Grande Portfólio de Conversíveis de Manufatura da ZSE
Hangxiao Convertible Bond, Qianglian Convertible Bond, Slay Convertible Bond, Guomei Convertible Bond, Long22 Convertible Bond, Fulai Convertible Bond, Haiyu Convertible Bond, Tong22 Convertible Bond
Do ponto de vista do setor, a ZJM selecionada se concentrou em boas parcelas. Combinando as visões da indústria, construindo uma carteira de investimentos, não apenas ações positivas, os títulos conversíveis também podem ser esperados: as ações positivas são um importante motor dos títulos conversíveis, as duas mostram forte correlação, portanto, como ativos “alternativos às ações positivas”, a alocação de títulos conversíveis pode compartilhar o crescimento das ações positivas, o retorno pode ser esperado.
Uma análise bidimensional de ações positivas (fundamentos) e obrigações conversíveis (avaliação + termos) para construir uma carteira de obrigações conversíveis. Neste artigo, compilamos uma lista de títulos conversíveis no grande setor de manufatura em todo o mercado. 1) Com base nos fundamentos das ações subjacentes, examinamos as ações subjacentes no grande setor de manufatura com fundamentos vantajosos e emitimos títulos conversíveis com base nas opiniões de pesquisa de vários grupos industriais no setor de “grande manufatura” Zheshang Securities Co.Ltd(601878) (máquinas e equipamentos, indústria de defesa e militar, equipamentos de energia e automóveis); 2) Os títulos conversíveis (avaliação + termos) foram analisados. (Termos) análise, a análise dos títulos conversíveis de ações exibidas em tela, a carteira selecionada de títulos conversíveis em alta, sugerindo que os investidores também podem alocar títulos conversíveis para obter oportunidades de renda de crescimento nestes setores.
PV] a liberação da capacidade de produção de silício Q4 atingiu o pico, o elo de célula para assumir a liderança em aumentos de preços, a falta efetiva de capacidade de wafers de silício e o discurso da cadeia industrial de elos de bateria é mais forte
1) ofertas compensatórias de baixa valorização: TCL Central, Tongwei Co.Ltd(600438) , GCL Technology. 2) competitividade global das empresas do módulo: Longi Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , JinkoSolar, Risen Energy Co.Ltd(300118) . 3) beneficiar-se de gargalos de fornecimento de matérias-primas em materiais auxiliares: Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 4) Outros: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Kbc Corporation Ltd(688598) .
【Wind power】Big O espaço de instalação de energia eólica de base é vasto, a demanda 22Q4 e 2023 é alta
1)Benefício da substituição doméstica: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; 2)Líder global de peças competitivas com melhores ganhos: Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ; 3)Certeza de crescimento brisa marítima: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) . 4) fabricantes líderes de turbinas eólicas em larga escala: Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) .
Equipamento elétrico] Espera-se que o investimento na rede elétrica acelere o pouso, e que o investimento e a construção de uma tensão extra-alta seja acelerada
1) Extra alta tensão: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Tbea Co.Ltd(600089) ; 2) Inteligência da rede de distribuição: Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) ; 3) Benefício do ciclo de substituição do medidor: Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) .
[Máquinas e equipamentos] para agarrar a oportunidade da revolução energética, para promover a cadeia de fornecimento independente e controlável, concentrando-se em novos equipamentos de energia, equipamentos semicondutores e materiais (gás especial eletrônico) oportunidades
1) equipamentos fotovoltaicos: Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) ; 2) equipamentos de lítio: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ; 3) equipamentos eólicos: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) : 4) equipamentos e materiais semicondutores (gás especial eletrônico): Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Tuojing Technology, Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) , Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) .
Indústria militar de defesa] indústria militar “endógena + externa” duplo acionamento, mísseis de alta velocidade / tecnologia da informação / sub-setor de aviônica / aeronaves militares: taxa de crescimento composto de aeronaves militares “quatorze cinco” de cerca de 22%. A aero-engenharia se beneficia de uma taxa de crescimento do composto “manutenção + reposição capilar”, “14º Plano Quinquenal” de cerca de 26%. Os mísseis se beneficiam de “reservas estratégicas + propriedades consumíveis” e a tecnologia da informação se beneficia do “aprofundamento da informatização + substituição doméstica”, com taxas de crescimento mais elevadas.
1) fábrica anfitriã: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) ; 2) suporte / matéria-prima: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Aecc Aero Science And Technology Co.Ltd(600391) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.; 3) Mísseis e tecnologia da informação: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
【New Energia Vehicles】Bullish sobre o aumento das tendências industriais domésticas e elétricas de duplo impacto incremental
Uma linha principal, o núcleo da competitividade global: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) .
Quatro filiais, fornecimento de líder de eletrodo negativo apertado: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Traição, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Liaoning Fu-An Heavy Industry Co.Ltd(603315) , etc.; líder de folha de alumínio com ciclo de expansão mais longo da indústria: Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Shantou Wanshun New Material Group Co.Ltd(300057) ; reversão inferior do eletrólito: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) ; armazenamento de energia e sódio Bateria: Tianneng Battery Group Co.Ltd(688819) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Narada Power Source Co.Ltd(300068) .
Oportunidades de investimento em títulos conversíveis
【PV】 Espera-se que a demanda instalada de PV seja de alto crescimento, espera-se atingir 12461491GW de novas instalações em todo o mundo em 2030, CAGR = 26%, alta em baixas valorizações para compor, competitividade global das empresas componentes, benefício do fornecimento de matérias-primas gargalo de materiais auxiliares em três direções, os títulos conversíveis estão em alta nos títulos conversíveis Foley, títulos conversíveis Haiyu, títulos conversíveis Tong22. A bolacha de silício na cadeia da indústria fotovoltaica elos fortes, forte capacidade de mudança de custo, bom padrão competitivo, liberação da capacidade de produção do Q4 de silício no pico, o elo de célula é o primeiro a aumentar os preços, falta de capacidade efetiva de discurso da cadeia da indústria de bolachas de silício e elos de bateria é forte, a ligação é alta em títulos longos 22 conversíveis.
Vento power】Big base de energia eólica espaço instalado é vasto, alta demanda 22Q4 e 2023, alta benefício substituição doméstica, melhoria do lucro da competitividade global líder de peças de peças, crescimento certeza de brisa do mar, fabricantes de turbinas eólicas líderes em larga escala em quatro direções. 2022 China velocidade eólica caixa de engrenagens de apenas 0,6% de localização, Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) proposto para construir 57.500 conjuntos de rolamentos de caixa de engrenagens, é esperado Para alcançar um importante avanço na substituição local, a conversão de títulos em alta sobre os fortes laços de conversão de títulos.
Equipamentos especiais] aproveitam as oportunidades de revolução energética, promovem a cadeia de fornecimento independente e controlável, concentram-se em novos equipamentos de energia, equipamentos semicondutores e materiais (gás especial eletrônico) oportunidades. Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) Transformação das novas conchas das baterias de energia para abrir a segunda curva de crescimento, otimista sobre a segunda metade das novas conchas das baterias de energia da empresa liberam gradualmente o volume. Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) chip de segurança inteligente, circuito integrado especial dois negócios principais juntos para promover o alto crescimento de desempenho da empresa. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Demand crescimento + aumento da participação de mercado + melhoria da rentabilidade, espaço de lucro a longo prazo em várias vezes. Em termos de títulos conversíveis, estamos otimistas em relação aos títulos conversíveis Hangxiao, títulos conversíveis Slay e títulos conversíveis State Micro.
Dicas de risco
1) Risco de investimentos em infra-estrutura e imóveis inferiores ao esperado; 2) Risco de grandes flutuações nos preços das matérias-primas; 3) Risco de jogos internacionais excedendo as expectativas; 4) Risco de propagação da epidemia de COVID-19 excedendo as expectativas; 5) Risco de resgate antecipado de títulos conversíveis.
