No final de outubro, o preço de suínos vivos na China era de RMB27,46/kg, com um preço médio mensal de RMB27,2/kg em outubro; o lucro médio por cabeça para autogorda e leitões adquiridos para engorda atingiu RMB1.098,75/cabeça e RMB1.086,27/cabeça, respectivamente, em outubro. O preço médio do frango de corte de penas brancas em outubro foi de RMB9,36/kg, 3,31% acima de setembro. 28,33 milhões de toneladas de ração industrial foram produzidas em setembro, 7,5% acima do mês anterior e 3,1% acima do ano anterior. O final do ano é a estação de pico para o consumo de gado e produtos avícolas, espera-se que os preços do gado e das aves permaneçam altos, e espera-se que bons lucros de criação conduzam a uma maior recuperação nos fundamentos da proteção dos animais de alimentação. No momento atual, nossa visão de alocação estratégica sobre o setor agrícola é a seguinte.
Continuamos a recomendar Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , com pouca resistência à interpretação lógica e espera-se que se desenvolva ainda mais: (1) a indústria de frangos de corte de penas brancas está no fundo do ciclo, para o desempenho e avaliação no fundo da história da Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , no padrão de oferta e demanda da indústria tende a melhorar, compra de ações, acionistas para aumentar a participação acionária e outros fatores múltiplos, ou espera-se que continue a abrir o mercado de reparos de avaliação. (2) Para reiterar nossa visão que é diferente da do mercado geral, o grau de jogo e de aglomeração do capital industrial na indústria de porcos é significativamente maior do que o da indústria de frangos de carne, e a interpretação da lógica de investimento dos estoques da suinocultura é facilmente perturbada pela engorda secundária e pelo reabastecimento das porcas. Em comparação com a indústria de suínos, a resistência à interpretação da lógica de investimento na indústria de frangos de carne pode ser menor do que na indústria de suínos.
Continue a se concentrar na recomendação do Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) : (1) a partir da tendência de desempenho trimestral, a pressão de base de desempenho trimestral dos próximos três trimestres liberada significativamente, espera-se que o acompanhamento mostre uma tendência de melhoria trimestral e que o desempenho anual também entre no ciclo de recuperação; (2) desde este ano, os preços das matérias-primas a montante têm trazido pressão sobre a indústria de ração, fazendo com que as pequenas e médias empresas acelerem a retirada, o ambiente competitivo da empresa seja ainda mais otimizado; (3) A recuperação dos preços dos porcos favorece a melhoria dos fundamentos do negócio de ração animal e avícola da empresa; (4) o final do ano entra gradualmente no período de mudança de avaliação.
Estrutura de investimento dos estoques da suinocultura: modelo de 4 quadrantes de preço de suínos e porcas reprodutoras. Acreditamos que a direção dos estoques da suinocultura depende da direção combinada de dois fatores: “direção do movimento dos preços dos suínos” e “direção do movimento dos estoques das porcas reprodutoras”. Há 4 quadrantes ao longo das duas dimensões de “direção da corrida de preço do porco” e “direção da corrida de estoque de porcas reprodutoras”. Durante a execução do ciclo de preços dos porcos, esses 4 quadrantes giram e influenciam a direção de funcionamento dos estoques agrícolas de porcos através da dedução lógica em cada quadrante. Nos 4 quadrantes combinados de preço de porcos e reprodutores de porcos, os condutores dos porcos em ordem de força a fraqueza são: quadrante 4>quadrante 3 ≥ quadrante 1 >De acordo com nosso modelo de 4 quadrantes, espera-se que o período atual até o final do ano seja mais em torno da lógica da interpretação do “quadrante 1”, estoques de qualidade ainda podem ter ganhos relativos, recomenda-se prestar atenção a Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Yunnan Shennong Agricultural Industry Group Co.Ltd(605296) e outros relativamente operacionais Estoques estáveis de suinocultura.
Riscos: risco de epidemia agrícola, risco de aumento do preço da matéria-prima, risco de catástrofes naturais, etc.
