Visão geral do evento:
Em 13 de outubro, a alfândega chilena anunciou dados de exportação em setembro, um total de 18.230,15 toneladas de sal de lítio foi exportado em setembro, um aumento de 8,77% em relação ao ano anterior; o preço médio de exportação foi de US$37.413,36/ton, equivalente a RMB269400/ton (taxa de câmbio 1:7,2), uma diminuição de 13,86% em relação ao ano anterior.
As exportações de sal de lítio do Chile aumentaram 8,77% em setembro, a China responde por 49% do total das exportações
De acordo com dados da alfândega chilena, o Chile exportou um total de 18.230,15 toneladas de sal de lítio em setembro, um aumento de 8,77% YoY. O Chile exportou um total de 167900 toneladas de sal de lítio de janeiro a setembro de 2022, com um volume médio mensal de exportação de 18.652,82 toneladas. O volume de exportação de setembro é uma operação normal de produção para a indústria chilena de lítio. O Chile exportou brevemente 27.956,24 toneladas de sal de lítio em maio devido ao manejo de estoques de 2021 da SQM, que foi um pico no ano, além do fato de que atualmente não há valores aberrantes para as exportações mensais, e não há nada de excepcional nos dados de setembro. Em setembro, o Chile exportou aproximadamente 8.894,10 toneladas de sais de lítio para a China, 7,22% YoY e 7,03% YoY, representando 49% das exportações totais do Chile, sem alterações YoY. Em setembro, o Chile exportou 554,03 toneladas, 1.399,72 toneladas, 6.166,24 toneladas e 753,4 toneladas de sais de lítio para os EUA, Japão, Coréia do Sul e Bélgica, respectivamente, representando Atualmente, a China ainda é o maior exportador de carbonato de lítio do Chile.
O preço de exportação do sal de lítio do Chile caiu 13,86% em setembro, provavelmente devido às exportações mistas de sulfato de lítio, puxando para baixo o preço médio
De acordo com dados alfandegários chilenos, o preço médio de exportação do sal de lítio chileno em setembro foi de US$37.413,36 por tonelada, equivalente a RMB269400 por tonelada (taxa de câmbio 1:7,2), 13,86% abaixo de um ano antes. Julgamos que a principal razão para a queda de preços é que a SQM vendeu matérias-primas de sulfato de lítio a preços mais baixos. De acordo com a SQM no dia de troca de investidores em 16 de setembro, ela planeja adquirir uma planta de processamento de hidróxido de lítio com capacidade de 20.000 toneladas em Sichuan, utilizando sulfato de lítio como matéria-prima para fornecer à SQM o acabamento de hidróxido de lítio na China, e entendemos que a planta agora está pronta para a produção. O preço médio do sal de lítio exportado do Chile para a China em setembro foi de US$45.344,14 por tonelada, equivalente a RMB326500 por tonelada, um decréscimo de 20,45% em relação ao ano anterior. O preço médio do sal de lítio exportado para os EUA, Japão, Coréia e Bélgica em setembro foi de US$19.500,30 por tonelada, US$47.741,14 por tonelada, US$26.720,78 por tonelada e US$33.706,34 por tonelada, respectivamente, representando uma variação em relação ao ano anterior de -10,5%. As variações anuais foram de -10,77%, +2,58%, -10,83% e -0,05% respectivamente, com os preços exportados para a China permanecendo os mais altos do mercado global. De acordo com o relatório trimestral Q1/T2 da SQM, o preço médio de venda do sal de lítio foi de US$38.000/US$54.000/tonelada respectivamente, enquanto o preço médio de exportação do sal de lítio foi de US$1,86/US$47.600/tonelada no Q1/T2 de acordo com os dados da alfândega chilena, e o preço médio de venda da SQM tem sido historicamente inconsistente com as estatísticas da alfândega chilena. A SQM declarou em sua bolsa de investidores em 16 de setembro que acredita que os preços do sal de lítio da empresa para o Q3 serão muito similares ao Q2, ligeiramente mais altos, e espera que os preços do Q4 sejam similares aos do Q3 e Q2, o que significa O ambiente de preços para o quarto trimestre será muito bom. De acordo com dados do BCF, o preço médio do carbonato de lítio com imposto no primeiro trimestre foi de 424000 yuan por tonelada, com aumento de 102,74%; o preço médio do carbonato de lítio no segundo trimestre com imposto foi de 483600 yuan por tonelada, com aumento de 14,04%; o preço médio do carbonato de lítio no terceiro trimestre com imposto foi de 494600 yuan por tonelada, com aumento de 2,28%, e o terceiro trimestre ainda estava em uma tendência ascendente, embora o aumento tenha sido menor. E o preço de mercado na China era anteriormente superior ao preço de venda do SQM, o SQM está no processo de aumentar a proporção de contratos variáveis, os preços de venda alcançando o mercado chinês, todos os sinais indicam que o preço médio de venda do Q3SQM continuará a subir.
Os preços do sal de lítio continuam a subir e continuam em alta sob a estação alta
De acordo com dados do BCF, em 13 de outubro, o carbonato de lítio grau-bateria foi cotado em 530500 yuan por tonelada, um aumento de 37.000 yuan por tonelada desde o início de setembro. em 6 de outubro, a Fsatmarkets avaliou o carbonato de lítio grau-bateria na China em 535000 yuan por tonelada, um aumento de 25.000 yuan por tonelada desde o início de setembro, e o hidróxido de lítio grau-bateria em 532500 yuan por tonelada, um aumento de 42.500 yuan por tonelada desde o início de setembro. Em 7 de outubro, a Fastmarkets avaliou US$77/tonelada para carbonato de lítio grau battery-grade no mercado do leste asiático, acima de US$3,5/tonelada a partir do início de setembro, equivalente a RMB554400/tonelada, e US$80/tonelada para hidróxido de lítio grau battery-grade, acima de US$3,5/tonelada a partir do início de setembro, equivalente a RMB576000/tonelada. Em 7 de outubro de 2022, o concentrado de lítio da Fastmarkets foi avaliado em US$7.350 por tonelada, mais US$600 por tonelada a partir do início de setembro. em 20 de setembro, a PLS concluiu um leilão de concentrado de lítio na plataforma BMX a US$7.708 por tonelada (CIF China) após descontar o SC6.0, o que, com base em uma taxa de processamento de carbonato de lítio de RMB25.000 por tonelada, se traduz em um custo de carbonato de lítio de 51,28 milhões de yuan/tonelada (incluindo o IVA). Isto mostra que o mercado global de sais de lítio e seus preços de matéria-prima estão mostrando uma rápida tendência ascendente, refletindo a atual situação apertada de oferta e demanda no mercado de sal de lítio. No quarto trimestre, no contexto da estação alta, juntamente com o declínio da produção de sal de lítio em Qinghai no inverno e o período de manutenção tradicional das salinas de lítio, a situação apertada da oferta e demanda de sal de lítio provavelmente se intensificará ainda mais, elevando os preços do sal de lítio.
Aconselhamento sobre investimentos.
Em agosto, os Estados Unidos aprovaram a Câmara e o Senado e assinaram a “Lei de Redução da Inflação” de Biden, em setembro a UE propôs desenvolver a “Lei Européia de Matérias-Primas-Chave”, a Europa e os Estados Unidos têm como objetivo criar uma cadeia da indústria de baterias de veículos elétricos para alcançar uma nova era de independência e segurança energética, que o lítio também é conhecida como a nova era do petróleo branco. Como uma potência EV global, a China tem uma vantagem absoluta na fabricação de materiais intermediários e baterias downstream, mas está em desvantagem relativa em materiais chave upstream, especialmente lítio. O problema da alta dependência externa não pode ser resolvido a curto prazo, enquanto que, enquanto isso, as empresas de matérias-primas no exterior estão competindo para estender a cadeia industrial ao processamento e conversão a jusante, a fim de obter maior valor. Além disso, de acordo com nossas estatísticas, nos últimos 2-3 anos, espera-se que projetos de recursos de lítio no exterior sejam colocados em produção, e a cooperação com o Japão, Coréia do Sul, Europa e Estados Unidos é mais freqüente no topo da produção, portanto, a China precisa aumentar o investimento em recursos de lítio a montante para acompanhar a nova indústria de veículos elétricos de energia. Conforme a tensão entre oferta e demanda se intensifica, o preço do concentrado de lítio importado do exterior também está aumentando, comprimindo constantemente o nível de lucro dos elos de processamento, acreditamos que o valor das empresas integradas com garantia de recursos a montante é destacado. Recomendado focar na realização antecipada da receita do concentrado de lítio, Prefeitura de Aba, mina de piroxeno de lítio de Lijiagou será em breve colocada em produção [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]; oito mil lagos de sal errados 2000 toneladas / dispositivo de carbonato de lítio na linha completa [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) ]; 134 veias em produção, Prefeitura de Ganzi, plano mestre da área de concentração industrial de Kang-Lu (20212035) avaliação do impacto ambiental do público pré-aprovação [ Youngy Co.Ltd(002192) ]. [ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ], que está expandindo ativamente sua produção no final da mineração e deve aumentar ainda mais sua taxa de auto-suficiência de matéria prima; [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ], que está em processo de mudança da exploração para a mineração na mina de mica de lítio Xikeng. As metas benéficas incluem [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ], que vem aumentando a produção nos próximos cinco anos na mina Greenbush e pode alcançar liberação de produção através de OEM, e [ Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ], que está em processo de expansão da produção na mina Bikita e espera-se que continue a aumentar sua auto-suficiência de sal de lítio.
Dicas de risco.
1) Crescimento inferior ao esperado da demanda dos consumidores a jusante.
2) O progresso do desenvolvimento do concentrado de lítio não é o esperado.
(3) a oferta e a demanda de sal de lítio melhoraram significativamente, os preços do sal de lítio caíram rapidamente
(4) Rápida expansão da capacidade de fornecimento de concentrado de lítio na Austrália.
