Em 3 de novembro, o índice China Shipping Chemical Industry Boom Index foi de 131,35, abaixo de 0,77 de 27 de outubro. Levando em conta as condições operacionais e a prosperidade das empresas químicas, mantemos nossa classificação “Recommend” no setor.
Consultoria de investimento: foco na integração e empresas downstream
Olhando para o segundo semestre do ano, acreditamos que a indústria química abrirá as duas principais linhas de recuperação interna e externa, devido aos altos preços atuais da energia na Europa, a condução gradual dos produtos químicos, os preços europeus dos produtos químicos, os preços chineses dos produtos químicos e os preços europeus continuam a aumentar a diferença, juntamente com o preço do frete marítimo, acreditamos que a Europa é mais seriamente afetada pelo alto preço da energia é principalmente o gás natural químico e o consumo de energia é relativamente pesado, tais como A sobreposição de poliuretano, cloro e álcalis, amônia e downstream, metanol e downstream, ácido adípico e downstream, etc., e a indústria química do carvão da China (incluindo o poliuretano) é alta, com a recente parada gradual da capacidade de produção, os preços de TDI têm visto um aumento significativo. Ao mesmo tempo, as indústrias chinesas estão retomando gradualmente o trabalho e a produção, e a demanda que foi atingida anteriormente está começando a se recuperar, assim como as indústrias relacionadas à demanda doméstica. Combinado com a queda dos preços dos produtos energéticos, a indústria química deverá apresentar o duplo benefício da recuperação da demanda e da queda dos custos, com as indústrias downstream, os novos materiais e as empresas integradas a se beneficiarem.
De acordo com o desempenho a curto prazo das principais recomendações: 1) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (os preços de MDI e TDI continuam a se recuperar, o sucesso da produção experimental de nylon 12, 2023 é um grande ano de produção); 2) indústria de pneus (o sudeste asiático para os Estados Unidos diminui os custos de remessa perto do fundo, esperamos que as remessas subsequentes do sudeste asiático para os Estados Unidos se recuperem, com foco em Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Jiangsu General Science Technology Co.Ltd(601500) , Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) , Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ); 3) China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) (para construir uma empresa de inovação baseada em plataforma, crescimento substancial em projetos em construção, forte certeza de crescimento de desempenho em 2023, avanço adiponitrilo de curto prazo); 4) Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) (expansão contínua a jusante, espera-se que o silício industrial se aperte); 5) Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) (nacional (o projeto de filme PI está prestes a entrar em produção); 6) Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) (o fundo do boom continua a expandir-se); 7) Sinochem International Corporation(600500) (líder da resina epóxi epoxi de energia eólica a montante, avanço da para-aramida). 8) Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) (a industrialização da tecnologia de lítio do lago salgado continua a promover). 9) Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) (o espaço de substituição doméstico de negro de fumo condutivo de grau de lítio é vasto).
Recomendações e preocupações a longo prazo: ainda nos concentramos em líderes desvalorizados em vários segmentos: 1) empresas privadas de refino e químicas e de filamentos de poliéster ( Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , química por satélite, Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , Oriental Energy Co.Ltd(002221) , etc.); 2) química do carvão ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) etc.); 3) empresas da cadeia da indústria química do fósforo ( Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) etc.) (4) novos materiais ( Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Valiant Co.Ltd(002643) , Rianlon Corporation(300596) , Cathay Biotech Inc(688065) , Xinde New Material, Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) , Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) , etc.); (5) indústria de carbonato de sódio ( Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) etc.); 6) pesticidas ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Sichuan Guoguang Agrochemical Co.Ltd(002749) ); 7) aditivos alimentares ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) ); 8) líder de dióxido de titânio Lb Group Co.Ltd(002601) ; 9) líder de spandex e ácido adípico Huafon Chemical Co.Ltd(002064) ; 10) líder oleoquímico Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) .
Tendência dos preços da indústria
Segundo a Wind, a partir desta semana, os preços futuros do Brent e do WTI fecharam a US$ 94,55 e US$ 92,6 por barril respectivamente, -1,83% e +4,77% semana a semana.
Os preços internacionais do petróleo bruto chocaram com a queda dos estoques de petróleo bruto e de produtos refinados nos EUA, sobrepostos a uma queda na produção da OPEP em outubro. No início da semana, as perspectivas para a demanda energética foram impulsionadas pelos dados otimistas do terceiro trimestre de crescimento econômico dos EUA, mas a epidemia afetou a demanda energética e a fraca demanda global pressionou o mercado, com os preços do petróleo bruto subindo e depois caindo. No final da semana, a OPEP aumentou as previsões de demanda, enquanto os estoques de petróleo bruto EIA e de produtos refinados caíram, e a implementação da OPEP de compromissos de corte de produção após o primeiro declínio na produção de petróleo bruto desde junho, a oferta do mercado se retraiu.
Análise dos principais produtos que aumentam o preço.
Esta semana os preços do mercado de n-butanol subiram, cotados a RMB 7.975, +11,15% YoY. A principal razão é: por um lado: os fabricantes e comerciantes a jusante só precisam reabastecer as mercadorias a preços baixos, juntamente com o surto da epidemia em Shandong, alguns fabricantes se preocuparam com os aspectos de transporte do problema, de modo que a compra de mercado ativo, o mercado aumentou o volume de novas encomendas; por outro lado: para estender e Shandong grande planta um conjunto de dispositivo de n-butanol por um curto período de cerca de uma semana, ao mesmo tempo, alguns fabricantes devido à epidemia, ao transporte inadequado, à tensão de fornecimento no mercado e, portanto Aumentar os preços de mercado do n-butanol. Esta semana, os preços do espatoflúor foram apoiados pelo lado da oferta e demanda do amplo movimento ascendente, cotados a 3225 yuan / tonelada, +9,32% em comparação com o anel. Novas ordens estão sendo assinadas no campo e o desempenho comercial aumentou ligeiramente. Com o fim da pré-conferência e a seca em muitos lugares, a situação atual das restrições de início da mineração na China melhorou, sobrepondo-se aos recentes fatores positivos no campo para apoiar o movimento geral de ascensão do início do espatoflúor do sul. A epidemia e o clima de inverno, o início do norte para melhorar o mais difícil, o início da área da Mongólia Interior não é para cima, mas para baixo. De modo geral, a atual disposição de compra a jusante é positiva, mas pelo mercado após a retração do fornecimento de espatoflúor e o aumento da capacidade de produção de produtos químicos fluorados a jusante, ainda se espera que o espatoflúor aumente de preço, o campo dos acionistas opta por acumular ou preços altos para vender, o aumento da circulação de mercadorias no campo não é grande. Esta semana, o mercado chinês de ácido sulfúrico subiu constantemente, oferecendo 295,7 yuan por tonelada, +8,16% YoY. No lado do custo, os preços de enxofre subiram, com os preços à vista do porto de enxofre a RMB1.580/t, acima de RMB100/t a partir de RMB1.480/t na última quinta-feira. Os preços do enxofre foram revisados para cima, fornecendo algum apoio ao mercado de ácido sulfúrico no lado do custo.
Rastreamento das principais informações subjacentes
De acordo com Zhuo Chuang Information, o preço do MDI puro em 4 de novembro foi de RMB 20.250/tonelada, abaixo de RMB 500/tonelada em comparação com 28 de outubro; o preço do MDI polimerizado em 4 de novembro foi de RMB 14.150/tonelada, abaixo de RMB 675/tonelada em comparação com 28 de outubro. Projeto, proposto para utilizar a planta existente para expansão e transformação, a construção do projeto pode adicionar 360000 toneladas de derivados de óxido de propileno e óxido de etileno por ano.
[ Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ] Em 31 de outubro, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) fez um anúncio sobre a primeira recompra das ações da empresa por meio de licitação competitiva centralizada e o progresso da recompra das ações, em 31 de outubro de 2022, a empresa recomprou 1.188800 ações pela primeira vez por meio de licitação competitiva centralizada, a proporção das ações recompradas para o capital social total da empresa foi de 0,08%, e o preço mais alto da compra foi RMB16,46 /Em 2 de novembro, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) realizou uma apresentação ao vivo de seus resultados do terceiro trimestre de 2022 para se comunicar com os investidores. Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) A principal razão para o declínio dos lucros no terceiro trimestre é o impacto das mudanças na estrutura comercial e de mercado da empresa, o mercado de exportação da empresa foi responsável por um declínio no crescimento da China de mais de 100%, as margens atuais de sustentação baixas, sua parte de um aumento significativo na queda do desempenho geral da empresa. O projeto da Sérvia está previsto para o primeiro trimestre de 2023 uma fase de 1,2 milhões de conjuntos de projetos de todo o aço, todos chegam à produção, o projeto de semi-aço está previsto para experimentar a produção no segundo trimestre do próximo ano, o final do ano pode formar uma escala de capacidade de 6 milhões. O volume total de vendas da empresa no terceiro trimestre foi de quase 7 milhões, e o volume total de vendas de um a três trimestres excedeu 16 milhões. A empresa entrou em operação com o projeto 3.0 em setembro, promovendo a construção de uma nova parceria capacitadora entre fabricantes e canais, e construindo um sistema de operação omni-canal. O FBX desta semana da China para os portos do oeste dos EUA foi de US$2.478,8/FEU, -2,65% YoY; China para os portos do leste dos EUA foi de US$5.671,1/FEU, -2,17% YoY; e China para a Europa foi de US$4.853,4/FEU, -5,73% YoY. O índice FBX da Tailândia para a Europa foi de US$3500/FEU esta semana, -17,65% YoY; Tailândia para os portos ocidentais dos EUA foi de US$3000/FEU, +50% YoY; Tailândia para o leste dos EUA foi de US$6900/FEU, +16,95% YoY.
Sailun Group Co.Ltd(601058) 】On 31 de outubro, Sailun Group Co.Ltd(601058) released um anúncio sobre o cancelamento de subsidiárias integrais. Em 27 de outubro de 2022, a empresa realizou a trigésima sétima reunião da quinta diretoria, considerou e aprovou a “Proposta sobre o cancelamento de subsidiárias integrais”, decidiu continuar o cancelamento da Sai Lun International, autorizando a administração da empresa a lidar com a liquidação da Sai Lun International, cancelamento de procedimentos de registro e outros trabalhos relacionados Em 31 de outubro, Sailun Group Co.Ltd(601058) lançou seu relatório 2022T3, alcançando uma receita operacional de RMB6,225 bilhões em 2022T3, +35,52% ano a ano e +35,53% seqüencialmente; alcançando um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB350 milhões, +17,17% ano a ano e -10,94% seqüencialmente; alcançando um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB382 milhões, +40,75% ano a ano e -4,74% seqüencialmente; e alcançando um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB382 milhões, +40,75% ano a ano e -4,74% seqüencialmente. Em 3 de novembro, Sailun Group Co.Ltd(601058) respondeu as perguntas dos investidores sobre a plataforma interativa, o projeto Dongjiakou da empresa está atualmente em andamento, a aprovação preliminar do projeto foi obtida, para completar as formalidades do terreno entrará no processo de construção, de acordo com o plano original do projeto, espera-se De acordo com o plano original do projeto, a construção da primeira fase do projeto (50.000 toneladas de pneus fora de estrada) deve começar antes do final do ano. A fábrica de Cambodja com uma capacidade de produção anual de 9 milhões de semi-aço foi colocada em operação no primeiro trimestre deste ano e está em fase de contínuo aumento de capacidade este ano. Durante o período, o declínio da demanda no mercado americano de semi-aço e o encurtamento do ciclo de transporte ultramarino levaram a um aumento no estoque dos distribuidores americanos, o que de certa forma afetou a taxa de partida em alguns meses, e de acordo com o plano de programação de pedidos e produção em novembro, a capacidade da fábrica de Cambodja será significativamente melhorada em comparação com o período anterior.
Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) 】On 31 de outubro, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) pretendia usar seus próprios fundos para recomprar algumas das ações da empresa através do sistema comercial da Bolsa de Valores de Shenzhen na forma de transações de licitação centralizada. As ações recompradas serão utilizadas para a implementação posterior do plano de incentivo patrimonial. O tipo de ações a serem recompradas são as ações A emitidas pela empresa ao público, o montante total de fundos de recompra não deverá ser inferior a RMB150 milhões (inclusive) e não superior a RMB300 milhões (inclusive), o preço de recompra não deverá exceder RMB40 por ação (inclusive), o período de implementação do programa de recompra de ações deverá ser dentro de 8 meses a partir da data de consideração e aprovação do programa de recompra pelo conselho de administração. 31 de outubro, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) lançado em 2022 Terceiro trimestre, 2022T3 alcançou receita operacional de RMB1,591 bilhões, +19,26% em relação ao trimestre anterior, -7,01% em relação ao trimestre anterior; lucro líquido atribuível à mãe de RMB184 milhões, +4,73% em relação ao trimestre anterior, -24,90% em relação ao trimestre anterior; lucro líquido atribuível à mãe de dedução de RMB269 milhões, +65,87% em relação ao trimestre anterior, -14,06% em relação ao trimestre anterior; o retorno sobre o ativo líquido foi de 2,57%, um 3 de novembro, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) então plataforma interativa para responder as perguntas dos investidores, o projeto espanhol da empresa está agora progredindo de acordo com o plano, a segunda fase do projeto na Tailândia foi colocada em produção, e agora está promovendo ativamente a liberação total da capacidade de produção.
De acordo com as informações de Zhuo Chuang, o inventário de filamentos de poliéster em 3 de novembro, 32,8 dias, acima de 0,5 dias; inventário PTA em 4 de novembro, 1,806 milhões de toneladas, abaixo de 39.000 toneladas. 4 de novembro, preço FDY do filamento de poliéster 7650 yuan / tonelada, abaixo de 375 yuan / tonelada em comparação com 28 de outubro; preço PTA em 4 de novembro, 5710 yuan / tonelada, acima de 20 yuan / tonelada em comparação com 28 de outubro. 28 de outubro, até RMB20/tonelada.
Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) 】On 2 de novembro, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) lançou um anúncio sobre o progresso da recompra de ações da empresa (segunda fase), a partir de 31 de outubro de 2022, a segunda fase da recompra da empresa através de uma conta especial de títulos para comprar de volta 138 milhões de ações da empresa por meio de negociação competitiva centralizada, representando 1,37% do capital social total da empresa, o valor total da transação de 1,882 bilhões de yuans.
【 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 】According para Bacera Information, em 4 de novembro de 2022, o preço médio de mercado do EVA atingiu RMB20.980/tonelada, abaixo de RMB1.060/tonelada em comparação com 28 de outubro.
【 Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) 】On 3 de novembro, Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) divulgou um anúncio sobre o progresso da relação de recompra de ações atingindo 3%. A partir de 2 de novembro de 2022, as recompras de ações das fases I, II e III da Companhia acumularam 123 milhões de ações da Companhia através de uma conta especial de títulos para recompra por meio de operações de licitação centralizada, representando 3,35% do capital social total da Companhia, com um valor total de transação de RMB 1,281 bilhões.
[De acordo com as informações da Satellite Chemical Information Public, o preço do ácido acrílico era de RMB8.700/tonelada em 4 de novembro, plano em comparação com 28 de outubro.
Tongkun Group Co.Ltd(601233) 】On 2 de novembro, Tongkun Group Co.Ltd(601233) anunciou que em 31 de outubro de 2022, Tongkun Group Co.Ltd(601233) tinha recomprado 35.476700 ações por meio de operações de licitação centralizada, representando 1,47% do capital social total da empresa, com um valor total de transação de RMB 584 milhões.
Xinfengming Group Co.Ltd(603225) 】November 5, Xinfengming Group Co.Ltd(603225) divulgou um anúncio sobre o progresso do plano de alguns diretores para aumentar as ações da empresa, a partir da data de divulgação do anúncio, o diretor e vice-presidente da empresa Shen Jian Yu, Xu Jizhong, diretor e vice-presidente e secretário do conselho de administração Yang Jianfei 3 pessoas aumentaram as ações da empresa em um total de 5.560900 ações, representando 0,36% do capital social total da empresa, o montante do aumento de RMB 468736 milhões de yuan.
[ Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) ] [ Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) ] Nenhum anúncio importante esta semana.
【 Zibo Qixiang Tengda Chemical Co.Ltd(002408) 】According ao vento, o preço do anidrido maleico era RMB6.520/ton em 4 de novembro, abaixo de RMB100/ton; de acordo com Zhuo Chuang Information, o preço da metiletilcetona era RMB8.583,33/ton em 14 de outubro, acima de RMB283,33/ton.
【 Lb Group Co.Ltd(002601) 】According para Bacchuan Information, em 4 de novembro de 2022, o preço médio do mercado de dióxido de titânio atingiu 15083 yuan/tonelada, estável em comparação com 28 de outubro.
【 China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) 】November 4, 2022, o anúncio dos resultados da recompra de ações: 2 de novembro de 2022, a empresa completou a recompra, na verdade comprou 59.960026 ações da empresa, representando 0,98% do capital social total da empresa, recompra o preço mais alto de 9,34 yuan/ação, recompra o preço mais baixo de 7,04 yuan/ação, recompra o preço médio de 8,5055 yuan/ação, o uso de fundos O montante total utilizado foi de RMB509899.400 (excluindo os custos de transação). As ações recompradas destinam-se a ser utilizadas para a implementação do esquema de incentivo a ações de acordo com o programa de recompra de ações.
[ Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ] Nenhum anúncio importante esta semana.
Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) 】According a Zhuo Chuang informações, em 4 de novembro, o preço de mercado diário do acelerador de borracha M no mercado Hengshui era de 18.550 yuan/ton, plano em comparação com 28 de outubro; o preço de mercado diário do acelerador NS era de 26.250 yuan/ton, plano em comparação com 28 de outubro; o preço de mercado diário do acelerador TMTD era de 16.950 yuan/ton, plano em comparação com 28 de outubro.
[ Huafon Chemical Co.Ltd(002064) ] Nenhum anúncio importante esta semana.
【 Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) 】According a Wind, em 4 de novembro de 2022, o preço da vitamina A era de RMB98/kg, estável em relação a 28 de outubro; o preço da vitamina E era de RMB82,5/kg, estável em relação a 28 de outubro.
【 Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) 】According para Wind, o preço de mercado da fibra de viscose 1,5D na China em 4 de novembro era RMB13.100/tonelada, abaixo de RMB400/tonelada do anel. De acordo com Wind, o preço de mercado do carbonato de sódio leve na China era RMB2.661/tonelada em 4 de novembro, abaixo de RMB32/tonelada YoY. 29 de outubro de 2022, 2022
