Observações chave.
O SSE Composite Index aumentou 1,57% esta semana, com o setor siderúrgico subindo 2,12%; o setor siderúrgico geral no sub-segmento subiu 2,49% e o setor siderúrgico especial caiu 0,51%.
Mercado de aço: a epidemia de multipontos da China, o sentimento de mercado é baixo, a liberação da demanda é limitada; o lado da perda das siderúrgicas aumenta, o crescimento tardio da oferta é limitado; os preços do aço podem ser baixos e repetidos.
Lado da demanda: Com o tempo ficando mais frio, ainda há demanda de infraestrutura para acompanhar o período de construção e a demanda foi liberada. Entretanto, sob a influência repetida da epidemia, as regiões são fechadas e controladas em alta velocidade, o mercado não é bem transportado, mais o norte entrará em breve na estação de aquecimento, o clima torna-se frio construção ao ar livre é restrito, a demanda geral do projeto não é boa, a demanda pode diminuir gradualmente.
Lado dos custos: esta semana, as variedades de matéria-prima da China, além do preço do coque, foram reduzidas, o centro de gravidade do custo caiu, o suporte para o local enfraqueceu. Considerando a contração dos lucros das empresas siderúrgicas e outras razões, espera-se que os preços das matérias-primas permaneçam oscilantes e fracos na próxima semana.
Lado da oferta: a produção de aço aumentou ligeiramente esta semana, o estoque social continuou a cair enquanto o estoque da aciaria foi acumulado. Com o aumento do lado das perdas das siderúrgicas, o lado da oferta dos últimos anos continuou a crescer com espaço limitado.
Lado político: no quarto trimestre, o investimento estável continua a se intensificar, uma série de grandes projetos começam intensivamente. De acordo com estatísticas incompletas, de 1 a 19 de outubro, em torno da concentração de grandes projetos para iniciar um total de 480,3 bilhões de yuans em escala de investimento, envolvendo infra-estrutura, manufatura e outros campos. Enquanto isso, as iniciativas políticas e fatores sazonais apoiarão o mercado imobiliário para continuar a mostrar mudanças positivas.
Dados de alta freqüência.
1) Preços do aço: O índice de preços do aço composto Myspic foi de -2,02%, com aço longo e chapa plana a -2,09% e -1,92% respectivamente. O preço do vergalhão foi de RMB3.630,00 por tonelada, -3,43% YoY; o preço da bobina de chapa laminada a quente foi de RMB3.880,00 por tonelada, -2,02% YoY. Custos da matéria-prima: o preço do minério de ferro foi RMB676,50 por tonelada, -3,70% YoY; o preço do coque foi RMB2.598,50 por tonelada, -7,49% YoY; o preço do carvão coque foi RMB2.030,00 por tonelada, -6,41% YoY. Lucro: O lucro da chapa de rosca, fio-máquina e laminados a quente foi de -321,24 yuan/ton, 381,56 yuan/ton e -506,24 yuan/ton, respectivamente.
2) Saída: Laminados a frio, laminados a quente, fio-máquina, chapa de média espessura e roscados foram 82,93 (+1,31%)/315,49 (+0,82%)/135,41 (+2,57%)/144,19 (+0,95%)/299,19 (+1,96%) milhões de toneladas respectivamente. Taxa de partida: taxa de partida do alto-forno 82,05%, -0,69pct; taxa de partida do forno elétrico 58,33%, +5,80pct; taxa de utilização da capacidade do alto-forno 88,26%, -0,88pct; taxa de utilização da capacidade do forno elétrico 52,69%, +4,17pct. inventário: total do armazém de aço 10.348200 toneladas, -4,02%; aço O estoque total da fábrica foi de 4.833500 toneladas, +0,04% qoq; o estoque social de roscas foi de 4.339500 toneladas, -5,24% qoq; o estoque de roscas foi de 2.055700 toneladas, +0,53% qoq.
Em termos de aço especial, sob a orientação política de desenvolvimento de alta qualidade, as tubulações, estruturas de aço e outras vias de subdivisão são dignas de atenção. Considerada sob a perspectiva de nova infra-estrutura, a tubulação da China entrou na fase de renovação, a construção bruta de sistemas de abastecimento de água e drenagem em áreas rurais, a construção da rede urbana de tubulações de esponja também está próxima, recomenda-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como os principais materiais metálicos no campo dos veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção, o rápido desenvolvimento de veículos de energia nova impulsionou a demanda de aço elétrico a jusante, a avaliação atual da chapa de aço elétrico geralmente não é alta, a longo prazo a chapa de aço elétrico em alta, recomenda-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
Aconselhamento sobre investimentos
Recuperação da demanda de fabricação sobreposta ao pico de carbono, fundo neutro em carbono, lógica de lucro da indústria siderúrgica para reconstruir, empresas siderúrgicas no ciclo de rotação se beneficiam ainda mais, ainda estamos em alta no setor siderúrgico a longo prazo. Indústria de defesa, indústria aeroespacial de alto boom sobreposto ao amplo espaço para substituição doméstica, ligas de alta temperatura, aço inoxidável especial, aço de ultra-alta resistência e outros produtos ocupam uma posição absolutamente dominante, recomenda-se que se concentre no desempenho do relatório para obter dinheiro no alto boom da indústria de aço especial líder: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; tradicional líder de campo + popular assunto de negócios emergentes mais favorecido pelo mercado, recomenda-se que se concentre no fio-máquina e fio de aço inoxidável e líder de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; e Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; e campo de aço inoxidável laminado a frio de alto crescimento assunto principal: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
COVID-19 epidemia repetida; a recessão econômica se acelera; os preços das matérias-primas flutuam significativamente; a demanda de aço imobiliário diminui significativamente; o processo de desarmazenagem do aço é dificultado.
