Resumo desta edição:
Visão semanal: 1) home: o atual boom da indústria ainda está no fundo, setembro de materiais de construção e vendas de lojas residenciais ano a ano -15,3%, 4,65pct abaixo da expansão de agosto. o fundo do sentimento de mercado, recomenda-se que os investidores aproveitem as oportunidades de configuração empresarial de alta qualidade, a lógica de crescimento empresarial a longo prazo permanece inalterada, o sistema empresarial ainda é saudável, o período de ajuste do boom da indústria levando as empresas a acelerar o pouso da estratégia de longo prazo, correção de avaliação após a margem de segurança A margem de segurança após a correção da avaliação é óbvia. Ao mesmo tempo, acreditamos que algumas das mudanças marginais para melhor já surgiram: a recuperação do ambiente imobiliário e econômico ainda pode ser esperada, e com a baixa base de desempenho do quarto trimestre, espera-se que a maioria das empresas irá gradualmente introduzir uma melhoria no crescimento do desempenho. A empresa recomenda placa personalizada Oppein Home Group Inc(603833) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , soft sector Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) , Mousse shares. 2) papel: quatro quartos da indústria de papel, embora gradualmente na época de pico tradicional, a demanda do mercado melhorou ligeiramente do que o anel, ainda no canal de reparo, os custos da polpa de madeira continuam altos, o preço do papel usado foi ajustado de volta, a rentabilidade geral da indústria ainda está em No fundo, o padrão de mercado acelerou a otimização, esperando pela melhoria da demanda. Recomenda-se que o setor de papel se concentre no líder de papel cultural Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , e no líder de papel especial Xianhe Co.Ltd(603733) , Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) . 3) impressão de embalagens: continuar a recomendar o líder de grandes embalagens Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) , os grandes negócios de embalagens devem promover continuamente, espera-se que os esforços de gastos de capital sejam reduzidos, espera-se que continue a tendência de reparo da rentabilidade no terceiro trimestre, recomenda-se que as embalagens metálicas se concentrem em Sunrise Group Company Limited(002752) , Org Technology Co.Ltd(002701) . (4) cuidados pessoais recreativos: recomenda-se o layout inferior papelaria que lidera as ações de luz matinal, os produtos e canais da empresa se aprofundam, este livro, expansão suave da categoria de produtos esportivos, a Kelipp continua crescendo alto no canal de crescimento benigno, espera-se que a Kelipp inicie no terceiro trimestre, espera-se que a melhoria do anel trimestre por trimestre. Recomenda-se que o setor de cuidados pessoais se concentre no mercado em constante desenvolvimento, espera-se que a rentabilidade repare C&S Paper Co.Ltd(002511) , Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) . 5) cadeia de exportação: as empresas exportadoras demandam divergência, recomenda-se que se concentre na estabilidade da demanda do segmento, espera-se que a rentabilidade se torne elástica à tecnologia de elos domésticos, Tianjin Yiyi Hygiene Products Co.Ltd(001206) , Cocreation Grass Co Ltd(605099) .
O setor de manufatura leve teve desempenho superior ao mercado na semana passada (202210.17-10.21). O índice do setor de manufatura leve caiu 1,9% na semana passada, enquanto o índice CSI 300 caiu 2,6%, superando o desempenho do mercado em geral. No subsetor de manufatura leve, o índice da indústria de embalagem e impressão +0,8%, o índice da indústria de papel +0,2%, o índice da indústria de produtos recreativos -2,7%, o índice da indústria de produtos domésticos -4,8%
Doméstico: as matérias-primas subiram e os custos de envio caíram na semana passada. Na última semana que terminou em 21 de outubro de 2022, os preços de mercado das matérias-primas químicas, TDI, MDI e poliéter foram de +10,6%, +3,6% e -3,9% ringgit, respectivamente. Para as matérias-primas de hardware, os preços do cobre foram de -0,6% YoY. As tarifas de frete marítimo caíram novamente, com o CCFI:US West Shipping Index na semana passada -6,5% YoY.
Papel: Os preços futuros da celulose diminuíram ligeiramente. A partir de 21 de outubro de 2022 na última semana: preços do papel com revestimento duplo, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / tonelada (queda de 200 yuan / tonelada), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 7000 yuan / tonelada (aumento de 200 yuan / tonelada); preços do papelão branco, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 5510 yuan / tonelada (plano), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 5500 yuan / tonelada (plano); preços do papel de chapa de cobre, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6500 yuan / ton (inalterado), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6500 yuan / ton (inalterado). Dongguan Jiu Long Di Long papelão ondulado 3950 yuan / tonelada (inalterado), Dongguan Jiu Long Di Long kraftliner boxboard 4230 yuan / tonelada (inalterado). A partir de 21 de outubro de 2022, o preço de compra do papel cartão amarelo Tianjin Nine Dragons era RMB1.930/tonelada (inalterado). Em 21 de outubro de 2022, o preço futuro da celulose era de RMB6.762,8 por tonelada (-44,4 RMB por tonelada). Em 21 de outubro de 2022, os preços da polpa de peixe-vermelho de folha larga brasileira eram de US$860/tonelada (inalterados) e os preços da polpa de agulha Silver Star chilena eram de US$970/tonelada (inalterados).
Embalagem: folha-de-flandres e preços de alumínio em baixa. Em 21 de outubro de 2022, o preço da bobina de folha-de-flandres Tianjin Furen SPCC 0,18*900 era de RMB6.850 por tonelada (queda de RMB100 por tonelada) e o preço do alumínio A00 era de RMB18.454 por tonelada (queda de RMB106 por tonelada).
Fatores de risco: risco de declínio nas vendas de propriedades, risco de aumento significativo nos preços de matéria-prima
