A lista de membros do 20º Politburo Central está fora, e o número de membros da indústria militar aumentou significativamente. Da perspectiva da experiência militar e da indústria militar dos membros, com exceção do Presidente da Comissão Militar, um total de 3 membros do 19º Politburo Central têm experiência militar (2 do Exército e 1 da Força Aérea), e nenhum membro tem experiência de grupo da indústria militar; 2 membros do 20º Politburo têm experiência militar (ambos do Exército), mas 3 membros têm experiência de grupo da indústria militar, incluindo 1 com experiência de trabalho no Grupo da Indústria de Armas Entretanto, há três membros com experiência no grupo industrial militar, um dos quais trabalhou para o Grupo Indústria de Armas e dois para o Grupo Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) . Esta mudança na estrutura pode sublinhar a importância e a urgência do desenvolvimento futuro da indústria de defesa da China.
O “20º Congresso Nacional” colocou mais ênfase na “segurança”, e a segurança da defesa nacional pode se tornar a principal direção. Comparando a freqüência das palavras-chave no 19º Congresso Nacional e no 20º Congresso Nacional, descobrimos que as palavras “economia”, “mercado”, “reforma”, etc. são mais importantes do que as do 20º Congresso Nacional. As palavras “reforma” diminuíram em comparação com o relatório do 19º Congresso Nacional, enquanto “segurança”, “ciência e tecnologia”, “defesa + militar + militar”, e “segurança” diminuíram. Os termos “defesa + militar + militar” aumentaram 18 (17-35), 4 (5-9) e 5 (18-23) vezes, respectivamente, sendo as expressões relacionadas à segurança as mais óbvias, e a defesa e a segurança podem se tornar a principal direção da força. “No relatório do 20º Congresso Nacional, é proposto pela primeira vez “melhorar a capacidade do exército popular de vencer, inovar a orientação estratégica militar, desenvolver estratégias e táticas de guerra populares, construir um forte sistema de força de dissuasão estratégica, aumentar a proporção de novas forças de combate em novas áreas e promover completamente o treinamento militar orientado para o combate”. Estes são novos requisitos para a construção da defesa nacional, sinalizando que a indústria militar se desenvolverá em uma direção mais abrangente e multidimensional. A expressão da reforma militar mudou de “o 19º Congresso Nacional – Continuando a aprofundar a defesa nacional e a reforma militar” para “o 20º Congresso Nacional – Consolidando e expandindo a defesa nacional e a reforma militar”, indicando que a atual rodada de reforma militar será mais abrangente e multidimensional. Isto indica que a atual rodada de reforma do exército tem sido eficaz e que a estrutura e as políticas relevantes do exército basicamente tomaram forma. No futuro, o foco principal será a capacitação militar, e o rápido desenvolvimento de equipamentos ainda está a caminho. Em termos de desenvolvimento de modelos, o número de novos modelos e a demanda será ainda maior, e a substituição de modelos antigos deverá ser acelerada.
Consultoria de investimento: “vinte” conceitos de segurança para liderar, o mercado militar do 4º trimestre deve se abrir. O conceito de segurança “vinte” é líder, a segurança da defesa nacional é inigualável, e a atenção do mercado está obviamente aumentando. O quartil de avaliação do setor da indústria militar é de 31,8%, com mais espaço para melhorias. Como o impacto da epidemia tende a enfraquecer, espera-se que a taxa de crescimento do desempenho do Q3 seja melhor que a do Q2, o boom a aumentar, recomenda-se que “crescimento pesado, valorização leve”, preste atenção ao desempenho dos estoques de alto crescimento. Além disso, com os três relatórios trimestrais gradualmente desembarcados, é recomendável traçar ativamente as oportunidades de troca de avaliação Q4. Configuração “quinquenal” recomendada: 1) cadeia da indústria de desenvolvimento da aviação, incluindo Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ; 2) cadeia da indústria da aviação, incluindo Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) e Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; 3) cadeia da indústria de mísseis, incluindo Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) e navegação politécnica; 4) localização para melhorar o benefício do assunto, incluindo Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) e China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ; 5) reforma da empresa estatal para melhorar o crescimento do desempenho do assunto, incluindo Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Avicopter Plc(600038) e Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) .
Riscos: o “14º Plano Quinquenal” e o risco de reforma militar não é o esperado.
