Os equipamentos de desbatificação podem continuar a avançar a expansão da fabricação chinesa. Embora os controles de exportação dos EUA tenham estabelecido restrições aos equipamentos americanos, ainda há alguns fabricantes de equipamentos no Japão e na Europa que podem ser adquiridos. Por exemplo, o CEO da ASML disse na reunião de ganhos que ferramentas litográficas não pertencentes à UEV podem continuar a ser enviadas da Europa para a China. A litografia duv já pode atender à maioria das necessidades de fabricação de wafers, mesmo as necessidades de fabricação de chips lógicos de até 7nm através do processo de imersão. Além disso, o equipamento de gravura da TEL no Japão e o equipamento ALD da ASM na Holanda estão mais avançados e podem ajudar as fábricas chinesas a continuar a pressionar para a expansão.
Embalagem avançada até certo ponto para compensar a falta de nós de processo. Embora os processos mais avançados sejam limitados pelo equipamento a curto prazo, a embalagem avançada permite que diferentes circuitos no SOC sejam fabricados utilizando diferentes nós de processo, compensando assim o déficit em tecnologia de processo avançada. Embora possa não ser possível aumentar a densidade do transistor através de larguras de linha menores, inovações de embalagem como o empilhamento 3D podem atender à necessidade de aumentar a densidade do transistor a partir de outra perspectiva, abordando assim, até certo ponto, a limitação da largura da linha.
Espera-se que a participação das empresas de equipamentos locais aumente ainda mais. Após a introdução dos controles de exportação dos EUA, fabricantes de equipamentos baseados nos EUA, como a Corex, indicaram que deixaram de fornecer vendas e serviços aos fabricantes de chips avançados chineses. Embora a proporção de expansões de processos avançados a curto prazo ainda não seja grande, espera-se que esta medida de controle de exportação acelere a determinação para promover a localização de equipamentos. Espera-se que a participação dos fabricantes de equipamentos baseados nos EUA nas fábricas de wafers da China diminua gradualmente, trazendo assim novas oportunidades para que as empresas de equipamentos locais aumentem sua participação.
Espera-se que políticas relevantes sejam introduzidas para apoiar os equipamentos domésticos. Recentemente a Shenzhen Development and Reform Commission lançou “Shenzhen on the promotion of semiconductor and integrated circuit industry quality development of a number of measures (draft for comment)”, apresentou claramente “uma atualização abrangente dos elos centrais da cadeia industrial, acelerar os avanços nos elos básicos de suporte, concentrar-se no aumento do impulso de desenvolvimento industrial, construir um sistema de proteção de talentos de alta qualidade, para criar um alto nível de parque industrial especial “O rascunho incentivou o desenvolvimento da indústria de semicondutores a partir do design, software, equipamentos e outras dimensões. A vigésima sétima reunião do Comitê Central para o Aprofundamento Abrangente da Reforma também enfatizou a solidez de um novo tipo de sistema nacional de ataque às principais tecnologias centrais. Espera-se que políticas relevantes sejam introduzidas para incentivar o desenvolvimento do equipamento semicondutor e da cadeia industrial da China, dando à indústria um forte batimento cardíaco.
Aconselhamento de investimento: 1) o setor de equipamentos foca nos líderes do segmento de equipamentos locais e empresas do tipo plataforma, as metas recomendadas pelos líderes do segmento incluem: Kingsemi Co.Ltd(688037) , o progresso da máquina de desenvolvimento de revestimento de cola, máquina de limpeza química será empurrada aos clientes para fazer a verificação; a tecnologia Tuojing, líder de deposição de filme doméstico, deposição de filme anteriormente responsável por uma grande proporção dos equipamentos dos EUA, deve se tornar uma direção de avanço importante; Huahai Qingke, Q3 desempenho de alto crescimento, rentabilidade significativamente A posição de liderança dos equipamentos CMP é sólida. Recomenda-se às empresas da plataforma que se concentrem em Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , etc. (2) Recomenda-se às empresas da plataforma que se concentrem na forma de embalagens complexas e oportunidades de equipamentos de teste, o assunto inclui: Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , etc.
Dicas de risco: a demanda a jusante não é a esperada, a concorrência da indústria se intensifica, o risco de fricção do comércio global.
