Destaques de investimentos.
Lógica central
O campo de novos materiais químicos é uma direção importante para o desenvolvimento futuro da indústria química, a indústria química tradicional com a desaceleração do crescimento da demanda downstream, a participação de mercado para a concentração líder é a tendência geral, o principal limiar competitivo de custo e eficiência; o downstream ainda está no rápido crescimento do campo de novos materiais é diferente, as principais barreiras competitivas para as capacidades de P&D, o limiar de verificação da cadeia industrial, as capacidades de serviços, etc., com o apoio de políticas, a nova indústria de materiais químicos da China Com o apoio político, espera-se que a nova indústria de materiais químicos da China inicie um período de crescimento acelerado. Recomendamos novos proponentes de materiais químicos de alta qualidade na cadeia de fornecimento principal, com fortes capacidades de P&D e excelente gerenciamento, incluindo produtos químicos eletrônicos (materiais semicondutores, materiais para display, materiais 5G, etc.), novos materiais de energia, intermediários farmacêuticos e outros campos. Mantemos nossa classificação “Recomendar” no setor.
Atualizações do setor
Semicondutores.
12 de outubro, SEMI China: espera-se que a capacidade global da fábrica de 300mmFab atinja uma nova alta em 2025. 11 de outubro, SEMI em seu relatório 300mmFabOutlookto2025, apontou que, de 2022 a 2025, os fabricantes globais de semicondutores 300mmFab de capacidade de fábrica estarão próximos a 10% da taxa de crescimento anual composta ( CAGR) a um crescimento recorde de 9,2 milhões de wafers por mês. Uma forte demanda por semicondutores automotivos e novos programas governamentais de financiamento e incentivo em várias regiões são fatores-chave de crescimento. Espera-se que a participação global da China de 300mm de capacidade fabril de front-end na China aumente de 19% em 2021 para 23% em 2025, atingindo 2,3 milhões de wpm, com este crescimento impulsionado por fatores como o aumento do investimento governamental na indústria de chips da China. Taiwan, a participação da China na capacidade global deverá diminuir 1% de 2021 a 2025 para 21%, enquanto que a participação da Coréia do Sul também diminuirá ligeiramente de 1% a 24% durante o mesmo período. A participação do Japão na capacidade fabril global de 300 mm diminuirá de 15% em 2021 para 12% em 2025 à medida que a concorrência com outras regiões se intensificar. Espera-se que a participação global da capacidade Fab de 300mm dos EUA aumente de 8% em 2021 para 9% em 2025, impulsionada pelo financiamento e incentivos sob o US Chip Act. Espera-se que a participação da Europa/Médio Oriente na capacidade aumente de 6% para 7% durante o mesmo período, impulsionada por investimentos e incentivos sob a Lei Européia do Chip. Espera-se que o sudeste asiático mantenha sua participação de 5% da capacidade de produção de 300 mm durante o período de previsão.
Mostrar materiais relacionados.
TechWeb, 11 de outubro: A Samsung planeja usar substratos transparentes de poliimida para produzir painéis OLED dobráveis. De acordo com relatos da mídia estrangeira, o Samsung Display, um fabricante de painéis de propriedade da Samsung Electronics, tem vantagens óbvias em painéis OLED de pequeno e médio porte necessários para smartphones e outras aplicações, e os painéis OLED high-end necessários para o iPhone da Apple são fornecidos principalmente por eles. A Samsung, que tem uma clara vantagem em painéis OLED de pequeno e médio porte, disse que está considerando desenvolver painéis OLED com melhor transmissão de luz para melhorar a qualidade das câmeras sob tela. A Samsung planeja usar substratos transparentes de poliimida para produzir painéis OLED dobráveis até 2024.
Novos materiais relacionados a energia.
11 de outubro, dados da CCA: CCA: setembro as vendas de veículos de energia novos foram de 708000 unidades, com uma participação de mercado de 27,1%. De acordo com a análise estatística da Associação dos Fabricantes de Automóveis da China (CAAM), em setembro de 2022, a produção e vendas mensais de automóveis cresceram rapidamente, mostrando uma tendência geral de “baixa estação, época alta”, levando a indústria a se estabilizar e se recuperar. setembro, a produção e vendas de automóveis continuou a manter a dinâmica de crescimento rápido ano a ano; as preferências fiscais de compra e outras políticas para promover o consumo continuaram a ter efeito, as vendas de automóveis de passageiros voltaram a Em setembro, a produção e as vendas de automóveis continuaram a crescer rapidamente ano após ano.
Atualização das principais informações da empresa
Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) : 11 de outubro de 2022 previsão de resultados dos três primeiros trimestres. Beneficiando-se do crescimento da demanda de downstream e da liberação da nova capacidade de produção da empresa, o volume de produção e vendas dos produtos da empresa aumentou significativamente ano a ano, e a empresa alcançou um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de 1,75 bilhões de yuans – 1,85 bilhões de yuans nos três primeiros trimestres de 2022, um aumento de 616,86% – 657,83% em relação ao mesmo período do ano anterior.
As principais empresas em que se concentrar.
Recomendações chave Valiant Co.Ltd(002643) , a empresa OLED + peneira molecular zeolite força bilateral impulsionará o crescimento sustentado da empresa.
Recomendar Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , a empresa é o único fornecedor de almofadas de polimento CMP na China que compreende totalmente a tecnologia e o processo de produção de toda a almofada de polimento CMP, e está na posição de liderança no mercado chinês de almofadas de polimento.
Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , a empresa é uma empresa plataforma de novos materiais inorgânicos na China, dominando a tecnologia central do método hidrotérmico, e seu pó cerâmico endógeno MLCC, óxido de zircônio e alumina atingiram o nível de classe mundial; a Prince Pottery (produtos cerâmicos) adquirida externamente e a Eltron (produtos downstream de óxido de zircônio) estão ambas a jusante dos produtos da empresa, e ambas têm visto um rápido crescimento.
A empresa é uma empresa líder em produtos químicos eletrônicos, com um projeto fotossensível de 5000t/a TFT-LCD fornecendo aos clientes continuamente, um projeto de 5500t/a de novos materiais sintéticos e um projeto de purificação de 100t/a de novos materiais fotoelétricos de alto desempenho estão aumentando continuamente a capacidade de produção, a capacidade de teste de materiais OLED e a construção de linhas de produção também estão promovendo a empresa. Estamos otimistas de que estes projetos irão impulsionar o crescimento futuro da empresa. A empresa se concentra na pesquisa, desenvolvimento e produção de derivados maleicos de anidrido e intermediários funcionais, beneficiando-se do rápido desenvolvimento da indústria de informação eletrônica da China, do crescente investimento na rede inteligente da China e nas linhas de transmissão de ultra/extra alta tensão, e do uso generalizado de novos materiais compostos, a demanda por derivados maleicos de anidrido continua a crescer.
A empresa possui uma completa cadeia da indústria química fluorina, com seus principais produtos fabricados de acordo com padrões internacionais avançados.
Através de anos de investimento em pesquisa e desenvolvimento e acumulação prática, os produtos diferenciados da empresa podem atender às necessidades de diferentes clientes, e seus produtos são gradualmente aceitos por clientes de alto nível.
Recomenda-se prestar atenção a Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , a empresa é um dos fabricantes de produtos químicos eletrônicos úmidos com a mais completa gama de produtos e a mais forte capacidade de suporte na China, e seus produtos podem ser amplamente aplicados em muitos campos eletrônicos, tais como tela plana, semicondutor e LED, fotovoltaico Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , etc. Também pode ser aplicado em muitos links de processos técnicos chave, tais como limpeza, litografia e gravura.
Recomendado Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , a empresa da cadeia industrial do silício industrial e do silício orgânico está completa, com vantagens de escala, vantagens de custo, sinergias a montante e a jusante devem continuar a se fortalecer, com o progresso constante do projeto em construção, espera-se que o desempenho da empresa continue a melhorar.
Sugira preocupação Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , a empresa promove ativamente o negócio de materiais eletrônicos, aproveita a oportunidade para substituir a necessidade urgente de localização de materiais-chave, consolida as vantagens do desenvolvimento sinérgico do fotorresistente semicondutor e exibe placas fotorresistentes, consegue um novo avanço na indústria horizontal de fotorresistente, e retrocede no desenvolvimento de matérias-primas essenciais, acelera o desenvolvimento e a importação da resina fenólica eletrônica da empresa no campo do fotorresistente, dá pleno jogo às vantagens da cadeia industrial da empresa. O novo modelo de desenvolvimento integrado da cadeia industrial será formado.
Riscos: a epidemia pode desencadear o risco de flutuações significativas do mercado; o surgimento de tecnologias alternativas; a intensificação da concorrência no setor; uma desaceleração econômica significativa; flutuações significativas nos preços dos produtos; o foco no desempenho da empresa não atende às expectativas.
