Destaques de investimentos.
Em 16 de agosto de 2022, o projeto de lei “Lei de Redução da Inflação” de Biden foi introduzido para restringir ainda mais as exportações de baterias China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) para os Estados Unidos. O conteúdo da “Lei de Redução da Inflação” tornou-se o foco de atenção para os subsídios para veículos elétricos, e o projeto de lei deixa claras as provisões para veículos de energia nova que podem receber subsídios fiscais do governo dos EUA: os veículos precisam ser montados na América do Norte, e os carros têm preços inferiores a US$ 55.000, e os SUVs têm preços inferiores a US$ 80.000. A próxima exigência é para baterias. As matérias-primas utilizadas nas baterias de energia devem atender a uma certa porcentagem do custo total de produção nos EUA ou em países com os quais os EUA assinaram acordos de livre comércio, ou serem recicladas na América do Norte, e são elegíveis para um crédito fiscal de US$ 3.750, ou aproximadamente RMB 27.000. Os componentes de células de energia que são fabricados ou montados na América do Norte na proporção necessária também são elegíveis para um crédito fiscal de US$3.750. Os novos veículos de energia que utilizam baterias de “entidades estrangeiras sensíveis” também não são elegíveis para nenhum subsídio. China, Rússia, Coréia do Norte e Irã são países cobertos, e quaisquer empresas afetadas por estes governos são “entidades estrangeiras sensíveis”, o que significa que todas as empresas chinesas são afetadas por esta disposição.
Os preços no segmento de células fotovoltaicas subiram, enquanto que os preços na cadeia da indústria são geralmente estáveis. Segundo o PVInfoLink, a produção de silício é basicamente estável após o Dia Nacional, e a nova capacidade de produção aumentará 25% ou mais no quarto trimestre, que será o maior aumento trimestral nos três anos desde 2020, enquanto a produção efetiva de silício também aumentará significativamente. O preço normal das pastilhas de silício monocristalinas permanece estável, e a desaceleração na extração da pastilha antes do festival melhorou após o festival. O vínculo celular com a chegada da estação alta no quarto trimestre, os fabricantes de componentes a fim de embarcar rankings, participação de mercado e outros motivos para ativamente embarcar o layout, a taxa de utilização da capacidade dos componentes aumentou de forma correspondente, acompanhada por uma maior tensão no fornecimento de células, ao mesmo tempo, o chefe dos fabricantes de componentes de layout de células levou à contínua revisão para baixo das vendas de células, o fornecimento de células de placa curta ainda é ampliado. A ligação dos componentes em setembro-outubro começou a ser iniciada, a produção atual da primeira linha de programação de componentes mantém em sua maioria mais de 80% do nível da safra, as pequenas e médias empresas são parcialmente afetadas pelos altos preços das células, a taxa de início diminuiu em parte, assim como assume os pedidos de OEM para manter a safra.
Espera-se que os fabricantes de componentes de energia eólica a montante expandam ainda mais sua capacidade de produção e promovam a substituição local. Os preços das turbinas eólicas onshore continuaram a cair. 11 de outubro, China Resources 4 projetos de aquisição de turbinas eólicas, um total de 1,33GW de abertura de licitação. O preço mais baixo cotado foi de 1,581,58 bilhões de yuan, equivalente a um preço unitário de 1.582 yuan/kW, menos o preço da torre e dos parafusos de ancoragem (calculado a um conservador de 350 yuan/kW para pesos leves).
Em 13 de outubro, a Administração Nacional de Energia (NEA) divulgou dados sobre o consumo de eletricidade de janeiro a setembro, com um total cumulativo de 6.493,1 bilhões de kWh, um aumento de 4,0% em relação ao ano anterior. Em setembro, a indústria primária consumiu 10,5 bilhões de kWh de eletricidade, um aumento de 4,1% em relação ao ano anterior; a indústria secundária consumiu 467,6 bilhões de kWh, um aumento de 3,3% em relação ao ano anterior; a indústria terciária consumiu 123,4 bilhões de kWh, uma queda de 4,6% em relação ao ano anterior; e os residentes urbanos e rurais consumiram 107,7 bilhões de kWh de eletricidade, uma queda de 2,8% em relação ao ano anterior.
Novos conselhos de investimento em veículos de energia: setembro no Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) mercado de veículos de passageiros mostrou um alto grau de prosperidade, o modelo do quarto trimestre empurra novo para o período de verificação. Se os novos produtos relevantes podem ser comprados pelo mercado, sua sustentabilidade de lançamento deve ser verificada posteriormente. Recomenda-se olhar para a nova cadeia da indústria de veículos de energia e focar nas seguintes linhas de investimento: 1) líderes robustos com competitividade global em cada segmento: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , etc.; 2) cultivo profundo da energia e baterias de armazenamento de energia: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , etc.; 3) segmento de materiais de lítio outras propostas de qualidade fundamental: Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) (4) Beneficiar-se da eletrificação global dos componentes dos principais: Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc.; 5) impulsionados pelo produto, liderando as novas forças de inteligência: Tesla, Azera, carro Xiaopeng, carro ideal, etc.
Novos conselhos de investimento em geração de energia: foco na recomendação do setor fotovoltaico, recomenda-se o foco em várias linhas principais: 1) empresas de módulos integrados com as vantagens do volume e do lucro, sobreposição de novas tecnologias celulares: JinkoSolar, Longi Green Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) ; 2) certeza de altos ganhos, fornecimento restrito de links de silício: Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , etc.; 3) sua própria eficiência ou Empresas de wafer de silício com lógica de aumento de volume: TCL Zhonghuan, Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ; 4) empresas líderes em inversores que se beneficiam do aumento de volume total: Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Sunshine Energy, Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ; 5) baterias de armazenamento de energia e fornecedores: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc. Com o volume de licitação de energia eólica do próximo ano provavelmente aumentando e a entrega de peças enfrentando pressão de escassez, espera-se que os fornecedores de peças de energia eólica a montante vejam um rápido crescimento nos pedidos. Ao mesmo tempo, as unidades em terra podem entrar no período da plataforma, espera-se que toda a máquina dê início ao crescimento do desempenho. 1) componentes eólicos a montante recomendados para prestar atenção a: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , etc.; 2) toda a máquina recomendada para prestar atenção a: Sany Heavy Energy, Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , etc.
Aconselhamento sobre controle industrial e investimento em equipamentos de energia: recomenda-se focar no armazenamento de energia elétrica e nos links de inteligência de energia. 1) preocupações com armazenamento de energia elétrica: Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) , etc.; 2) preocupações com inteligência de energia elétrica: Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , etc.
Dicas de risco: risco de flutuação do preço da matéria-prima, impacto epidêmico além do risco esperado, risco de intensificação da concorrência na indústria
