Evento.
Recentemente, o Escritório de Energia de Qinghai emitiu “2022 Novo Programa de Desenvolvimento e Construção de Energia na Província de Qinghai”, o comunicado anunciou o novo plano de construção de energia de 2022, tipo de tecnologia de suporte claro de armazenamento de energia de apoio ao planejamento da capacidade instalada de armazenamento de energia de um total de 6,36GWh, dos quais, armazenamento de energia de ar comprimido 3,04-3,84GWh, representando 48%-60%.
Destaques de investimentos.
Uma das principais rotas para o futuro armazenamento de energia em larga escala a longo prazo, comparável em escala e economia ao armazenamento bombeado. O armazenamento de energia de ar comprimido é um armazenamento mecânico de energia de longo prazo em larga escala, através da transformação mútua de energia elétrica e energia potencial de pressão + energia térmica, a fim de alcançar o armazenamento e a descarga de energia. De acordo com a China Science News, o armazenamento de energia de ar comprimido é caracterizado por grande capacidade (1GW/6GWh), segurança e proteção ambiental (sem risco de explosão), baixo custo (projetos existentes planejados custam RMB 4,8-7,5/W por unidade de investimento e RMB 0,3-0,5/KWh por kWh), longa vida útil (mais de 30 anos) e curto ciclo de construção (1,5-2 anos). Acreditamos que o armazenamento de energia de ar comprimido está mais próximo de ser promovido em grande escala do que o armazenamento de hidrogênio, armazenamento de energia por gravidade, baterias de fluxo líquido e outras rotas de armazenamento de energia a longo prazo, em termos de economia e maturidade técnica. A eficiência atual de conversão de energia dos sistemas de armazenamento de energia por ar comprimido já pode chegar a 70% (fonte da China Energy Storage), e espera-se que a economia seja ainda mais destacada com a expansão de escala no futuro.
O ano comercial está se aproximando, com 6,3GW de instalações planejadas existentes. De acordo com nossas estatísticas, em setembro de 2022, a China tem 6,3GW de armazenamento de energia de ar comprimido em construção/ dutovia, muito maior do que a instalação acumulada existente da China de 182,5MW. De acordo com o Relatório de Pesquisa de Observação, a expectativa pessimista/neutro/optimista é de que a China terá 3,5/6,8/10,1 GW de armazenamento de energia de ar comprimido instalado em 2025, e 27,1 GW em 2030. De acordo com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a capacidade instalada de armazenamento de energia nova na China excederá 30GW em 2025, o que significa que a capacidade instalada de armazenamento de energia de ar comprimido será de 23% sob expectativas neutras.
Sob expectativas neutras, o espaço de mercado para expansores e compressores deverá ser de 11,8 e 5,7 bilhões de RMB em 20222025. De acordo com o relatório de pesquisa, a montante da cadeia da indústria de armazenamento de energia de ar comprimido estão incluídos equipamentos (compressores, expansores, trocadores de calor, etc.), cavernas salinas/ tanques de armazenamento de gás, sistemas de gerenciamento de energia, etc. De acordo com o Departamento de Energia dos EUA, o valor do equipamento de armazenamento de energia por ar comprimido representa 50%, dos quais o valor dos expansores/compressores/outros equipamentos representa 30%/14,4%/5,6% da relação global do sistema. Com base na nova capacidade instalada esperada de 6,6/43,0GW de armazenamento de energia de ar comprimido na China em 20252030, e assumindo que o valor do equipamento acima permanecerá inalterado e o custo de investimento unitário seja de RMB 6/W, o espaço de mercado para expansores e compressores de ar comprimido em 20222025 será de RMB 11,85 bilhões, e o espaço de mercado para expansores e compressores em 20222030 será de RMB 77,3/37,1 bilhões. 37,1 bilhões de yuan.
Consultoria de investimento: a indústria, o armazenamento de energia por ar comprimido está atualmente mais próximo da promoção em larga escala de formas de armazenamento de energia a longo prazo, o ano comercial chegará, mantendo a classificação “recomendada” da indústria. Em estoques individuais, recomendamos concentrar-nos nos fabricantes de compressores Xi’An Shaangu Power Co.Ltd(601369) , Jin Tong Ling Technology Group Co.Ltd(300091) , fabricantes de expansores Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Shanghai Electric Group Company Limited(601727) e Harbin Electric, fabricantes de sistemas de troca de calor, tais como Xizi Clean Energy, fabricantes de projeto e desenvolvimento Shandong Sunway Chemical Group Co.Ltd(002469) , fabricantes de recursos de cavernas salinas Jiangsu Suyan Jingshen Co.Ltd(603299) .
Riscos: Risco de mudanças políticas; instalação inferior ao esperado; aumento da concorrência no setor; avanços tecnológicos inferiores aos esperados; cálculos subjetivos, apenas para referência; o foco no desempenho da empresa não é o esperado.
