O crescimento imobiliário e outros crescimentos estáveis gradualmente desembarcaram, foco no fundo da placa oportunidades
Na terça-feira (11 de outubro), o banco central anunciou as estatísticas financeiras para setembro de 2022: as finanças sociais somaram 353 milhões de yuan, um aumento de 624,5 bilhões de yuan em relação ao ano anterior; os empréstimos do RMB somaram 247 milhões de yuan, um aumento de 810,8 bilhões de yuan em relação ao ano anterior; o estoque da escala de finanças sociais cresceu a uma taxa anual de 10,6%, um aumento de 0,1 pct; o M2 cresceu a uma taxa anual de 12,1%, uma queda de 0,1 pct em relação ao ano anterior. O novo desempenho das finanças sociais é brilhante, o calibre das finanças sociais de empréstimos RMB, empréstimos fiduciários, empréstimos confiados são aumentos anuais, principalmente porque o segundo lote de 300 bilhões de instrumentos financeiros de políticas foi colocado em setembro, e empréstimos de políticas bancárias para acelerar a liberação, enquanto impulsiona o crédito, empréstimos não-padronizados e outras melhorias de financiamento de apoio. O Banco Central, o CBIRC e o Ministério da Fazenda emitiram três medidas, uma após a outra, no final de setembro, com o objetivo de estimular a demanda por moradia e melhorar a demanda por moradia, demonstrando a determinação do país em estabilizar o setor imobiliário, cujo efeito deve aparecer gradualmente no quarto trimestre. A combinação da política imobiliária continua a aumentar, juntamente com a alta temperatura da estação chuvosa e outros fatores desfavoráveis recuam, a estação da construção, a necessidade a curto prazo de continuar a se concentrar no ritmo de recuperação da demanda imobiliária. E com a segunda metade das empresas de materiais de construção do consumidor para aumentar os preços dos produtos, espera-se que a rentabilidade se conserte gradualmente, acreditamos que o poder de barganha é maior, a diversidade do layout dos canais e as vantagens de marca das empresas de materiais de construção do consumidor ou serão beneficiadas, beneficiando-se de: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , China United Plastics. De acordo com os grandes dados da infra-estrutura, em setembro o país tem mais de 1,5 trilhões de projetos de infra-estrutura de yuan para iniciar a construção intensiva, incluindo um número de investimentos totais de mais de 30 bilhões de yuan de grandes projetos. O investimento em infraestrutura para aumentar a energia, no quarto trimestre deverá ver investimento, situação de ressonância da construção, carga física de trabalho ou irá acelerar a formação. Com a chegada da estação de construção e a política de estabilização do crescimento da infra-estrutura em todos os setores, espera-se que a demanda do quarto trimestre aumente gradualmente, espera-se que a abundância de pedidos faça com que o desempenho da cadeia da indústria de infra-estrutura acelere para cima, beneficiando o assunto: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Beneficie-se da era do “duplo carbono”, a energia eólica, a geração de energia fotovoltaica tornou-se um importante meio de transição de energia de baixo carbono; com a energia eólica, fotovoltaica na era da geração de energia acessível, espera-se que o boom da cadeia industrial melhore significativamente, fibra de carbono, vidro fotovoltaico, fibra de vidro ou continuará a se beneficiar do crescimento da demanda. Alvos benéficos: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
A análise do mercado desta semana
Nesta semana (10 de outubro a 14 de outubro de 2022), o Índice de Materiais de Construção aumentou 1,33%, enquanto o Índice CSI 300 subiu 0,99%, com o Índice de Materiais de Construção superando o Índice CSI 300 em 0,34 pontos percentuais. Nos últimos três meses, o Índice CSI 300 caiu 10,49% e o Índice de Materiais de Construção caiu 16,38%, com o setor de materiais de construção apresentando um desempenho inferior ao do Índice CSI 300 em 5,89 pontos percentuais. No último ano, o índice CSI 300 caiu 21,18%, enquanto o índice de materiais de construção caiu 23,99%, com o setor de materiais de construção apresentando um desempenho inferior ao índice CSI 300 em 2,81 pontos percentuais.
Rastreamento de dados da placa
Cimento: Em 14 de outubro, o preço médio nacional do cimento a granel P.O42.5 era de RMB387.1 por tonelada, ligeiramente inferior em 0,51% em relação ao ano anterior; o spread de cimento-carvão era de RMB233.32 por tonelada, acima de 2,84% em relação ao ano anterior. Em 13 de outubro, a taxa nacional de armazenagem de clínquer era de 74,65%, acima de 2,9 pct.
Vidro: Em 15 de outubro, o preço médio nacional à vista do vidro float era de RMB1.728,38 por tonelada, acima de RMB16,46 por tonelada, ou 0,96%; em 14 de outubro, o preço médio do vidro PV era de RMB165,1 por caixa de peso, basicamente plano. Vidro float – carbonato de sódio – espalhamento de coque de petróleo de 5,03 yuan / caixa de peso, até 9,52%; vidro float – carbonato de sódio – espalhamento de óleo pesado de 5,34 yuan / caixa de peso, até 15,86%; vidro float – carbonato de sódio – espalhamento de gás natural de 20,96 yuan / caixa de peso, até 3,65%; vidro fotovoltaico – carbonato de sódio – espalhamento de gás natural de 99,09 yuan / caixa de peso A diferença de preço entre o vidro PV e o gás carbonato de sódio foi de 99,09 yuan/caixa de peso, uma diminuição de 0,49% em relação ao ano anterior.
Fibra de vidro: A partir de 13 de outubro, o preço principal à saída da fábrica do fio fio direto trançado não-alcalino 2400 era RMB 3.900-4.200/tonelada, o preço principal do fio trançado SMC 2400tex era RMB 5.000-5.800/tonelada, e o preço principal do fio trançado a jato 2400tex era RMB 7.2007900/tonelada.
Fibra de carbono: Em 14 de outubro, o preço médio nacional do pacote de fibras de carbono de filamentos pequenos era RMB195/kg, plano; o preço médio do pacote de filamentos grandes era RMB129/kg, plano; a taxa de start-up de empresas de fibra de carbono era 64,36%, plano; o lucro bruto da fibra de carbono era RMB31.000/tonelada, abaixo de 1,27%.
Riscos: o risco de aumento dos preços das matérias-primas; o risco de crescimento econômico descendente; o risco de que as vendas imobiliárias da China fiquem aquém das expectativas; o risco de epidemias recorrentes; o risco de que a infra-estrutura pouse progredindo menos do que o esperado.
