Promoção constante da política de duplo carbono para garantir a segurança energética. O relatório “20” menciona (Ⅰ) ativamente e constantemente promover o pico de carbono neutro, melhorar o consumo total de energia e a regulamentação de intensidade, concentrar-se no controle do consumo de energia fóssil e gradualmente mudar para um sistema de “controle duplo” para o total de emissões e intensidade de carbono. Acelerar o planejamento e a construção de novos sistemas de energia, e coordenar o desenvolvimento da energia hidrelétrica e a proteção ecológica. (Ⅱ) Melhorar o sistema de segurança nacional e fortalecer a construção de sistemas de segurança para a economia, grandes infraestruturas e recursos. (III) Até 2035, alcançar um alto nível de auto-suficiência científica e tecnológica e de autoaperfeiçoamento. Ao estudar o relatório do “20º Congresso Nacional”, recomenda-se prestar atenção às oportunidades de investimento no campo dos metais não ferrosos no que diz respeito à redução do consumo de energia, à auto-suficiência de recursos e aos avanços tecnológicos.
Do campo dos metais não ferrosos, por um lado, a constante promoção do pico de carbono é propícia ao desenvolvimento de metais reciclados. O consumo de energia dos metais reciclados é muito menor do que o dos metais primários, e o uso de recursos de metais reciclados continuará a aumentar no futuro. De acordo com a “Nota sobre a Emissão do 14º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento da Economia Circular” emitida pela Comissão de Desenvolvimento e Reforma, o consumo de cobre reciclado, alumínio reciclado e chumbo reciclado na China deverá atingir 4,0 milhões de toneladas, 11,5 milhões de toneladas e 2,9 milhões de toneladas, respectivamente, em 2025, representando um crescimento anual de 23,1%, 55,4% e 20,8% em relação a 2020. Alvos relacionados: Ye Chiu Metal Recycling (China) Ltd(601388) . Por um lado, o cobre, o lítio, etc. como um metal importante para a transformação de energia, e o atual alto grau de dependência externa da China, dão grande importância à exploração e desenvolvimento dos recursos minerais de metais não ferrosos, melhoram a taxa de auto-suficiência dos recursos minerais ajudará o desenvolvimento da indústria a longo prazo. Alvos relacionados: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) . Por outro lado, a ênfase na pesquisa e desenvolvimento e no acúmulo de tecnologia, o país alcançou avanços em algumas tecnologias essenciais, como a fabricação de grandes aeronaves. Metas relevantes: Anhui Truchum Advanced Materials And Technology Co.Ltd(002171) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) .
Além disso, o IPC americano para setembro divulgado na semana passada excedeu as expectativas do mercado, reforçando a expectativa de que o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros em 75 pontos-base em novembro, espera-se que o índice do dólar americano mantenha uma forte corrida, colocando a pressão geral sobre os não-ferrosos, embora as autoridades do Fed tenham dito que estavam desconfiadas do mercado e que a subida das taxas de juros não precisa ser acelerada novamente. os dados das finanças sociais de setembro excederam as expectativas, refletindo o aumento do ímpeto da recuperação econômica da China. a LME considerou se deveria proibir o comércio de metais russos, o lado da oferta (1) A planta de alumínio eletrolítico de Yunnan não tem mais notícias de corte de produção, capacidade de produção para manter o nível atual, Sichuan, Guangxi e outros lugares da planta de alumínio para retomar a produção e Baiyinhua, Guizhou Yuanhao nova liberação de capacidade de produção para impulsionar o crescimento da capacidade de produção nacional, espera-se que termine em outubro a capacidade de produção eletrolítica de alumínio da China de 40,78 milhões de toneladas, um aumento de 500000 toneladas. Do lado da demanda, as encomendas relacionadas a automóveis e fotovoltaicos aumentaram significativamente, e as partidas de alumínio a jusante são marginais a boas. 2) Após o preço recorde de leilão do concentrado de lítio Pilbara, a Austrália e um minerador de lítio CoreLithium a US$951 / tonelada completaram a primeira proposta de leilão de minério bruto de piroxeno de lítio, este lote de minério bruto de lítio processado em carbonato de lítio custou pelo menos 400000 yuan / tonelada, e processado em hidróxido de lítio custou ainda mais, os preços do lítio por Os preços do lítio estão sendo impulsionados ainda mais pelos custos. Do lado da oferta e demanda, a produção de carbonato de lítio é relativamente estável, o quarto trimestre é a estação de pico para as vendas automotivas, o mercado está otimista quanto à demanda futura, a indústria de downstream continua em alta. Espera-se que os preços do lítio permaneçam estáveis e em alta.
Riscos: agravamento dos conflitos geopolíticos, recessão econômica global, repetição da epidemia na China, aumento rápido das taxas do Fed além das expectativas.
