O tópico deste mês: 1) os três primeiros trimestres da pressão geral aparente do ar condicionado, a resiliência da loja interna é mais ensinada. 2022 janeiro-setembro A produção de ar condicionado doméstico e o volume de vendas da China em relação ao mesmo período em 2021 foi um ligeiro declínio, mas ainda mostrou um crescimento positivo em comparação com o mesmo período em 2020. Nos três primeiros trimestres do ano, as vendas de ar condicionado permaneceram sob pressão devido à demanda insuficiente nos mercados externos e à alta inflação, enquanto o verão trouxe uma recuperação na demanda de downstream e políticas nacionais para impulsionar o consumo, com o mercado chinês mostrando forte resistência e um ligeiro aumento nas vendas internas nos três primeiros trimestres do ano. 2) O final da projeção a laser no varejo está melhorando e a taxa de penetração está aumentando. De acordo com dados da Aowei Cloud, as vendas de projeção a laser da China atingiram 111000 unidades de janeiro a agosto de 2022, +301% ano a ano. A taxa de penetração da projeção a laser no acumulado do ano 2021 aumentou de 2,0% para 3,4%, e o desenvolvimento da projeção a laser inteligente da China entrou na faixa de penetração rápida.
Estratégia de investimento 2022Q4: pressão de custos gradualmente aliviando, segurar a certeza e focar em novo crescimento. Desde o segundo trimestre, a pressão de custos no setor de eletrodomésticos diminuiu gradualmente, e estamos firmemente otimistas de que, sob a premissa de aliviar marginalmente a epidemia, a trilha de segmentação que leva à aceleração da fuga. (1) eletricidade branca: foco em recomendar a Casadei, líder na linha de frente de fluxo “três asa” e globalização para aumentar a competitividade do conhecedor Haier e diversificação, desenvolvimento da globalização de Midea Group Co.Ltd(000333) : (2) eletrodomésticos de cozinha: foco em recomendar o desenvolvimento estável dos negócios tradicionais, desenvolvimento rápido dos negócios emergentes dos antigos eletrodomésticos, nota Jaimei beneficia o alto boom e canal da indústria Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) e Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) etc.: (3) iluminação elétrica: foco nos canais e produtos recomendados para refinar o país do conjunto de touros e o rápido desenvolvimento do negócio de iluminação comercial Opple Lighting Co.Ltd(603515) ; (4) pequenos aparelhos: foco no benefício recomendado da desvalorização do yuan, forte elasticidade de desempenho de Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) , atenção ativa para Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) , Joyoung Co.Ltd(002242) etc.: aparelhos de limpeza Recomenda-se prestar atenção a Kingclean Electric Co.Ltd(603355) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , etc.: (5) eletricidade preta: foco na recomendação do líder do segmento de projeção inteligente Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ; (6) componentes: recomenda-se prestar atenção ao padrão de produto estável, bom escalão, desenvolvimento rápido de negócios auto zero de Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) .
O mercado desta semana: nesta semana, o índice composto de Shanghai caiu 1,08%, a indústria de eletrodomésticos caiu 5,94%, perdendo o mercado mais amplo. Entre eles, o setor elétrico branco caiu 7,01%, o setor elétrico preto caiu 3,52%, o setor de aparelhos de cozinha caiu 5,2%, o setor de pequenos eletrodomésticos caiu 1,83%, os eletricistas de iluminação e outros setores caíram 3,45%. Lu (fundo) com a proporção, até esta sexta-feira, Midea Group Co.Ltd(000333) Shanghai e Shenzhen Stock Exchange holdings responderam por 17,88%, abaixo de 0,29pct da semana passada; Gongniu Group Co.Ltd(603195) Shanghai e Shenzhen Stock Exchange holdings responderam por 15,94%, abaixo de 0,74pct da semana passada; Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Shanghai e Shenzhen Stock Exchange holdings responderam por 10,75%, abaixo de 0,48pct da semana passada; Joyoung Co.Ltd(002242) The Os cinco maiores estoques da indústria de eletrodomésticos desta semana são Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) (13,26%) Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.Ltd(002420) (7,06%), Anhui Julong Transmission Technology Co.Ltd(300475) (6,36%), Zhejiang Goldensea Hi-Tech Co.Ltd(603311) (5,31%), Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) (3,36%): abaixo dos cinco primeiros para Solareast Holdings Co.Ltd(603366) (-15,91%), Zhejiang Haers Vacuum Containers Co.Ltd(002615) (-15,18%), Guangdong Vanward New Electric Co.Ltd(002543) (-14,44%), Changhong Meiling Co.Ltd(000521) (-11.94%), Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) (-11.19%).
Rastreamento de dados-chave de uma semana: bobina de aço galvanizado (0,5mm) preço desta semana 4892 yuan / tonelada, queda de 72 yuan / tonelada: bobina de aço galvanizado (1,0mm) preço desta semana 4789 yuan / tonelada, queda de 39 yuan / tonelada; cobre (1 #) preço desta semana 62.890 yuan / tonelada, queda de 1230 yuan / tonelada; alumínio (A00) preço desta semana 18.430 yuan / tonelada, queda de 50 yuan / tonelada em relação à semana passada Abaixo de 50 yuan / tonelada: o índice de preços da China Plastics City nesta semana foi de 890,3, abaixo de 13,7 em relação à semana passada.
Risco: Flutuações significativas nos preços das matérias primas: risco de demanda final lenta: risco de flutuações da taxa de câmbio.
