Novembro aumento do preço do vidro fotovoltaico: vidro de 3,2mm até 1,5 yuan/ping até 28 yuan/ping, até 5,66%, vidro de 2,0mm até 1,0 yuan/ping até 21 yuan/ping, até 5%. Esperamos a principal razão para o aumento de preços: ① demanda, Q4 China instalação de usina elétrica terrestre para promover a situação é mais satisfatória, a demanda é melhor do que o período anterior, juntamente com o suporte a pedidos no exterior, os fabricantes de componentes começam em mais de 80%, ② custo, os preços do gás natural devem subir, ③ inventário, a partir do final de outubro, o inventário da indústria de cerca de 19,4 dias, comparado com o final de setembro (22,9 dias) -15,3%. (Fonte de dados: Zhuo Chuang Information)
Revisão do preço do vidro PV de novembro-dezembro: oferta e demanda dominadas, custos de combustível seguidos
Revisão desde 2017 vidro fotovoltaico 11-Dezembro ajuste de preços, 20172020 novembro-Dezembro ajuste de preços para cima, 2021 novembro-Dezembro queda de preços por uma grande margem (o lado da demanda pelo contínuo alto preço do silício, início dos fabricantes de componentes são diferentes graus de declínio, estoques em níveis historicamente altos). O fator central é a oferta e a demanda do setor, deve ser combinado com a política de fundo na época, por exemplo, 2018 “531” nova política para suprimir a demanda, o fim do inventário do setor está no ano baixo, aumentar os preços suavemente; dezembro de 2020 política de capacidade de “tamanho único” substituição para Relaxamento adequado. Além disso, a partir de novembro, por volta da estação de aquecimento, o lado do custo dos combustíveis subiu. Acreditamos que a atual rodada de aumentos de preços em vigor, a oferta de dezembro ainda pode ser otimista. Em comparação, pode-se observar que o preço deste ano aumentou após o vidro fotovoltaico, por exemplo, 3,2mm, preço do vidro revestido 28 yuan / plano, plano ano a ano, um ligeiro aumento de 0,4%, 33% abaixo do mesmo período em 2019 e 2020, respectivamente. Se o preço horário, projeções de custos, 2022 lucro bruto unitário atual pode ser superior a 2021, mas inferior a 2020, 2019. experimentou cinco trimestres consecutivos de baixas margens brutas (referência Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ), o atual também enfrenta a possibilidade de os preços do gás natural continuarem a subir em novembro em diante, a indústria do vidro fotovoltaico no início de novembro esta rodada de aumentos de preços, vai pousar firmemente, com sustentabilidade, e até dezembro As cotações ainda têm espaço para ajuste ascendente, pois espera-se que o preço suporte o ritmo de oferta de desaceleração, boom de demanda.
A audiência desempenhará um papel na alocação de recursos, espera-se que o padrão de fornecimento mude
Ningxia Jinjing e as três primeiras audiências em Jiangsu foram divulgadas, os resultados da política de capacidade estão obviamente apertando, parte da capacidade de produção não é aprovada + tempo de lançamento da capacidade atrasado, como Ningxia Jinjing 2 × 1200T/D sobre a aprovação, mas espera-se que seja adiada no tempo de produção, Nantong Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 4 * 1200T/D + Shandong Kaisheng New Materials Co.Ltd(301069) material 1 * 1200T/D sobre a aprovação, mas espera-se que seja adiada no tempo de produção Algumas linhas de produção ainda não foram aprovadas. Embora o passado apresente um lançamento de capacidade mais rápido, mas com base no nível de rentabilidade do setor ① ( Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Luoyang Glass Company Limited(600876) , Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) 2022Q3 margem líquida trimestral única de 12,83%, 1,99%, 2,07%, respectivamente), ② audiência sobre o limiar de produção, o tempo de produção tem um impacto substancial, espera-se que o setor seja menos atraente para os novos participantes, 2023 Espera-se que a produção mude de forma semelhante (o ritmo de expansão pode diminuir). E depois que a audiência for capaz de avaliar a barreira, espera-se que o futuro se torne a segunda ferramenta eficaz para regular a capacidade de produção.
Aconselhamento sobre investimentos: ① os preços do vidro fotovoltaico subiram no início de novembro, suporte de custos + recuperação da demanda dos fabricantes de componentes, ② a audiência restringirá efetivamente a expansão desordenada da capacidade de produção, a melhoria marginal do padrão de fornecimento. Acreditamos que ainda há espaço para o aumento de preços no estágio posterior. Recomendamos o foco no líder de vidro fotovoltaico [ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ] [Xinyi Solar], o antigo vidro float no foco fotovoltaico [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ] [ Csg Holding Co.Ltd(000012) ] [ Luoyang Glass Company Limited(600876) ] [ Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) ], e líder de vidro fino [ Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) ].
Riscos: nova capacidade de produção no setor é colocada muito rapidamente; a demanda a jusante não é a esperada; os preços das matérias primas flutuam significativamente. Principais previsões de lucros, avaliações e classificações da empresa
