Destaques de investimentos.
O desempenho do mercado do setor automotivo desta semana: o CSI 300 desta semana caiu 1,33% ringgit; o setor automotivo como um todo caiu 5,31%, subindo em 31 setores classificados em 27º lugar.(1) veículos completos: carros de passeio, caminhões comerciais, mudança no setor de carros comerciais de passeio -5,33%, -9,03%, -6,20%. (2) Autopeças: acessórios e guarnições para carrocerias, sistemas de chassis e motores, pneus e rodas, outras autopeças, sub-segmento de sistemas eletrônicos e elétricos automotivos mudou -4,27%, -5,10%, -5,27%, -7,01%, -4,60%; (3) Serviços automotivos: concessionárias, sub-segmento de serviços abrangentes automotivos mudou -5,46%, -2,04%. (4) Outros equipamentos de transporte: outros equipamentos de transporte, mudança de sub-segmento de motocicleta de +2,97%, -6,99%.
Novas empresas de veículos de energia anunciaram as vendas de setembro: Byd Company Limited(002594) Single vendas de 15 meses atingiram um novo incremento de alta, novos modelos de potência a serem lançados.
(Ⅰ) Byd Company Limited(002594) : setembro vendas de veículos de passageiros de energia nova de 211000 unidades, +16% YoY, incluindo vendas de DM de 106000 unidades, +16% YoY, vendas de modelo EV de 95.000 unidades, +15% YoY. Por modelo, Han, Tang, Song e Yuan na rede Dynasty e Seal na rede Ocean contribuíram para o aumento do ringgit: as famílias Han, Tang, Song, Qin e Yuan venderam 31.000, 15.000, 46.000, 40.000 e 24.000 unidades, +21%, +39%, +9%, +0% e +29% ringgit; as famílias Dolphin e Destroyer 05 venderam 25.000 e 0,9 milhões de unidades, +6% e +4% ringgit A Seal vendeu 0,7 milhões de unidades.
(II) Novas Forças: Azera entregou 10.878 unidades em setembro, +2% YoY; Ideal entregue 11.531 unidades, +152% YoY; Xiaopeng entregou 8.468 unidades, -12% YoY; Zero Run entregou 11.039 unidades, -12% YoY; Nezha entregou 18.005 unidades, +12% YoY; AITO entregou 10.142 unidades, +1% YoY; EAN vendeu 30.016 unidades, +11% YoY +11%; Krypton Extremo entregou 8.276 unidades, +15% YoY. Numa base similar, o Ideal teve um grande aumento, seguido por Pole Krypton, Nezha e Eyen, enquanto Azera e AITO eram planas, e Xiaopeng e Zero Run estavam em baixo. As entregas do Ideal caíram para 4.571 unidades em agosto devido ao iminente lançamento de novos modelos e consumidores que escolheram esperar. 10.123 unidades do novo modelo L9 foram entregues no primeiro mês de setembro, trazendo as entregas mensais do Ideal de volta aos níveis anteriores e aumentando em aproximadamente 7.000 unidades sequencialmente. O novo modelo G9 da Xiaopeng e o novo modelo C01 da ZeroRun foram lançados recentemente e as entregas deverão começar no quarto trimestre, com flutuações de curto prazo nas entregas, que deverão melhorar com a entrega dos novos modelos.
(Ⅲ) Tesla: A Associação de Passageiros espera que a Tesla China realize vendas no atacado de 83.100 unidades em setembro, +8% YoY. A capacidade de produção semanal na fábrica de Xangai foi aumentada para 22.000 unidades após as atualizações da linha de produção, aliviando a pressão da capacidade. No mercado de exportação, os modelos produzidos na fábrica de Xangai foram entregues na Austrália e Nova Zelândia a partir de agosto e no Japão a partir de setembro. Segundo a FCAI, Ministério dos Transportes da Nova Zelândia e outros dados, no mercado australiano, as vendas da Tesla atingiram 3.397 e 5.969 unidades em agosto e setembro, representando 82% das vendas de veículos elétricos puros em setembro; no mercado neozelandês, a Tesla vendeu 1.326 unidades em agosto, representando 52% das vendas de veículos elétricos puros. Austrália e Japão têm uma baixa penetração de veículos de energia novos, e espera-se que os modelos de exportação chineses da Tesla continuem a alcançar um melhor desempenho nas vendas.
A taxa de penetração de novos veículos de passageiros de energia continuou a subir à medida que novos modelos de marcas autônomas e novas forças eram lançados a um ritmo acelerado. A Associação espera novas vendas de automóveis de passageiros de energia nova no varejo de 580000 unidades em setembro, +74% ano a ano, com uma taxa de penetração de 29,7%, continuando a tendência de penetração contínua desde agosto; vendas no atacado de 664000 unidades, +90% ano a ano. Marcas autônomas, novas forças e outros modelos novos de peso pesado para acelerar o lançamento, desde o final de agosto pedir ao mundo M7, ideal L9, Xiaopeng G9, azul profundo SL03, zero run C01 e um grande número de novos modelos listados, os pedidos acumulados serão lançados gradualmente. Em termos de veículos de passageiros, podemos nos concentrar no forte desempenho de vendas de veículos de energia nova, a estrutura do produto continua a melhorar o líder independente; autopeças, podemos nos concentrar na direção inteligente, cabine inteligente e outras pistas de alto crescimento com acúmulo de tecnologia de fornecedores, bem como cooperação profunda com empresas de veículos de energia nova, compartilhar a eletrificação e fornecedores de dividendos inteligentes.
Riscos: o risco de flutuações macroeconômicas; o risco de mudanças na política industrial; o risco de vendas de automóveis inferiores ao esperado; o risco de flutuações nos preços das matérias-primas; o risco de flutuações nas taxas de câmbio.
