\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Evento:
Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) divulgou o expresso de desempenho para 2021. Estima-se que em 2021, a receita será de 4,948 bilhões de yuans / + 87,93%, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 782 milhões de yuans / + 21,13%, e o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe será de 663 milhões de yuans / + 16,74%.
Principais pontos de investimento:
A receita continuou seu alto impulso de crescimento, e os lucros alcançaram um crescimento estável. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 4,948 bilhões de yuans / + 87,93%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 782 milhões de yuans / + 21,13%. Somente no 4º trimestre, a receita foi de 1,936 bilhões de yuans / + 86,78%, continuando a tendência de crescimento rápido nos três primeiros trimestres. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 227 milhões de yuans / + 9%, e a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe é menor do que a receita esperada, principalmente devido a: 1) o crescimento substancial do investimento em P & D e a melhoria da força geral de P & D; 2) Lançar marcas eficazes do cuidado da pele e construir a matriz da marca; 3) Otimização da estrutura organizacional + investimento em talentos; 4) Layout prospectivo da capacidade de produção. Acreditamos que o investimento acima vai contribuir para o desenvolvimento de médio e longo prazo da empresa.
O negócio de produtos funcionais de cuidados com a pele aumentou rapidamente, e as matérias-primas e terminais médicos cresceram constantemente. Em termos de negócios, 2021 da empresa: 1) a receita de produtos funcionais de cuidados com a pele aumentou 147% ano a ano, para 3,32 bilhões de yuans, ligeiramente excedendo a expectativa do mercado. Espera-se que: (1) o poder científico e tecnológico tenha um bom efeito na modelagem do poder do produto, e a nova velocidade e alto reconhecimento do consumidor em 2021; (2) As quatro grandes marcas formaram uma grande matriz de produto único, e a contribuição de re-compra de antigos usuários aumentou; 2) O negócio de matérias-primas aumentou 28,6% ano a ano para RMB 900 milhões, principalmente devido ao crescimento constante de matérias-primas de qualidade farmacêutica e cosmética, enquanto matérias-primas de qualidade alimentar e outras matérias-primas aumentaram significativamente; 3) Estima-se que a receita do negócio geral de terminais médicos pode ser de cerca de 700 milhões de yuans / + 26%. Com o ajuste da organização de negócios médicos e de beleza da empresa e a aprovação da energia cinética de Sili 516 e 532 como dispositivos médicos urgentemente necessários clínicos, vale a pena olhar para a frente no futuro.
Aderir ao investimento em pesquisa e desenvolvimento científico e tecnológico, e tração às quatro rodas é no momento certo. A taxa de despesas de I&D da empresa 2021q1-3 atingiu 6,4% / aumentou ainda mais 0,4pct em relação ao mesmo período de 2020. Espera-se que a empresa continue a aumentar o investimento em I&D e reforçar a sua competitividade central no futuro. Desde 2022, a empresa uniu as mãos com a Ocean University of China para construir um centro de inovação funcional em glicômica, o Peking Union Medical College Hospital para ajudar a implementação de projetos estratégicos médicos, e o Instituto de Biologia, Shandong Academy of Sciences para construir um centro de inovação conjunto para avaliação da eficácia.
Previsão de lucro e classificação de investimento: a empresa é uma empresa líder de marcas de cosméticos nacionais de ponta. Atualmente, a empresa formou uma matriz de quatro grandes marcas de cosméticos, e o negócio de cuidados com a pele manteve rápido crescimento. O negócio de matérias-primas e terminal médico cresceu constantemente, e a tração às quatro rodas estava no momento certo. Estima-se que em 202122/23, a empresa atinja receita de RMB 4,95/68,7/8,85 bilhões, com aumento homólogo de 87,9% / 38,9% / 28,7%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe deverá ser de RMB 782 / 1011 / 1366 milhões, com um aumento homólogo de 21% / 30% / 35%. Manter a classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco: 1) aumento substancial no custo do fluxo; 2) As marcas estrangeiras cortam preços para apreender quota de mercado; 3) Problemas de qualidade do produto; 4) Uma supervisão mais rigorosa conduz aos novos produtos sendo menos do que o esperado; 5) A rápida ascensão de marcas de ponta intensifica a concorrência; 6) Se os materiais e dados relevantes forem inconsistentes com o anúncio Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , o anúncio da empresa prevalecerá.
