Visão semanal: 1) casa: na semana passada, pela recuperação do sentimento do mercado, a avaliação da placa de casa foi reparada, a partir da situação dos três relatórios trimestrais, a maioria das empresas melhorou o grosso do anel de negócios, o boom do mercado varejista ainda está no fundo, a tendência da margem de lucro para parar de cair e se estabilizar. Olhando para o quarto trimestre, acreditamos que com a baixa base do desempenho do quarto trimestre, espera-se que a maioria das empresas apresentem uma melhoria gradual no crescimento da receita, ao mesmo tempo, com as empresas listadas para ajustar os preços dos produtos, a eficácia da redução de custos gradualmente, esperamos que as margens de lucro do quarto trimestre apresentem um reparo ascendente. Mais tarde, com a melhoria gradual do ambiente de consumo, a casa como uma grande demanda opcional de bens de consumo também tem um grande espaço de enchimento, a empresa recomendou placa personalizada [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], placa de estofamento [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [Muse shares]. 2) papel: espera-se que o ponto de inflexão do custo da placa de papel se aproxime, é recomendado Preocupados com o recente recuo do preço das ações mais líder do papel cultural [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], assim como a demanda e o custo devem melhorar gradualmente o líder do papel especial [ Xianhe Co.Ltd(603733) ], [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ]. O preço do papel usado foi recentemente ajustado de volta, e o preço dos futuros de celulose caiu ligeiramente na semana passada. Considerando o efeito de defasagem dos preços das matérias-primas no lado do custo da empresa, espera-se que os ganhos de curto prazo da indústria permaneçam no fundo do poço, aguardando melhoria na demanda. 3) Impressão de embalagens: continuar a recomendar grandes líderes em embalagens [ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ], os grandes negócios de embalagens estão avançando constantemente, espera-se que os esforços de gastos de capital sejam reduzidos, a tendência de reparo da rentabilidade no terceiro trimestre continua; recomenda-se que as embalagens metálicas se concentrem em Sunrise Group Company Limited(002752) , Org Technology Co.Ltd(002701) . 4) Cuidados pessoais recreativos: a Kelipp continuou a liderar os artigos de papelaria de fundo recomendados [Chenmitsu shares], os produtos e canais da empresa para se aprofundar, este livro, expansão suave da categoria de artigos esportivos, a Kelipp continuou a crescer alto no canal de crescimento benigno, o terceiro trimestre do anel comercial tradicional melhorou significativamente. O setor de cuidados pessoais recomendou atenção ao mercado em constante desenvolvimento, espera-se rentabilidade para reparar a [ Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) ], [ C&S Paper Co.Ltd(002511) ]. 5) cadeia de exportação: as empresas exportadoras exigem divergência, atenção recomendada para a segmentação da demanda estável, espera-se que os ganhos sejam elásticos [HomeLink Technology], [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ].
O setor de manufatura leve na semana passada (202210.31-11.04) teve um desempenho inferior ao do mercado. Na semana passada, o índice da indústria de manufatura leve subiu 4,23%, enquanto o índice CSI 300 subiu 6,38%, apresentando um desempenho inferior ao do mercado em geral. No subsetor de manufatura leve, o índice da indústria de papel +0,94%, índice da indústria de embalagem e impressão +3,32%, índice da indústria de produtos domésticos +5,19%, índice da indústria de produtos recreativos +9,81%.
Domésticos: os preços das matérias primas caíram na semana passada e os custos de transporte diminuíram. Para a última semana que terminou em 04 de novembro de 2022, os preços de mercado das matérias-primas químicas, TDI, MDI e poliéter foram de -11,1%, -2,2% e -5,2% ringgit, respectivamente. Para as matérias-primas de hardware, os preços do cobre foram de +0,1% YoY. As taxas de frete marítimo caíram novamente, com o CCFI:US West Shipping Index na semana passada -5,6% YoY
Celulose: preços futuros de celulose em queda. 2,5 milhões de toneladas de importações de celulose em setembro de 2022, aumento de 8,2% em relação a setembro de 2022 A partir de 04 de novembro de 2022 na semana passada: preços do papel com revestimento duplo, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 7.000 yuan/tonelada (inalterado), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 7.100 yuan/tonelada (até 100 yuan/tonelada); preços do papelão branco, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 5.700 yuan/tonelada (até 190 yuan/tonelada), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 5.710 yuan/tonelada (até 10 yuan/tonelada); papel revestido Preço, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6500 yuan/ton (até 200 yuan/ton), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6500 yuan/ton (inalterado). Dongguan Jiu Long Di Long papelão ondulado 3950 yuan / tonelada (sem alteração), papelão Dongguan Jiu Long Di Long kraft 4300 yuan / tonelada (até 70 yuan / tonelada). A partir de 04 de novembro de 2022, o preço de compra do papel cartão amarelo Tianjin Nine Dragons era RMB1.930/tonelada (inalterado). Em 04 de novembro de 2022, o preço futuro da celulose era de RMB6,746/tonelada (RMB26/tonelada abaixo). Em 04 de novembro de 2022, o preço da polpa de folha larga de peixe-vermelho brasileiro era de US$860/tonelada (inalterado) e o preço da polpa de agulha de prata chilena era de US$940/tonelada (inalterado).
Embalagem: folha-de-flandres e preços de alumínio em baixa. Em 04 de novembro de 2022, o preço da bobina de folha-de-flandres Tianjin Furen SPCC 0,18*900 era de RMB6.710 por tonelada (queda de RMB140 por tonelada) e o preço do alumínio A00 era de RMB18.080 por tonelada (queda de RMB462 por tonelada).
Fatores de risco: risco de declínio nas vendas de propriedades, risco de aumento significativo nos preços de matéria-prima
