Espera-se que a recuperação econômica melhore, esperando a oportunidade do fundo do poço
Indústria de cimento: algumas províncias e cidades em todo o país começaram a atingir o pico do inverno em novembro, a escala de parada do forno do norte aumentou, os estoques mostraram uma tendência de queda, a contração da oferta é a principal razão para o aumento dos preços do cimento; os preços dos combustíveis caíram ligeiramente, mas ainda permanecem altos, a pressão dos custos ainda existe; no norte, devido ao clima, a taxa de partida da fábrica foi gradualmente reduzida esta semana, além da epidemia também ter causado algum impacto na demanda. Indústria de vidro: o preço à vista é um acabamento fraco, o comércio geral é geral, devido ao desempenho da demanda é plano, o estoque geral nacional ainda existe pressão; visão de curto prazo, espera-se que a demanda a jusante seja estável; a médio e longo prazo ainda precisa prestar atenção à situação de recuperação da demanda. Macro nível, desde o final de setembro, o governo central continua a aumentar a implementação da política de estabilização do crescimento, usando uma série de ferramentas, incluindo a dívida especial, espera-se que o quarto trimestre avance parte da nova quota de dívida especial do próximo ano, puxando assim o investimento efetivo, o mais rápido possível para formar a carga física de trabalho, cimento, vidro e outros materiais de construção, e espera-se que a demanda continue a crescer. Com a política de estabilização da infra-estrutura, espera-se que a demanda do quarto trimestre aumente gradualmente, espera-se que pedidos abundantes façam com que o desempenho da cadeia da indústria de infra-estrutura seja acelerado para cima, beneficiando o assunto: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Os dados nacionais de outubro sobre as transações de terrenos estão fora, de acordo com dados Kerry, outubro A área total das transações de terrenos operacionais em 300 cidades em todo o país foi de 104,98 milhões de metros quadrados, plana em comparação com setembro; o prêmio do terreno foi de RMB 341 bilhões, 17,3% menor em relação ao ano anterior e 32,1% em relação ao ano anterior; a taxa de prêmio do leilão de terrenos foi de apenas 2,2%. Na “política baseada na cidade” e na política para garantir que a entrega de edifícios continue a promover, o lado da venda de imóveis continua a melhorar, mas a aquisição de terrenos e a melhoria da construção ainda precisam de tempo, o mercado imobiliário atual ainda está na fase de moagem. No contexto de um crescimento estável, a combinação de políticas imobiliárias continua a aumentar, espera-se que a demanda imobiliária se recupere gradualmente. Com a segunda metade das empresas de materiais de construção do consumidor a aumentar os preços dos produtos, os preços das mercadorias voltando a cair, espera-se que a rentabilidade se repare gradualmente, acreditamos que o poder de barganha é maior, a diversidade do layout dos canais e as vantagens de marca das empresas de materiais de construção do consumidor podem se beneficiar, beneficiando-se de: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , China Lianshu. Beneficie-se da era do “duplo carbono”, a energia eólica, a geração de energia fotovoltaica tornou-se um importante meio de transformação de energia de baixo carbono; com a energia eólica, fotovoltaica na era da geração de energia acessível, espera-se que o boom da cadeia industrial melhore significativamente, fibra de carbono, vidro fotovoltaico, fibra de vidro ou continuará a se beneficiar do crescimento da demanda. Alvos benéficos: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
A análise do mercado desta semana
Esta semana (31 de outubro a 4 de novembro de 2022), o Índice de Materiais de Construção subiu 6,24%, enquanto o Índice CSI 300 subiu 6,38%, com o Índice de Materiais de Construção apresentando um desempenho abaixo do Índice CSI 300 em 0,14 pontos percentuais. Nos últimos três meses, o índice CSI 300 caiu 9,38%, o índice de materiais de construção caiu 14,01%, o setor de materiais de construção teve um desempenho inferior ao índice CSI 300 em 4,63 pontos percentuais. No último ano, o índice CSI 300 caiu 22,20%, enquanto o índice de materiais de construção caiu 19,83%, com o setor de materiais de construção superando o índice CSI 300 em 2,37 pontos percentuais.
Rastreamento de dados da placa
Cimento: Em 5 de novembro, o preço médio nacional do cimento a granel P.O42,5 era RMB395,03/tonelada, acima de 0,60% YoY; o spread de cimento-carvão era RMB182,09/tonelada, acima de 3,26% YoY; a relação nacional de armazenamento de clínquer era 70,81%, abaixo de 2,16 pct YoY.
Vidro: Em 5 de novembro, o preço médio nacional à vista do vidro float era de RMB1.716,02 por tonelada, RMB17,85 por tonelada, ou 1,03%; o preço médio do vidro PV era de RMB166,35 por caixa de peso, RMB1,25 por caixa de peso, ou 0,76%. Vidro float – carbonato de sódio – espalhamento de coque de petróleo de 1,94 yuan / caixa de peso, 19,55% menos que o anel; vidro float – carbonato de sódio – espalhamento de óleo pesado de 3,84 yuan / caixa de peso, queda de 21,03%; vidro float – carbonato de sódio – espalhamento de gás natural de 20,24 yuan / caixa de peso, queda de 3,70%; vidro fotovoltaico – carbonato de sódio – espalhamento de gás natural de 100,33 yuan / caixa de peso, aumento de 1,25%. Acima de 1,25% YoY.
Fibra de vidro: A partir de 4 de novembro, o preço principal à saída da fábrica de 2400 fios retorcidos diretos sem álcali era RMB 4.000-4.300/tonelada, o preço principal do fio trançado SMC 2400tex era RMB 5.000-5.800/tonelada, e o preço principal do fio trançado a jato 2400tex era RMB 7.2007900/tonelada.
Fibra de carbono: A partir de 4 de novembro, o preço médio nacional de um pequeno feixe de filamentos de fibra de carbono é de 185 yuan/kg, o preço médio de um grande feixe de filamentos é de 129 yuan/kg, plano; a taxa de início de uma empresa de fibra de carbono é de 64,36%, plano; o lucro bruto da fibra de carbono é de 28900 yuan/tonelada, 4,62% menor.
Riscos: o risco de aumento dos preços das matérias-primas; o risco de crescimento econômico descendente; o risco de as vendas imobiliárias da China ficarem aquém das expectativas; o risco de epidemias recorrentes; o risco de que a infra-estrutura aterrisse progredindo menos do que o esperado.
