O SiC tem características elétricas superiores e espera-se que se torne um dos materiais semicondutores mais promissores. Os materiais semicondutores estão localizados no segmento mais a montante da cadeia da indústria de semicondutores, pertencente à indústria de fabricação de chips e suporte de embalagem, é o segmento mais subdividido da cadeia da indústria de semicondutores. Nos últimos anos, o mercado global de materiais semicondutores tem crescido constantemente e o desenvolvimento de materiais semicondutores passou por três etapas em termos de seqüência de pesquisa e aplicação em larga escala. Entre eles, a terceira geração de semicondutores representados pela SiC, com alta resistência à tensão, alta resistência à temperatura e baixa perda de energia e outros desempenhos superiores, pode atender às novas exigências da tecnologia eletrônica de potência em alta temperatura, alta potência, alta tensão, alta freqüência e resistência à radiação e outras condições duras de trabalho, espera-se que se torne um dos materiais mais promissores no campo de materiais semicondutores.
A cadeia industrial do SiC inclui a preparação de materiais de substrato SiC a montante, crescimento da camada epitaxial a montante, fabricação de dispositivos e mercados de aplicação a jusante. Em termos de aplicações downstream, os substratos de SiC podem ser divididos em substratos semi-isolantes e substratos condutores, onde os substratos semi-isolantes de SiC são usados principalmente para fazer dispositivos de RF de microondas para comunicação 5G, radar e outras áreas de demanda de alta freqüência, e substratos condutores são usados para fazer dispositivos de energia para veículos de energia nova, geração de energia fotovoltaica e outras áreas de demanda de alta tensão. Nos últimos anos, surgiram dispositivos SiC power em aplicações downstream, desde a tradicional eletrônica de consumo, controle industrial, transmissão de energia, computadores, transporte ferroviário e outros campos, até novos veículos de energia, armazenamento de cenários, Internet das Coisas, computação em nuvem e grandes dados e outras aplicações emergentes, onde o rápido desenvolvimento de novos veículos de energia, fotovoltaicos e outros campos trazem uma demanda incremental por SiC, impulsionando o crescimento contínuo da indústria de carboneto de silício. A indústria está crescendo. De acordo com a previsão Yole, o tamanho do mercado global de SiC atingirá US$ 2,560 bilhões até 2025, com uma taxa de crescimento composta de até 29,53% de 20192025.
Apoio político + redução de custos, a substituição doméstica de carboneto de silício deve ser acelerada. Nos últimos anos, o país introduziu políticas para incentivar o desenvolvimento e a inovação da indústria de SiC, juntamente com a evolução dos substratos de SiC para grandes tamanhos, aumentando efetivamente a taxa de utilização de material, assim como a melhoria contínua das hastes de cristal e do rendimento do substrato, espera-se que o custo de produção futuro dos dispositivos de SiC continue a diminuir, e espera-se que tenha vantagens de substituição em cenários de alta voltagem primeiro. Atualmente, os fabricantes estrangeiros ocupam a vantagem de serem os primeiros no campo do carboneto de silício, as empresas chinesas ainda estão na fase inicial, a tecnologia continua a se recuperar enquanto a capacidade de produção ainda está subindo, com as empresas chinesas a acelerarem o processo de verificação do produto, os fabricantes do setor de downstream continuam a aumentar o grau de reconhecimento, as empresas estrangeiras e as empresas chinesas têm uma lacuna relativamente estreita, a substituição doméstica por um amplo espaço de mercado.
Estratégia de investimento: as características elétricas do carboneto de silício são superiores, a jusante os novos veículos de energia, fotovoltaicos e outros campos para impulsionar o crescimento da indústria, as atuais empresas líderes no exterior têm vantagem de ser as primeiras a se posicionar, os fabricantes domésticos estão acelerando a verificação, o espaço de substituição doméstico é amplo. Recomenda-se prestar atenção ao layout da cadeia da indústria chinesa de carbureto de silício das empresas líderes, como Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , etc.
Riscos: a queda dos custos não é a esperada, resultando em desaceleração da penetração, aumento da concorrência no setor, etc. Destaques de investimentos.
