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Revisão do mercado em setembro: a operação da indústria ainda aguarda melhorias adicionais, o mercado continua oscilando para baixo. No contexto de uma melhoria relativamente lenta da demanda, o mercado do setor de materiais de construção continuou a tendência de oscilação, o setor de materiais de construção caiu 7,96% em setembro, perdendo 2,64 pct do índice CSI 300, dos quais o setor de cimento caiu 9,87% em um único mês, perdendo 4,56 pct do índice CSI 300, o setor de vidro caiu 9,86%, perdendo 4,54 pct do índice CSI 300, o setor de outros materiais de construção caiu 6,35%, com um desempenho abaixo do índice CSI 300 em 1,03pct.
A construção de infra-estrutura continua a impulsionar, políticas de peso pesado de imóveis para aumentar o código. Com a política de “crescimento estável” continua a promover, janeiro-agosto, um crescimento de 10,37% da infra-estrutura nacional ampla em relação ao ano anterior, a taxa de crescimento de 0,79pct acima dos sete meses anteriores, a taxa de crescimento de 15,4% em agosto, o nível mais alto desde 2021Q2, com o desembarque antecipado do projeto, espera-se que a segunda metade do lado dos transportes Crescimento do investimento em infra-estrutura. Os dados imobiliários antes do declínio da área de vendas em agosto foram ligeiramente reduzidos, a demanda mostrou uma pequena melhoria marginal, a política recente ainda está aumentando, as políticas de peso pesado do final de setembro foram liberadas, incluindo o ajuste de fase da política de crédito habitacional diferencial, o apoio aos residentes para trocar por moradias relacionadas à política de imposto de renda pessoal, o primeiro conjunto de taxas de juros de empréstimos de fundos de previdência habitacional individuais, etc., além disso, a regulamentação instruiu uma série de grandes bancos a aumentar o apoio ao financiamento imobiliário Força, em geral, a atual operação imobiliária na fase de fundo, uma série de medidas políticas para ajudar o mercado a reparar a confiança, espera-se que o futuro da operação imobiliária dê início a um reparo gradual.
Melhoria marginal da oferta e da demanda de vidro, espera-se um forte aumento do fio eletrônico. A indústria vidreira em setembro o número de linhas de produção de reparo a frio aumentou significativamente, enquanto os pedidos melhoraram ligeiramente, o padrão de oferta e demanda melhorou, uma pequena quantidade de estoque a jusante no final do mês, espera-se que seja estável no preço a curto prazo ou forte operação, a última ainda precisa prestar muita atenção à melhoria dos pedidos a jusante; o reparo a frio na linha de produção de fornos de pool de fibra de vidro, mas o estoque ainda está em um nível elevado, a pressão de fornecimento a curto prazo ainda é maior, espera-se que suporte o lado do custo e espera-se que a demanda recupere ainda mais Com o preço do fio eletrônico caindo para um nível baixo, o lado do custo formou um forte apoio, enquanto o downstream só precisa pegar as mercadorias mais a preparação local adequada para impulsionar a fase geral de produção e vendas melhorou, espera-se que os preços baixem um pouco; afetado pela epidemia, escassez de fundos e outros fatores, a demanda de cimento é lenta a se recuperar, os preços baixaram uma pequena recuperação, após o feriado do Dia Nacional, muitos lugares ainda têm planos de fechamento de fornos de pico, alguns Após o feriado do Dia Nacional, ainda há planos de fechamento de fornos escalonados em muitas áreas e algumas áreas estão implementando o pico escalonado da estação de aquecimento antes do previsto, o que deverá aliviar a pressão sobre os inventários.
Em outubro, a principal carteira recomendada: Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . O rendimento da carteira em setembro foi de -6,91%, superando em 1,62 pontos percentuais o Índice de Materiais de Construção de Shenwan.
Aconselhamento de investimento: o pior momento já passou, recomenda-se fazer mais empreendimentos líderes de cadeia imobiliária ativamente. Desde o início do ano, o lado da infra-estrutura continua a fazer esforços para manter uma tendência operacional estável e progressiva; olhando para o quarto trimestre, se o lado imobiliário pode avançar para um ciclo de mercado saudável e benigno ou se se tornará o foco da subseqüente política de “estabilização do crescimento”, desde a recente introdução da política, a política de baixo para cima do setor imobiliário ainda continua a aumentar o código, “para garantir a entrega “gradualmente implementadas, políticas positivas continuam a acumular e atualizar, as transações de casas de segunda mão têm melhorado gradualmente, as vendas de casas novas de um mês, os dados finais de conclusão também têm sinais de término, aguardam ansiosamente o final do investimento subseqüente do reparo dos dados relevantes. Da perspectiva dos fundamentos corporativos, o segundo trimestre provavelmente será o ponto baixo fundamental, o desempenho da cadeia imobiliária sujeita ao Q3T4 deve entrar no processo de melhoria gradual, embora haja uma certa incerteza na força da recuperação, mas a atual rodada de ajuste acelerou a remodelação do setor, a certeza alfa da empresa chefe é alta, o espaço de crescimento a longo prazo e o potencial permanece. Portanto, reiterar a proposta de curto prazo para aumentar ativamente as posições no layout da cadeia imobiliária, agarrar ativamente a janela para fazer mais, recomendou Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , indústria de modelos de alumínio e outros segmentos de qualidade do chefe da empresa, enquanto se concentrava em China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) e outras variedades de qualidade.
Dicas de risco: a operação imobiliária de infra-estrutura é inferior ao esperado; o aumento dos custos excede as expectativas; a epidemia se repete.
