Evento: A 14ª Feira Aeroespacial Internacional da China foi aberta em Zhuhai em 8 de novembro de 2022.
Aeronaves militares: primeira aparição dinâmica/estática de múltiplos tipos de aeronaves militares e atualização abrangente dos principais modelos de combate
O airshow viu a estréia dos modelos J-20, Transport-20, Straight-20, J-16, J-10C, Teach-10 e outros, dos quais o J-20 completou uma manobra de formação de quatro motores, com dois motores e fez sua primeira exibição estática em terra, o Transport-20 fez sua primeira apresentação em voo público e o J-16 também fez sua estréia em voo aéreo. Além disso, o site público WeChat da indústria da aviação indicou que os J-20 e J-16 expostos na feira foram totalmente equipados com o “coração chinês” e a última versão do sistema aviônico, e suas capacidades foram melhoradas geometricamente em comparação com as anteriores. Acreditamos que as novas principais aeronaves de combate da China continuarão a acelerar a velocidade de instalação no futuro, e o alto boom da cadeia da indústria continuará.
Drones: A tendência de desenvolvimento espectral é óbvia, o espaço de mercado é vasto
Em termos de zangões, o show aéreo mostrou uma série de produtos serializados da família UAV, tais como as séries Wing Lung, Rainbow, No Detection, Double Tail Scorpion, Fei Hong e Spingo. Entre eles, a asa Lung-3 UAS de longo alcance, resistente, multi-missão independente de média-altitude de longa duração e a asa Lung-1E de nova geração de inspeção de média-altitude de longa duração e de combate UAS estiveram ambos em exibição pública pela primeira vez. Nos últimos anos, a série de UAV da China se desenvolveu rapidamente, e acreditamos que a prioridade estratégica do negócio do sistema de UAV na unidade anfitriã será mais proeminente no futuro, e o sistema não tripulado e o sistema antidrone continuarão a se desenvolver sistematicamente, com um amplo espaço de mercado para o comércio interno e externo de UAV.
Equipamento de guerra terrestre: sistema conjunto, mercado de comércio exterior pode ser esperado
Como um típico representante da nova era de operações sintéticas do Exército, a Brigada Sintética do Exército estreou no show aéreo, incluindo batalhões de apoio de combate, batalhões anti-tanque, batalhões de reconhecimento, batalhões de defesa aérea, batalhões tanques, batalhões drones, batalhões de infantaria de máquinas, batalhões de segurança de serviço e batalhões de artilharia, além da guerra urbana para se adaptar ao meio ambiente também acrescentou o módulo de aprimoramento de combate urbano. Do ponto de vista do sistema de estabelecimento, a série de equipamentos de brigada sintética em exposição é totalmente mecanizada, informatizada e em rede, sendo a primeira vez que a China entrou no mercado de comércio exterior na forma de um estabelecimento completo em nível de brigada, o que tem vantagens óbvias de sistematização e modularização, e aplicações de sinergia de cadeia de dados.
Mísseis: a demanda por ataques de precisão é forte, e há uma necessidade urgente de fortalecer as reservas estratégicas
Uma série de mísseis ar-ar, mísseis ar-terra, mísseis antiaéreos, mísseis anti-tanque, foguetes guiados, mísseis de patrulha e outras séries de mísseis estavam em exibição no airshow, com alguns modelos fazendo sua estréia pública e seu desempenho atingindo o nível avançado do mundo. Acreditamos que os mísseis são os principais consumíveis da guerra moderna, nos exercícios de combate propriamente ditos e na reserva estratégica de dupla camada, impulsionados pela demanda ou que conseguem liberação em larga escala.
Para a recente reforma e avanços tecnológicos fundamentais no setor, os quatro julgamentos e recomendações a serem enfocados
(1) Três anos de reforma, reforma ou aceleração nacional: enfoque na reforma líder da aviação chinesa [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ]
(2) a tecnologia central do avanço independente cada vez mais importante: qual localização completa da fonte de alimentação [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (cobertura conjunta com o grupo de eletrônica)], semicondutores centrais e novos materiais militares [ Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) ], localização de circuitos integrados de alto desempenho [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (cobertura do grupo de eletrônica), cenário Zhenhua, tecnologia Visheng / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) (energia aeroespacial)] Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 】, tecnologia central do desenvolvimento aeroespacial [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) (cobertura conjunta com grupo de materiais metálicos), Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) (cobertura com grupo de materiais metálicos), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239)
Julgamento básico da indústria.
(1) quatro cadeias estão preocupadas com o avanço do novo modelo de nó de produção em lote, a diferenciação estrutural da indústria de segmentação de placas pode surgir, aviônica, ShenFei, mísseis, componentes localizados quatro cadeias industriais ou ressonância dentro da cadeia industrial, para manter um alto boom é esperado que se acelere novamente.
(2) A avaliação de empresas com tecnologia exclusiva pode ser diferenciada das empresas tradicionais competitivas do setor e receber prêmios mais altos a médio e longo prazo.
(3) Espera-se que a indústria militar veja uma recuperação pós-epidêmica em 2023, com crescimento do lucro líquido em 2023 ou superior ao de 2022.
(4) Estratégia de energia espacial: foco principal em China Aerospace Times Electronics Co.Ltd(600879) classe de apoio às empresas.
Recomenda-se focar em quatro cadeias de alta prosperidade: – cadeia de desenvolvimento aeroespacial ( Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) (cobertura conjunta com grupo de materiais metálicos), Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) (cobertura com grupo de materiais metálicos), Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (cobertura conjunta com grupo de materiais metálicos), Hua Qin Technology); – módulos e materiais de mísseis ( Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Zhenhua Fengguang, Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) , Guobo Electronics, Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ); – Shenfei Chain ( Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) ); – Domestic Component Chain ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (coberto pelo Electronics Group), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (coberto em conjunto com o Electronics Group), ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Scores, Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) ).
Dicas de risco: A reforma das empresas estatais não está tão avançada quanto se esperava; as encomendas militares feitas e entregues abaixo do esperado; o investimento militar é inferior ao esperado; as reduções de preços esperadas para produtos militares; risco de volatilidade macro do mercado, etc.
