Os preços do sal de lítio estão subindo à medida que a demanda final continua a diminuir.
De acordo com dados do BCF, a partir de sexta-feira (4 de novembro), o carbonato de lítio de grau de bateria citado a 565500 yuan/tonelada, acima de 13.500 yuan/tonelada a partir da cotação de 28 de outubro; carbonato de lítio de grau industrial citado a 542500 yuan/tonelada, acima de 13.500 yuan/tonelada a partir da cotação de 28 de outubro; hidróxido de lítio de grau de bateria citado a 553900 yuan/tonelada, acima de 15.000 yuan/tonelada a partir da cotação de 28 de outubro 15.000 yuan por tonelada; o hidróxido de lítio de grau industrial foi cotado em 538500 yuan por tonelada, 15.000 yuan por tonelada a partir de 28 de outubro. Esta semana, os preços de carbonato de lítio de grau industrial e de bateria da BCF continuaram a subir acentuadamente, principalmente devido ao boom de veículos de energia novos a jusante. Esta semana, os preços do hidróxido de lítio Bacera Yingfu de grau industrial e da bateria continuaram a subir, principalmente devido à demanda de programação da planta de material catódico de níquel ternário de alto nível, apoiada pelo alto preço do carbonato de lítio, o hidróxido de lítio permanece em alta. 4 de novembro, Fastmarkets East Asia O hidróxido de lítio avaliado em $83,00/kg, acima de $1/kg da semana passada, equivalente a cerca de 60,22 milhões de yuan/tonelada, carbonato de lítio avaliado em US$80,50/kg, acima de US$1,5/kg da semana passada, equivalente a aproximadamente RMB584100 yuan/tonelada; em 3 de outubro, a Fastmarkets China, cotada à saída da fábrica a um preço médio de 575000 yuan/tonelada, acima de 10.000 yuan/tonelada da semana passada, e a China, cotada à saída da fábrica a um preço médio de 590000 yuan/tonelada, um aumento de 17.500 yuan/tonelada em relação à semana passada. Do lado da oferta e da demanda, ainda há uma lacuna no fornecimento de sais de lítio, e a pressão de aquisição a jusante permanece, apoiando o movimento contínuo de alta dos preços elevados do lítio.
Preço de avaliação do concentrado de lítio no ultramar, valorização da ação de MtMarion de volta, mas produção em baixa
Em 4 de novembro, a Platts Energy Consulting avaliou o concentrado de lítio (SC6) em US$7.700/tonelada (FOB, Austrália), inalterado YoY; em 4 de novembro, o preço à vista do concentrado de lítio no BCF foi mantido em US$6.000/tonelada, inalterado YoY; em 27 de outubro, a Fastmarkets avaliou o concentrado de lítio em US$7.900/tonelada, acima de US$50/tonelada YoY da última vez (13 de outubro). Em 2022Q3, as seis minas australianas do Mt Cattlin, Mt Marion, Mt Greenbushes, Mt Pilgangoora, Mt Ngungaju (antiga Altura) e MtWodgina (retomou a produção no segundo trimestre) estavam em produção, produzindo um total de 651700 toneladas de concentrado de piroxeno de lítio (equivalente a As seis minas produziram 651700 toneladas de concentrado de piroxeno de lítio (SC6), um aumento de 11,75% QoQ, e venderam 641300 toneladas de concentrado de lítio, um aumento de 9,44% QoQ. Destes, a produção do 3º trimestre do Mt Marion diminuiu para 108000 toneladas, 16% em relação ao 3º trimestre anterior, com embarques de 111000 toneladas, 21% em relação ao 3º trimestre anterior (não convertida para SC6) devido à mineração contínua de minério de transição de menor grau e a paralisação de fábricas associada à expansão da capacidade para 900000 toneladas por ano (100% de referência), com a parcela de concentrado de alto grau recuperando para 24,9% e 2022T1 A participação foi de 7,1%; os preços contratuais do concentrado de lítio de grau químico Greenbushes foram redefinidos de US$1.770/t (FOB) em 2022H1 para US$4.187/t (FOB) em 2022H2, um aumento de 137% em relação ao ano anterior. Embora as remessas de concentrado de alta qualidade tenham aumentado no terceiro trimestre, a produção do Monte Marion diminuiu no terceiro trimestre devido à mineração contínua de minério de baixa qualidade e modificações na planta associadas à expansão da capacidade de produção para 900000 toneladas por ano, o que mostrou que as remessas de concentrado de lítio não atenderam às expectativas, e o lado da oferta foi pouco rígido. Esperamos que os preços do sal de lítio continuem a subir em 2022Q4, pois a demanda a jusante é forte e o padrão de escassez da oferta pode se intensificar.
O Canadá reforça as regras de investimento em minerais chave estrangeiros, a valorização da indústria de lítio a ser remodelada
Em 28 de outubro, o site do governo canadense esclareceu melhor como a Lei de Investimentos Canadenses será aplicada às empresas estatais estrangeiras (SOEs) que investem em entidades canadenses e em ativos chave do setor mineral. Sob a lei, o Ministro de Inovação, Ciência e Indústria do Canadá deve aprovar uma oferta para adquirir uma participação de controle de um investidor estrangeiro, incluindo uma SOE, se o valor do negócio canadense exceder um limite prescrito. A lei também prevê uma revisão da segurança nacional dos investimentos estrangeiros. Todos os investimentos, incluindo os investimentos greenfield e minoritários, independentemente do seu valor, estão sujeitos ao processo de revisão da segurança nacional estabelecido na Parte IV.1 da Lei. A implementação de regulamentações mais rígidas para investimentos estrangeiros em indústrias minerais chave no Canadá pode aumentar a dificuldade das empresas chinesas em projetos de mineração de lítio no exterior, como revisão e mineração, etc. A longo prazo, a taxa de liberação do lado da oferta provavelmente diminuirá, o que também levará a uma extensão adicional da oferta restrita de recursos de lítio, promovendo assim que os preços do lítio continuem a funcionar em um nível elevado. Neste contexto, a vantagem de manter os recursos a montante da empresa cada vez mais óbvia, mas devido aos recentes países estrangeiros introduziram políticas para interferir em seus principais investimentos em minerais, por isso acreditamos que o risco de investimento estrangeiro é grande, e tem o país dentro da mina da empresa de recursos de lítio a montante mais controlável, juntamente com os preços do sal de lítio para manter o tempo elevado ainda mais prolongado e a liberação gradual de empresas de recursos a montante, espera-se que tais empresas reformulem a avaliação.
Preços de suporte de custos, preços de níquel são altos
Níquel: O preço médio semanal de liquidação à vista da LME nesta semana foi de US$ 22.626/tonelada, acima de 1,91% YoY, o estoque total semanal médio da LME foi de 51.717,6 toneladas, abaixo de 2,23% YoY, o preço médio semanal do níquel de Xangai foi de 188900 yuan/tonelada, acima de 1,51% YoY, o estoque semanal de níquel de Xangai foi de 3.059 toneladas, abaixo de 14,00% YoY.
O preço médio semanal do ferroníquel (10%) nesta semana foi RMB1398/níquel ponto, acima de 0,87%, com os preços do ferroníquel correndo em um nível elevado e subindo ligeiramente, principalmente devido à boa situação atual das fábricas de ferroníquel para estocagem, sobreposto ao alto preço do minério de níquel, suportando o aumento de preço, mas a demanda do terminal foi relativamente fraca, portanto o aumento não foi significativo; o preço médio semanal do sulfato de níquel grau-bateria esta semana foi RMB43.710/tonelada, acima de 0,16%. O sulfato de níquel de grau de bateria continuou a se mover ligeiramente mais alto esta semana, principalmente devido ao movimento contínuo de aumento dos custos em comparação com a semana passada, apoiando os preços para continuar a funcionar em um nível elevado.
Preços do cobalto para baixo, demanda a ser impulsionada
Cobalto: O preço médio semanal do metal de cobalto esta semana foi de RMB347000 por tonelada, abaixo de 1,00% da semana passada. O preço do cobalto elétrico na China foi reduzido esta semana, principalmente devido à fraca demanda do mercado por ímãs de liga; o preço médio semanal do trióxido de cobalto esta semana foi de RMB243500 por tonelada, abaixo de 0,21% da semana passada, principalmente devido ao menor custo causado pelo ajuste para baixo dos preços do sal de cobalto a montante, o que dificultou o suporte ao alto preço do trióxido de cobalto, juntamente com a fraca demanda. O preço médio semanal do sulfato de cobalto foi de RMB63.000 por tonelada esta semana, inalterado em relação à semana anterior.
Os preços da terra rara continuaram a cair à medida que epidemias repetidas afetavam a liberação da demanda
Preço: O preço médio semanal do óxido de lantânio esta semana foi RMB7.000/tonelada, inalterado; o preço médio semanal do óxido de cério foi RMB7.450/tonelada, inalterado; o preço médio semanal do óxido de praseodímio foi RMB717000/tonelada, abaixo de 1,78%; o preço médio semanal do óxido de neodímio foi RMB734800/tonelada, abaixo de 3,49%; o preço médio semanal do óxido de praseodímio foi RMB648200/tonelada, abaixo de 2,99%; óxido de disprósio O preço médio semanal foi de RMB 2283/kg, com queda de 1,59%; o preço médio semanal do óxido de terbium foi de RMB 13.300/kg, com queda de 0,60%; o preço médio semanal do NdFeB sinterizado (N35) foi de RMB 182,5/kg, inalterado.
Os preços da terra rara continuaram a cair esta semana, com repetidas epidemias afetando a liberação da demanda. Do lado da oferta, a oferta pontual de terras raras não aumentou e a epidemia repetida afetou o transporte de terras raras até certo ponto; do lado da demanda, é difícil liberar a demanda final e o preço das terras raras continua a cair. Entretanto, o mercado de consumo final para terras raras é principalmente de veículos novos de energia, geração de energia eólica Cecep Wind-Power Corporation(601016) , motores industriais, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e outras aplicações em linha com a dupla meta de carbono e transformação da estrutura energética, a longo prazo, o espaço de desenvolvimento das áreas acima é muito amplo, espera-se que as terras raras a montante se beneficiem plenamente da abertura do espaço de demanda.
Aconselhamento sobre investimentos
Recentemente, os Estados Unidos introduziram a “Lei de Redução da Inflação” para enfatizar a “localização” de minerais-chave; Chile, Argentina e Bolívia querem criar uma “OPEC de lítio” para formar uma aliança de preços; o governo canadense pediu a três empresas de mineração chinesas que se retirassem da produção de lítio no Canadá A empresa. Muitos países estrangeiros têm se manifestado para interferir com a atual indústria de recursos de lítio, o que pode aumentar a dificuldade da mineração de lítio no exterior e, a longo prazo, a taxa de liberação do lado da oferta provavelmente diminuirá, o que também levará a uma extensão adicional da oferta de recursos de lítio, espera-se que o sal de lítio permaneça em um nível elevado por um período de tempo mais longo. Neste momento, a China tem os recursos da integração dos destaques da competitividade empresarial, recomendados para focar na realização antecipada da renda do concentrado de lítio, Prefeitura de Aba, mina de piroxeno de lítio de Lijiagou será em breve colocada em produção [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]; oito mil lagos de sal errados 2000 toneladas / dispositivo de carbonato de lítio linha completa através da [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) ]; 134 pulso em produção, Prefeitura de Ganzi, plano mestre da área de concentração industrial de Kang-Lu (20212035) A avaliação de impacto ambiental foi anunciada antes da aprovação [ Youngy Co.Ltd(002192) ]; o fim da expansão ativa da mineração, a taxa de auto-suficiência de matéria-prima deverá melhorar ainda mais [ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ]; a mina de lítio de mica Xikeng está em processo de exploração para mineração [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]. As metas benéficas incluem [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ], que vem aumentando a produção nos próximos cinco anos na mina Greenbush, e [ Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ], que deve continuar a aumentar sua auto-suficiência de sal de lítio à medida que a expansão da mina de Bikita estiver em andamento.
Aviso de risco
1) A taxa de crescimento da demanda global por sais de lítio não é tão rápida quanto o esperado.
(2) A escalada da mina de Wodgina na Austrália excede as expectativas.
3) A extração de concentrado de lítio de Greenbushes na Austrália.
4) Novo projeto sul-americano de produção de Salt Lake, que está progredindo além das expectativas.
5) Riscos geopolíticos.
