Cinco departamentos lançaram em conjunto o plano VR, a cadeia do setor apresentou baixas oportunidades de layout: 1º de novembro, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros cinco departamentos lançaram em conjunto o Plano de Ação para o Desenvolvimento Integrado de Realidade Virtual e Aplicações Industriais (20222026), dando metas quantitativas específicas, a escala geral da indústria de realidade virtual da China (incluindo software e hardware e aplicações relacionadas, etc.) excede 350 bilhões de yuans em 2026, com vendas de terminais excedendo 25 milhões de unidades O objetivo é cultivar 100 empresas de base com forte capacidade de inovação e influência industrial, construir 10 aglomerações com influência regional e liderando o desenvolvimento ecológico da realidade virtual, e construir 10 plataformas de serviço público industrial. De acordo com dados da IDC, o mercado chinês de VR embarcou 1,43 milhões de unidades em 2021, 558000 unidades em 22H1, e espera-se que exceda 10 milhões de unidades em 2025. Esta orientação alvo 2022 ~ 2026 As vendas de equipamentos terminais VR da China excedem 25 milhões de unidades, esclarecendo ainda mais o crescimento do mercado de hardware VR, a cadeia da indústria relacionada (como display óptico com visor próximo ao olho e elos de equipamentos de teste) abriu melhores oportunidades de layout.
O novo Sapphire Rapids da Intel lançado no início do próximo ano, o servidor DDR5/PCB incremental pode ser esperado: a Intel anunciou oficialmente que a próxima geração do processador de servidor escalável Xeon Sapphire Rapids lançado em 10 de janeiro de 2023. O Sapphire Rapids usa a arquitetura Golden Cove, usando 10nm O Sapphire Rapids é construído sobre a arquitetura Golden Cove usando o processo de 10nm Enhanced SuperFin (Intel7). A nova plataforma suporta PCIe Gen5, CXL1.1 e oito canais de memória DDR5. (1) O lançamento da nova plataforma impulsiona a penetração acelerada do DDR5 nos servidores, com interfaces de memória relacionadas e chips de suporte aumentando em volume e preço. Com a geração DDR5, os chips de interface de memória são atualizados e vendidos a preços mais altos, aumentando as margens de lucro; ao mesmo tempo, o valor geral dos chips de suporte como SPD, PMIC, TS e DB são aumentados simultaneamente, e a receita e os lucros relacionados ao DDR5 entram em um período de rápido crescimento. (2) Atualização da norma PCIe para as exigências da PCB, trazendo dezenas de bilhões de incrementais de mercado. A placa principal PCB para 8-16 camadas, correspondente à PCIe3.0 é geralmente de 8-12 camadas, 4.0 para 12-16 camadas e a plataforma 5.0 está em mais de 16 camadas. Da escolha de materiais, a atualização da PCIe após o servidor para os requisitos de material CCL atingirá alta freqüência / perda ultra-baixa / nível de perda muito baixo, de acordo com nossos cálculos, a atualização da PCIe5.0 deverá trazer dezenas de bilhões de incremento de valor para a PCB da plataforma do servidor.
A indústria eletrônica subiu 8,35% esta semana (8/31), o percentil PE de 10 anos de 19,21%: (1) esta semana (202210.31202211.4) o índice composto de Shanghai subiu 5,31%, o índice Shenzhen Cheng subiu 7,55%, o índice CSI 300 subiu 6,38%, o setor eletrônico de Shenwan subiu 8,35%, a indústria eletrônica em todo o ranking do setor de 8/31. 2022, o setor eletrônico aumentou em -31,48% no total. (2) o setor de eletrônica de consumo do subsetor da indústria eletrônica subiu esta semana, 11,23%, o setor óptico e optoeletrônico subiu mais baixo, 5,69%. (3) As três maiores empresas do setor eletrônico nesta semana foram Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) (+43,33%), Guangzhou Sanfu New Materials Technology Co.Ltd(688359) (+42,08%) e Giantec Semiconductor Corporation(688123) (+36,09%), enquanto as três maiores empresas em declínio foram Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) (-13,19%), Zhen Radium Technology (-8,50%) e Jinsai Technology (-6,59%). (4) PE: A partir de 202211.4, o PE do Índice CSI 300 é 10,23 vezes, com um percentil PE de 10 anos de 19,25%; o PE do Índice SW Electronics é 31,31 vezes, com um percentil PE de 10 anos de 19,21%, em uma faixa historicamente subvalorizada.
Aconselhamento de investimento: recomenda-se a cadeia industrial VR e Mini LED Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Goertek Inc(002241) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) , Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) , etc. A cadeia da indústria de servidores recomenda Montage Technology Co.Ltd(688008) , Giantec Semiconductor Corporation(688123) , Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) , Shenzhen Honor Electronic Co.Ltd(300870) . Recomenda-se componentes de equipamentos semicondutores Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , recomenda-se prestar atenção a Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ; recomenda-se materiais semicondutores Luwei Optoelectronics, Shenzhen Qingyi Photomask Limited(688138) , Tanyue Advanced, Suzhou Uigreen Micro&Nano Technologies Co.Ltd(688661) , etc.; recomenda-se eletrônica automotiva Dongguan Aohai Technology Co.Ltd(002993) , Guoxin Technology, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) , etc.
Risco: A demanda a jusante não é a esperada; a substituição doméstica não é a esperada; o impacto da epidemia continua a correr riscos.
