representa aproximadamente 70% do total da mineração de terras raras médias e pesadas da China.
Conselhos de investimento: Em 31 de agosto, o PE do setor de metais não ferrosos era 15,66 vezes, o PE do setor de metais preciosos era 15,36 vezes, o PE do setor de metais industriais era 14,10 vezes e o PE do setor de metais raros era 16,97 vezes. A volatilidade das commodities aumentou devido à complexa e volátil situação internacional, a alta inflação global, a contínua elevação das taxas de juros pelo Federal Reserve, a recorrente epidemia COVID-19 e o impacto do conflito Rússia-Ucrânia, dando à indústria de metais não ferrosos uma classificação de “mercado sincronizado”, sugerindo atenção aos setores de alumínio e lítio.
Riscos: (1) aceleração da desaceleração macroeconômica; (2) intensificação dos conflitos geopolíticos; (3) deterioração da epidemia global da COVID-19.
