Visão principal
O mercado de metais não ferrosos teve um desempenho mais fraco do que o mercado mais amplo no terceiro trimestre. No último trimestre (7/1-9/30), o Índice de Metais Não Ferrosos CITIC (CI005003) fechou em 6491,5 pontos, abaixo de 1202,7 pontos ou 15,6% durante o trimestre, apresentando um desempenho abaixo do SSE (-11,0% QoQ) e do CSI 300 (-15,2% QoQ). Em termos de ranking setorial, o setor de Metais Não Ferrosos CITIC ficou em 22º lugar em termos de ganho/perda entre todos os setores. Por setor, todos os nove sub-setores de metais não ferrosos declinaram entre 7/1 e 9/30. O menor declínio foi no setor do tungstênio, que caiu 3,4%; o maior declínio foi no setor do níquel, cobalto, estanho e antimônio, que caiu 29,9%.
Em termos de ações individuais, 22 empresas não ferrosas viram seus preços de ações subirem no terceiro trimestre. No terceiro trimestre de 2022, 22 das 114 principais empresas não-ferrosas com ações A subiram, com os cinco maiores ganhadores sendo ST Garden City, Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) e Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , com aumentos de 74%, 32%, 30%, 28% e 27% respectivamente; os cinco maiores perdedores foram Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) e Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) . Os cinco maiores declinadores foram Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) e Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , com declínios de 50%, 39%, 33%, 33% e 32% respectivamente.
De acordo com a terceira previsão de desempenho trimestral, as empresas do setor de lítio têm uma alta taxa de crescimento. A maior parte do terceiro relatório trimestral das empresas não ferrosas está concentrada entre 22 e 31 de outubro. Em 21 de outubro de 2022, entre as empresas que divulgaram suas previsões de resultados do terceiro trimestre, mas que ainda não divulgaram seu terceiro relatório trimestral, o setor de lítio apresenta uma alta taxa de crescimento. Entre eles, Youngy Co.Ltd(002192) deverá alcançar um aumento anual do lucro líquido de 4331%-4700% no primeiro trimestre de 2022, Tianqi Lithium Corporation(002466) deverá crescer 2769%-3090%, Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) deverá crescer 562%-595%, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) deverá crescer 478%-519%, Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) deverá crescer 252%-369%. 252% – 369% de crescimento ano a ano. Entre as empresas não-ferrosas relacionadas que divulgaram seus terceiros relatórios trimestrais, Yunnan Copper Co.Ltd(000878) e Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) apresentam taxas de crescimento mais elevadas. A partir de 21 de outubro de 2022, entre as empresas não-ferrosas relacionadas que divulgaram seus terceiros relatórios trimestrais, Yunnan Copper Co.Ltd(000878) e Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) alcançaram taxas de crescimento mais altas, com o lucro líquido atribuível à empresa-mãe crescendo a 184% e 155% em relação ao primeiro trimestre do terceiro trimestre de 2022, respectivamente.
Em termos de preço, entre os novos metais energéticos, além do cobalto, o preço do lítio e do níquel aumentou no terceiro trimestre, o que pode beneficiar as empresas relevantes. Em termos de novos metais energéticos, a partir de 30 de setembro de 2022, o carbonato da bateria de lítio aumentou 9,38% no terceiro trimestre; o hidróxido de lítio aumentou 7,49% no terceiro trimestre. Em 30 de setembro de 2022, o tetraóxido de cobalto estava 11,74% abaixo no terceiro trimestre; o sulfato de cobalto estava 16,22% abaixo no terceiro trimestre. Em 30 de setembro de 2022, o preço de liquidação à vista do níquel da LME no mercado internacional aumentou 2,96% durante o terceiro trimestre; o preço de liquidação futura do níquel da SHFE na China aumentou 6,62% durante o terceiro trimestre. Beneficiando-se do aumento da demanda de downstream, os preços do lítio e do níquel, além do cobalto, subiram no terceiro trimestre, o que pode beneficiar empresas relacionadas. Para os metais preciosos, em 30 de setembro de 2022, os futuros de ouro COMEX fecharam 8,10% mais baixos no terceiro trimestre; China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) futuros de ouro fecharam 0,53% mais baixos no terceiro trimestre. Os futuros de prata COMEX fecharam 4,47% durante o terceiro trimestre; os futuros de prata da China fecharam 1,44% durante o terceiro trimestre. Os preços do ouro e da prata caíram no terceiro trimestre, já que o dólar americano continuou a aumentar as taxas de juros. Nos metais industriais, em 30 de setembro de 2022, o preço de fechamento dos futuros de cobre COMEX no mercado internacional caiu 5,54% durante o terceiro trimestre; o preço de liquidação dos futuros de alumínio da SHFE na China caiu 3,26% durante o terceiro trimestre; o preço de liquidação dos futuros de chumbo da SHFE na China caiu 0,20% durante o terceiro trimestre; o preço de liquidação dos futuros de zinco da SHFE na China subiu 5,58% durante o terceiro trimestre; o preço de liquidação dos futuros de estanho da SHFE na China caiu 7,59% durante o terceiro trimestre. O preço de liquidação dos futuros de estanho da China SHFE caiu 7,59% durante o terceiro trimestre. Os preços dos metais industriais geralmente caíram no terceiro trimestre em meio às expectativas de uma recessão global.
Aconselhamento sobre investimentos
Os preços do lítio e do níquel subiram significativamente no terceiro trimestre, e os produtores relacionados podem se beneficiar, incluindo: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , etc.
Aviso de risco
Flutuações incomuns nos preços dos produtos, riscos de desastres naturais, demanda menor do que a esperada a jusante, etc.
